INSERT INTO `articles` (`id`, `name`, `slug`, `description`, `content`, `meta_values`, `author_id`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(30, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2017-11-27 16:36:01', NULL, NULL, NULL, '2017-11-27 15:36:01', '2017-11-27 15:36:01'),
(31, '{\"fr\": \"Double imposition des dividendes de source française :  comment faire valoir ses droits ?\", \"nl\": \"Dubbele belasting van dividenden van Franse oorsprong: Hoe zijn rechten doen gelden?\"}', '{\"fr\": \"double-imposition-des-dividendes-de-source-francaise-comment-faire-valoir-ses-droits\", \"nl\": \"dubbele-belasting-van-dividenden-van-franse-oorsprong-hoe-zijn-rechten-doen-gelden\"}', '{\"fr\": \"Comme nous vous le communiquions dans notre « Monthly » de septembre dernier, la Cour de Cassation belge a rendu le 16 juin 2017 un arrêt qui pourrait mettre fin à la double imposition des dividendes de source française obtenus par des résidents belges-personnes physiques.\", \"nl\": \"Zoals wij in onze Monthly van september laatstleden meegedeeld hebben, heeft het Belgische Hof van Cassatie op 16 juni 2017 een arrest gewezen dat een einde zou kunnen maken aan de dubbele belasting van dividenden van Franse oorsprong verkregen door Belgische ingezetenen-natuurlijke personen.\"}', '{\"fr\": \"<h2>Double imposition</h2>\\r\\n<p>Pour rappel, en vertu de la convention pr&eacute;ventive de la double imposition sign&eacute;e entre la France et la Belgique, un dividende de 100 euros distribu&eacute; par une soci&eacute;t&eacute; &eacute;tablie en France &agrave; un r&eacute;sident fiscal belge-personne physique subit une retenue &agrave; la source en France de 15 euros (taux r&eacute;duit de 15% pr&eacute;vu par la convention). Le montant net de 85 euros est ensuite soumis en Belgique &agrave; une taxation de 30%. Un revenu net de 59,5 euros sera donc encaiss&eacute; apr&egrave;s imp&ocirc;ts.</p>\\r\\n<p>Outre le taux r&eacute;duit de retenue &agrave; la source fran&ccedil;aise (15 %), cette convention pr&eacute;voit &eacute;galement l&rsquo;octroi, par la Belgique, d&rsquo;un cr&eacute;dit d&rsquo;imp&ocirc;t d&eacute;nomm&eacute; quotit&eacute; forfaitaire d&rsquo;imp&ocirc;t &eacute;tranger (&laquo; QFIE &raquo;).</p>\\r\\n<p>La convention pr&eacute;cise, &agrave; cet effet, que la QFIE est d&eacute;ductible dans les conditions fix&eacute;es par la l&eacute;gislation belge. La convention renvoie donc express&eacute;ment &agrave; notre l&eacute;gislation, selon laquelle les contribuables personnes physiques agissant &agrave; titre priv&eacute; sont exclus du b&eacute;n&eacute;fice de la QFIE.</p>\\r\\n<p>L&rsquo;administration fiscale belge est confort&eacute;e dans sa position par la jurisprudence de la Cour de Justice de l&rsquo;Union Europ&eacute;enne et par notre ministre des finances qui a encore rappel&eacute; r&eacute;cemment qu&rsquo;il n&rsquo;avait pas l&rsquo;intention de rem&eacute;dier &agrave; cette situation.</p>\\r\\n<h2>Arr&ecirc;t du 16 juin 2017</h2>\\r\\n<p>Dans son arr&ecirc;t du 16 juin 2017, la Cour de Cassation belge a, pour la premi&egrave;re fois, rejet&eacute; cette position de l&rsquo;administration fiscale belge.</p>\\r\\n<p>A cette occasion, la Cour de Cassation a rappel&eacute; le principe de primaut&eacute; du droit international (en l&rsquo;occurrence la convention franco-belge) sur le droit national.</p>\\r\\n<p>Autrement dit, l&rsquo;administration fiscale belge ne peut invoquer son droit national pour refuser l&rsquo;application de la QFIE pr&eacute;vue par la convention franco-belge.</p>\\r\\n<p>Or cette convention, bien que renvoyant &agrave; notre l&eacute;gislation, stipule qu&rsquo;en aucun cas cette QFIE ne peut &ecirc;tre inf&eacute;rieure &agrave; 15 % du montant net de retenue fran&ccedil;aise, sans qu&rsquo;aucune condition d&rsquo;affectation des capitaux &agrave; l&rsquo;activit&eacute; professionnelle ne soit pr&eacute;vue.</p>\\r\\n<p>Si l&rsquo;on applique l&rsquo;arr&ecirc;t de la Cour de Cassation &agrave; notre exemple chiffr&eacute; ci-dessus, un revenu net de 72,25 serait donc encaiss&eacute; apr&egrave;s imp&ocirc;ts, soit une diff&eacute;rence de 12,75 euros pour le contribuable&nbsp;!</p>\\r\\n<h2>Et maintenant ?</h2>\\r\\n<p>Comme nous l&rsquo;&eacute;crivions dans le &laquo; Monthly &raquo; du mois de septembre dernier, le volet judiciaire est loin d&rsquo;&ecirc;tre clos. Il faudra donc encore attendre plusieurs ann&eacute;es avant d&rsquo;avoir une d&eacute;cision ferme et d&eacute;finitive sur le sujet.</p>\\r\\n<p>Chaque contribuable a, cependant, la possibilit&eacute; d&rsquo;introduire, &agrave; titre conservatoire, une r&eacute;clamation aupr&egrave;s de l&rsquo;administration fiscale belge afin d&rsquo;obtenir la restitution de l&rsquo;imp&ocirc;t belge exc&eacute;dentaire pay&eacute; par le pass&eacute;.</p>\\r\\n<p>S&rsquo;agissant de revenus &eacute;trangers ayant subi le pr&eacute;compte mobilier lib&eacute;ratoire belge, le contribuable dispose d&rsquo;un d&eacute;lai de 5 ans pour introduire sa r&eacute;clamation. Ce d&eacute;lai de 5 ans court &agrave; dater du 1er janvier de l&rsquo;ann&eacute;e au cours de laquelle le pr&eacute;compte a &eacute;t&eacute; pr&eacute;lev&eacute; (ex : pour un pr&eacute;compte pr&eacute;lev&eacute; le 1er f&eacute;vrier 2013, le d&eacute;lai de r&eacute;clamation expire le 31 d&eacute;cembre 2017). On l&rsquo;aura compris, &agrave; ce jour, aucune r&eacute;clamation ne peut &ecirc;tre introduite utilement pour les pr&eacute;comptes pr&eacute;lev&eacute;s en 2012 ou ant&eacute;rieurement.</p>\\r\\n<p>D&egrave;s le premier janvier 2018, ce sont les revenus de 2013 qui ne pourront plus faire l&rsquo;objet d&rsquo;un recours administratif.</p>\\r\\n<p>S&rsquo;agissant de revenus &eacute;trangers encaiss&eacute;s &agrave; l&rsquo;&eacute;tranger et donc repris par le contribuable dans sa d&eacute;claration fiscale annuelle, le d&eacute;lai de r&eacute;clamation est r&eacute;duit &agrave; 6 mois &agrave; dater de la date d&rsquo;envoi de l&rsquo;avertissement-extrait de r&ocirc;le.</p>\\r\\n<p>Il est utile de rappeler que cette r&eacute;clamation ne peut &ecirc;tre introduite que par le b&eacute;n&eacute;ficiaire des revenus (et non par la banque d&eacute;positaire des titres &eacute;trangers) !</p>\\r\\n<p>Pour le futur, et tant que la convention franco-belge n&rsquo;est pas modifi&eacute;e (!!!), les contribuables concern&eacute;s devront introduire annuellement une r&eacute;clamation aupr&egrave;s de l&rsquo;administration fiscale pour demander l&rsquo;application de la QFIE. Le recours &agrave; la d&eacute;claration fiscale annuelle est exclu en l&rsquo;absence de code pr&eacute;vu dans le formulaire de d&eacute;claration.</p>\\r\\n<h2>Conclusion</h2>\\r\\n<p>L&rsquo;arr&ecirc;t de la Cour de Cassation belge est une bonne nouvelle pour le contribuable, mais ne permet cependant pas, &agrave; ce stade, de garantir un quelconque remboursement de pr&eacute;compte mobilier exc&eacute;dentaire.</p>\\r\\n<p>L&rsquo;introduction d&rsquo;une r&eacute;clamation &agrave; titre conservatoire peut n&eacute;anmoins s&rsquo;av&eacute;rer utile.</p>\\r\\n<p>Gardons aussi &agrave; l&rsquo;esprit que l&rsquo;introduction d&rsquo;une r&eacute;clamation a pour cons&eacute;quence imm&eacute;diate la lev&eacute;e du secret bancaire pour le contribuable.</p>\\r\\n<p>Une fois introduite, il est &agrave; craindre que l&rsquo;administration refuse d&rsquo;appliquer la nouvelle jurisprudence de la Cour de Cassation, au motif que des recours judiciaires sont encore possibles.</p>\\r\\n<p>En l&rsquo;absence de d&eacute;cision de l&rsquo;administration ou en cas de refus par l&rsquo;administration de rembourser l&rsquo;exc&eacute;dent d&rsquo;imp&ocirc;t ou de pr&eacute;compte, le contribuable pourra introduire une action devant le tribunal de premi&egrave;re instance.</p>\\r\\n<p>Nous avons d&egrave;s lors contact&eacute; diff&eacute;rents cabinets d&rsquo;avocats sp&eacute;cialis&eacute;s en cette mati&egrave;re pour obtenir une estimation forfaitaire des co&ucirc;ts de r&eacute;clamation et de recours devant le tribunal de premi&egrave;re instance.</p>\\r\\n<p>Le d&eacute;partement Wealth Planning &amp; Structuring se tient, d&egrave;s lors, &agrave; votre enti&egrave;re disposition pour vous communiquer ces diff&eacute;rentes estimations et pour r&eacute;pondre &agrave; toutes vos questions.&nbsp;</p>\", \"nl\": \"<h2>Dubbele belasting</h2>\\r\\n<p>Ter herinnering, krachtens de overeenkomst tot voorkoming van dubbele belasting tussen Frankrijk en Belgi&euml;, ondergaat een dividend van 100 euro dat een in Frankrijk gevestigde vennootschap aan een Belgische fiscale ingezetene-natuurlijke persoon uitkeert, in Frankrijk een bronheffing van 15 euro (verlaagd tarief van 15% bepaald door de overeenkomst). Het nettobedrag van 85 euro is vervolgens in Belgi&euml; onderworpen aan een belastingheffing van 30%. Er zal na belastingen dus een netto-inkomen van 59,5 euro worden ontvangen.</p>\\r\\n<p>Naast het verlaagde tarief van de Franse bronheffing (15%) bepaalt deze overeenkomst eveneens de toekenning, door Belgi&euml;, van een belastingkrediet genaamd Forfaitair gedeelte van Buitenlandse Belasting (FBB).</p>\\r\\n<p>De overeenkomst preciseert daartoe dat het FBB aftrekbaar is onder de voorwaarden bepaald door de Belgische wetgving. De overeenkomst verwijst dus uitdrukkelijk naar onze wetgeving, volgens dewelke de belastingplichtigen-natuurlijke personen die ten private titel handelen, uitgesloten zijn van het voordeel van het FBB.</p>\\r\\n<p>De Belgische belastingadministratie wordt in haar positie gesterkt door de rechtspraak van het Hof van Justitie van de Europese Unie en door onze Minister van Financi&euml;n, die onlangs nog herhaald heeft dat hij niet de intentie heeft om aan deze situatie te verhelpen.</p>\\r\\n<h2>Arrest van 16 juni 2017</h2>\\r\\n<p>In zijn arrest van 16 juni 2017 heeft het Belgische Hof van Cassatie, voor de eerste maal, deze positie van de Belgische belastingadministratie verworpen.</p>\\r\\n<p>Naar aanleiding hiervan herinnert het Hof van Cassatie aan het beginsel van voorrang van het internationale recht (in casu de Frans-Belgische overeenkomst) op het nationale recht.</p>\\r\\n<p>Anders gezegd, de Belgische belastingadministratie kan haar nationale recht niet inroepen om de toepassing van het door de Frans-Belgische overeenkomst bepaalde FBB te weigeren.</p>\\r\\n<p>Hoewel deze overeenkomst naar onze wetgeving verwijst, bedingt ze dat dit FBB in geen geval minder mag bedragen dan 15% van het bedrag na Franse inhouding, zonder dat enige voorwaarde van gebruik van de kapitalen voor de beroepswerkzaamheid is voorzien.</p>\\r\\n<p>Wanneer we het arrest van het Hof van Cassatie op ons bovenvermelde cijfervoorbeeld toepassen, zou er na belastingen dus een nettobedrag van 72,25 euro worden ge&iuml;nd, ofwel een verschil van 12,75 euro voor de belastingplichtige!</p>\\r\\n<h2>En nu?</h2>\\r\\n<p>Zoals we in de Monthly van september laatstleden geschreven hebben, is de juridische carrousel nog niet ten einde. Het zal nog verschillende jaren duren vooraleer er een vaste en definitieve beslissing hierover gevallen is.</p>\\r\\n<p>Elke belastingplichtige heeft echter de mogelijkheid om, ten bewarende titel, een bezwaarschrift bij de Belgische belastingadministratie in te dienen teneinde de teruggave te bekomen van de in het verleden te veel betaalde Belgische belasting.</p>\\r\\n<p>Wanneer het gaat om buitenlandse inkomsten die de Belgische bevrijdende roerende voorheffing ondergaan hebben, beschikt de belastingplichtige over een termijn van 5 jaar om zijn bezwaarschrift in te dienen. Deze termijn van 5 jaar loopt vanaf 1 januari van het jaar waarin de voorheffing geheven werd (bv. voor een voorheffing geheven op 1 februari 2013 verstrijkt de bezwaartermijn op 31 december 2017). U hebt het wel begrepen, er kan geen bezwaarschrift op nuttige wijze worden ingediend voor de voorheffingen geheven in 2012 of eerder.</p>\\r\\n<p>Vanaf 1 januari 2018 zullen de inkomsten van 2013 niet meer het voorwerp kunnen zijn van een bezwaarschrift.</p>\\r\\n<p>Wanneer het gaat om buitenlandse inkomsten die in het buitenland ge&iuml;nd zijn en die dus door de belastingplichtige in zijn jaarlijkse belastingaangifte opgenomen zijn, is de bezwaartemijn beperkt tot 6 maanden vanaf de verzendingsdatum van het aanslagbiljet.</p>\\r\\n<p>Het is nuttig om eraan te herinneren dat dit bezwaarschrift enkel kan worden ingediend door de begunstigde van de inkomsten (en niet door de depothoudende bank van de buitenlandse effecten)!</p>\\r\\n<p>Voor de toekomst, en zolang de Frans-Belgische overeenkomst niet gewijzigd wordt(!!!), zullen de betrokken belastingplichtigen jaarlijks een bezwaarschrift bij de belastingadministratie moeten indienen om de toepassing van het FBB te vragen. Het gebruik van de jaarlijkse belastingaangifte is uitgesloten, omdat er geen code in het aangifteformulier voorzien is.</p>\\r\\n<h2>Conclusie</h2>\\r\\n<p>Het arrest van het Belgische Hof van Cassatie is goed nieuws voor de belastingplichtige, maar laat in dit stadium echter niet toe om enige terugbetaling van te veel betaalde roerende voorheffing te garanderen.</p>\\r\\n<p>De indiening van een bezwaarschrift ten bewarende titel kan niettemin nuttig blijken.</p>\\r\\n<p>Men dient eveneens in gedachten te houden dat de indiening van een bezwaarschrift als onmiddellijk gevolg heeft dat het bankgeheim voor de belastingplichtige wordt opgeheven.</p>\\r\\n<p>Na de indiening ervan, bestaat de vrees dat de belastingadministratie weigert om de nieuwe rechtspraak van het Hof van Cassatie toe te passen, omdat er nog gerechtelijke procedures mogelijk zijn.</p>\\r\\n<p>Bij afwezigheid van beslissing van de administratie of in geval van weigering door de administratie om de te veel betaalde belasting of voorheffing terug te betalen, kan de belastingplichtige een vordering instellen voor de rechtbank van eerste aanleg.</p>\\r\\n<p>We hebben verschillende in deze materie gespecialiseerde advocatenkantoren gecontacteerd voor een forfaitaire raming van de kosten van het bezwaarschrift en de vordering voor de rechtbank van eerste aanleg.</p>\\r\\n<p>Het departement Wealth Planning &amp; Structuring staat te uwer beschikking om u deze verschillende ramingen mee te delen en al uw vragen te beantwoorden.</p>\\r\\n<h2>Soci&eacute;t&eacute; Civile Immobili&egrave;re fran&ccedil;aise (SCI): het Belgische Hof van Cassatie bevestigt!</h2>\\r\\n<p>In onze Monthly van mei 2017 hebben we het arrest van het Belgische Hof van Cassatie van 29 september 2016 becommentarieerd. Het Hof besliste toen dat de inkomsten ontvangen door een Belgische ingezetene in zijn hoedanigheid van aandeelhouder van een Franse translucide SCI, in Belgi&euml; belastbaar zijn als roerende inkomsten.</p>\\r\\n<p>E&eacute;n jaar later (arrest van 21 september 2017) heeft het Belgische Hof van Cassatie het roerende karakter van deze inkomsten bevestigd. Ze moeten dus de Belgische belasting (30%) ondergaan wanneer ze worden uitgekeerd aan Belgische ingezetenen-natuurlijke personen.</p>\\r\\n<p>&nbsp;</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 32, NULL, 0, '2017-11-27 16:37:57', NULL, '2017-12-12 11:05:08', NULL, '2017-11-27 15:37:57', '2017-12-12 10:05:09'),
(32, '{\"fr\": \"Accord gouvernemental de l’été 2017 : réforme de l\'impôt des sociétés\", \"nl\": \"Regeerakkoord van de zomer 2017: Hervorming van de vennootschapsbelasting\"}', '{\"fr\": \"accord-gouvernemental-de-lete-2017-reforme-de-limpot-des-societes\", \"nl\": \"regeerakkoord-van-de-zomer-2017-hervorming-van-de-vennootschapsbelasting\"}', '{\"fr\": \"Parmi les nombreuses réformes décidées par notre gouvernement durant l’été 2017, celle de l’impôt des sociétés est certainement la plus importante.\", \"nl\": \"Van de talrijke hervormingen die onze regering tijdens de zomer van 2017 beslist heeft, is die van de vennootschapsbelasting zeker de belangrijkste.\"}', '{\"fr\": \"<p>Bien qu’on ne soit qu’au stade d’un projet de loi au moment d’écrire ces lignes, il nous semble important de vous communiquer les informations actuellement en notre possession. Ce projet de loi est évidemment susceptible de modifications lors de travaux parlementaires à venir. </p><ol><li>La première décision, et la plus emblématique, est la réduction du taux de l’impôt des sociétés : celui-ci passera de 33,99 % (contribution complémentaire de crise comprise) à 29,58 % en 2018 (et en 2019) et à 25 % en 2020.  <p></p><p>Les PME bénéficieront, quant à elles, d’un taux d’imposition réduit à 20,4 % sur la première tranche de 100.000 euros de résultat fiscal pour 2018 (et pour 2019) et à 20 % en 2020. Le système actuel de taux réduits par tranches est donc supprimé pour les PME. Au-delà de 100.000 euros, elles seront soumises au taux normal de l’impôt des sociétés. </p><p>Parmi les conditions pour pouvoir actuellement bénéficier des taux réduits par tranches, les PME doivent allouer une rémunération minimale de 36.000 euros (ou une rémunération égale ou supérieure au revenu imposable de la société si cette rémunération est inférieure à 36.000 euros). Le seuil de rémunération passe, dès 2018, à 45.000 euros (sauf pour les entreprises débutantes).</p><p>Cette obligation de rémunération minimale serait, du reste, imposées à toutes les sociétés, PME ou non. En cas de rémunération insuffisante, la société sera redevable d’un prélèvement particulier de 5 % (en 2018) et de 10 % (en 2020) sur la différence. </p><p>Ce prélèvement serait déductible et ne concernerait pas, ici aussi, les sociétés débutantes. </p></li><li>L’imputation de certains postes (pertes reportables, Revenus Définitivement Taxés, intérêts notionnels, …) sera limitée. Sauf exceptions, la limitation sera de 100 % sur le premier million d’euros et de 70 % au-delà du million d’euros. Il en résultera  un impôt minimum sur 30 % du résultat fiscal excédant le million d’euros. Dès lors, la “fairness” tax sera supprimée. <p></p></li><li>La déduction pour intérêts notionnels sera calculée non plus sur la base des fonds propres (corrigés), mais sur la variation de ceux-ci au cours d’une période de 5 ans (on parlera alors de capital incrémental). <p></p></li><li>Le régime fiscal des plus-values sur actions est, à nouveau, modifié. <p></p><p>Tout d’abord, le taux 0,412 % frappant les plus-values sur actions réalisées par les sociétés, qui ne sont pas légalement des PME, sera supprimé dès 2018. Ce taux s’applique actuellement aux plus-values réalisées sur des actions de sociétés dont les dividendes sont susceptibles de bénéficier du régime des RDT (exonération des dividendes à concurrence de 95 %) et détenues en pleine propriété pendant au moins un an.</p><p>Pour pourvoir bénéficier du régime des RDT, les dividendes doivent notamment provenir de sociétés assujetties à l’impôt des sociétés belge ou à un impôt étranger analogue ou de sociétés établies dans un pays dont les dispositions du droit commun en matière d’impôts ne sont notablement pas plus avantageuses qu’en Belgique. De nombreuses conditions et exceptions sont cependant prévues par le code des impôts sur les revenus.</p><p>Parmi ces conditions “RDT”, une participation de 10 % ou de 2.500.000 euros dans la société détenue est exigée. Cette participation minimale sera dorénavant également requise pour bénéficier de l’exonération des plus-values sur actions.</p><p>Le taux de 25,75 %, applicable aux plus-values réalisées sur actions moins d’un an après leur acquisition, est maintenu jusqu’en 2020 (année à partir de laquelle le taux de base de l’impôt des sociétés passera à 25%).</p><p>A terme, et sauf exceptions, les plus-values réalisées sur actions seront donc soit taxées à 25 % (ou 20 % pour les PME) soit exonérées.</p></li><li><p>Le régime fiscal des réductions de capital (et/ou de primes d\'émission) est également profondément modifié.  </p><p>Jusqu’à présent, une société dont le capital est réduit peut décider d’imputer intégralement cette réduction sur le capital libéré, même en présence de réserves. Il en résulte une exonération fiscale (sous réserve de l\'application éventuelle, par l’administration fiscale, de la disposition générale anti-abus).  </p><p>A partir de 2018, la réduction de capital (et/ou de primes d\'émission) sera proportionnellement imputée sur les réserves et sera donc assimilée partiellement à une distribution de dividende (soumis à un précompte mobilier de 30 %, sauf cas d’exonération prévue par la législation fiscale).  </p><p></p><p>Exemple:  </p><ul><li>Capital libéré: 30 </li><li>Réserves taxées: 70</li><li>Réduction de capital: 50</li><li>Imputation sur le capital libéré: 50 X (30/100)= 15 → exonération </li><li>Imputation sur les réserves: 50 X (70/100) = 35 → montant qualifié de dividende</li></ul><p>La date d’entrée en vigueur de ces nouvelles règles en matière de réductions de capital n’est pas encore fixée de manière définitive. Initialement prévue pour les réductions de capital décidées par assemblée générale après le 1er janvier 2018</p></li></ol><p></p><p>La réforme proposée prévoit également : </p><ul><li>une augmentation de la majoration d’impôt en l’absence ou en cas d’insuffisance de versements anticipés; </li><li>la non-déductibilité, au cours de l’année de leur paiement, des charges payées anticipativement; </li><li>un régime de consolidation fiscale (sur base du modèle suédois) en 2020. Les sociétés d’un groupe feront l’objet d’une taxation globale. Ce régime permettra notamment la déduction des pertes d’une société du bénéfice d’une autre société du groupe. </li><li>la suppression du régime des amortissements dégressifs; </li><li>la non-déductibilité de la cotisation sur commissions secrètes; </li><li>l’interdiction d’imputer les déductions fiscales sur les suppléments d’impôts établis suite à un contrôle fiscal; </li><li>une augmentation temporaire de la déduction pour investissement à 20 % pour les PME; </li><li>… </li></ul><p>Comme vous avez pu le lire, l’accord gouvernemental réforme profondément l’impôt des sociétés. Il précède une réforme tout aussi profonde de notre code des sociétés (anciennement appelé “code de commerce”). </p><p>Le Département Wealth Planning & Structuring ne manquera pas de vous tenir informés de toute évolution en la matière et se tient à votre disposition pour répondre à toutes vos questions. <br></p>\", \"nl\": \"<p>Van de talrijke hervormingen die onze regering tijdens de zomer van 2017 beslist heeft, is die van de vennootschapsbelasting zeker de belangrijkste. Hoewel het momenteel slechts om een wetsontwerp gaat, lijkt het ons belangrijk om u de informatie mee te delen waarover wij tot nu toe beschikken. Dit wetsontwerp zou uiteraard nog kunnen worden gewijzigd tijdens toekomstige parlementaire werkzaamheden.</p>\\r\\n<ol>\\r\\n<li> \\r\\n<p>De eerste beslissing, en tevens de meest emblematische, bestaat in de verlaging van de vennootschapsbelasting van 33,99% (aanvullende crisisbijdrage inbegrepen) tot 29,58% in 2018 (en 2019) en tot 25% in 2020.</p> \\r\\n<p>KMO’s zullen van een verlaagd belastingtarief van 20,4% genieten op de eerste schijf van 100.000 euro van het belastingresultaat in 2018 (en 2019) en van 20% in 2020. Het huidige stelsel van de verlaagde tarieven per schijf wordt dus geschrapt voor de KMO’s. Boven de 100.000 euro zullen ze onderworpen zijn aan het normale tarief van de vennootschapsbelasting. \\r\\n</p><p>Eén van de voorwaarden om momenteel van de verlaagde tarieven per schijf te kunnen genieten, bestaat erin dat de KMO’s een minimumbezoldiging van 36.000 euro moeten toekennen (of een bezoldiging hoger dan of gelijk aan het belastbaar inkomen van de vennootschap indien deze bezoldiging lager is dan 36.000 euro). De bezoldigingsdrempel wordt vanaf 2018 opgetrokken tot 45.000 euro (behalve voor startende ondernemingen).</p>\\r\\n<p>Deze verplichting van een minimumbezoldiging zou voor de rest worden opgelegd aan alle bedrijven, al dan niet KMO’s. In geval van onvoldoende bezoldiging zou de vennootschap een bijzondere aanslag verschuldigd zijn van 5% (in 2018) en 10% (in 2020) op het verschil.</p>\\r\\nDeze aanslag zou aftrekbaar zijn en, ook hier, geen betrekking hebben op startende ondernemingen.<p></p></li>\\r\\n<li>\\r\\n<p>De boeking van bepaalde posten (overdraagbare verliezen, Definitief Belaste Inkomsten, notionele interest, …) zal worden beperkt. Behoudens uitzonderingen, zal de beperking 100% zijn op het eerste miljoen euro en 70% boven het miljoen euro. Dit zal leiden tot een minimumbelasting op 30% van het belastingresultaat dat meer dan één miljoen euro bedraagt. Bijgevolg zal de « fairness tax » worden afgeschaft.</p></li>\\r\\n<li>\\r\\n<p>De notionele interestaftrek zal niet meer worden berekend op basis van het (gecorrigeerde) eigen vermogen, maar op de schommeling ervan tijdens een periode van 5 jaar (men zal het over incrementeel kapitaal hebben).</p></li>\\r\\n<li><p>Het belastingregime van de meerwaarden op aandelen wordt opnieuw gewijzigd.</p> \\r\\n<p>Eerst en vooral zal het tarief van 0,412% voor meerwaarden op aandelen gerealiseerd door vennootschappen die wettelijk geen KMO’s zijn, vanaf 2018 worden afgeschaft. Dit tarief is momenteel van toepassing op de meerwaarden gerealiseerd op aandelen van vennootschappen waarvan de dividenden in aanmerking komen voor het DBI-stelsel (vrijstelling van de dividenden ten bedrage van 95%) en die gedurende minstens één jaar in volle eigendom worden aangehouden.</p>\\r\\n<p>Om van het DBI-stelsel te kunnen genieten, moeten de dividenden meer bepaald afkomstig zijn van vennootschappen onderworpen aan de Belgische vennootschapsbelasting of aan een vergelijkbare buitenlandse belasting of van vennootschappen gevestigd in een land waarin de gemeenrechtelijke bepalingen inzake belastingen niet aanzienlijk voordeliger zijn dan in België. Talrijke voorwaarden en uitzonderingen zijn echter voorzien door het Wetboek der Inkomstenbelastingen.</p> \\r\\nTot deze “DBI”-voorwaarden behoort de vereiste van een deelneming van 10% of 2.500.000 euro in de aangehouden vennootschap. Deze minimumdeelneming zal voortaan eveneens vereist zijn om te genieten van de vrijstelling van de meerwaarden op aandelen.<p></p>\\r\\n<p>Het tarief van 25,75%, dat toepasselijk is op de meerwaarden op aandelen die minder dan een jaar na hun aankoop gerealiseerd zijn, wordt behouden tot in 2020 (jaar waarin het basistarief van de vennootschapsbelasting 25% zal worden).</p>\\r\\n<p>Op termijn en behoudens uitzonderingen, zullen de gerealiseerde meerwaarden op aandelen dus ofwel worden belast tegen 25% (of 20% voor de KMO’s), ofwel worden vrijgesteld.</p>\\r\\n</li>\\r\\n<li><p>Het belastingregime van de kapitaalverminderingen (en/of uitgiftepremies) wordt eveneens grondig gewijzigd.</p>\\r\\nTot nu toe kan een vennootschap waarvan het kapitaal verminderd wordt, beslissen om deze vermindering integraal op het volgestorte kapitaal te boeken, zelfs in aanwezigheid van reserves. Dit leidt tot een belastingvrijstelling (onder voorbehoud van de eventuele toepassing van de algemene antiwitwasbepaling door de belastingadministratie).<p></p>\\r\\nVanaf 2018 zal de kapitaalvermindering (en/of uitgiftepremies) verhoudingsgewijs worden geboekt op de reserves en dus gedeeltelijk worden gelijkgesteld met een dividenduitkering (onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%, behalve in geval van vrijstelling bepaald door de belastingwetgeving).<p></p>\\r\\n<p>Voorbeeld:</p>\\r\\n<ul> \\r\\n<li>Volgestort kapitaal: 30</li>\\r\\n<li>Belaste reserves: 70</li>\\r\\n<li>Kapitaalvermindering: 50</li>\\r\\n<li>Boeking op het volgestorte kapitaal: 50 X (30/100)= 15 → vrijstelling</li>\\r\\n<li>Boeking op de reserves: 50 X (70/100) = 35 → bedrag gekwalificeerd als dividend</li>\\r\\n</ul>\\r\\n</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<p>De datum van inwerkingtreding van deze nieuwe regels inzake kapitaalverminderingen is nog niet definitief vastgelegd. Ze zijn oorspronkelijk voorzien voor de kapitaalverminderingen beslist bij algemene vergadering na 1 januari 2018.\\r\\n</p><p>De voorgestelde hervorming voorziet eveneens:</p>\\r\\n\\t<ul>\\r\\n<li>Een verhoging van de belastingvermeerdering bij afwezigheid of in geval van onvoldoende voorafbetalingen;</li>\\r\\n<li>De niet-aftrekbaarheid van de vooraf betaalde lasten tijdens het jaar van hun betaling;</li>\\r\\n<li>Een stelsel van fiscale consolidatie (op basis van het Zweedse model) in 2020. De vennootschappen van een groep zullen het voorwerp zijn van een globale belastingheffing. Dit stelsel zal met name toelaten om de verliezen van een vennootschap af te trekken van de winst van een andere vennootschap van de groep.</li>\\r\\n<li>De afschaffing van het stelsel van de degressieve afschrijvingen;</li>\\r\\n<li>De niet-aftrekbaarheid van de aanslag op geheime commissies;</li>\\r\\n<li>Het verbod om belastingaftrekken te boeken op belastingsupplementen gevestigd ingevolge een belastingcontrole;</li>\\r\\n<li>Een tijdelijke verhoging van de investeringsaftrek tot 20% voor KMO’s;</li>\\r\\n<li>…</li>\\r\\n</ul>\\r\\n<p>Zoals u hebt kunnen lezen, brengt het regeerakkoord een grondige hervorming van de vennootschapsbelasting teweeg. Het gaat vooraf aan een even diepgaande hervorming van het Wetboek van Vennootschappen (vroeger “Wetboek van Koophandel” genaamd).</p>\\r\\n\\r\\n<p>Het departement Wealth Planning &amp; Structuring houdt u op de hoogte van alle ontwikkelingen hieromtrent en staat te uwer beschikking om al uw vragen te beantwoorden.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 32, NULL, 0, '2017-11-27 16:49:38', NULL, '2017-11-28 14:19:44', NULL, '2017-11-27 15:49:38', '2017-11-28 13:19:44'),
(33, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2017-11-28 17:41:15', NULL, NULL, NULL, '2017-11-28 16:41:15', '2017-11-28 16:41:15'),
(34, '{\"fr\": \"Uber disparue dans 5 ans?\", \"nl\": \"Verdwijnt Uber binnen 5 jaar?\"}', '{\"fr\": \"uber-disparue-dans-5-ans\", \"nl\": \"verdwijnt-uber-binnen-5-jaar\"}', '{\"fr\": \"La question semble saugrenue tant on parle énormément de cette licorne (start-up valorisée au-dessus d’un milliard de dollars) dans les médias. Mais c’est vrai que ces derniers temps, Uber s’est retrouvée dans la presse tantôt à cause des frasques de son fondateur Travis Kalanick, tantôt en raison du vol de données personnelles de 50 millions de passagers !\", \"nl\": \"Deze vraag lijkt absurd zolang men het in de media enorm veel over deze eenhoorn (start-up die boven één miljard dollar gewaardeerd wordt) heeft. Maar het is waar dat Uber de laatste tijd in de pers gekomen is zowel omwille van de perikelen van zijn oprichter Travis Kalanick als omwille van de diefstal van persoonlijke gegevens van 50 miljoen passagiers!\"}', '{\"fr\": \"<p>Mais ces informations ne doivent pas cacher le fait que cette entreprise ne gagne toujours par d&rsquo;argent. Steven Hill, sp&eacute;cialiste de l&rsquo;&eacute;conomie du partage rappelle que dans la Silicon Valley, 7 start-up sur 10 font faillite. Et 9 sur 10 ne d&eacute;gagent aucun profit. Pire encore, il rappelle que lorsque vous prenez une course Uber, vous ne payez que 50% du co&ucirc;t de cette course. Le solde est en effet subventionn&eacute; par les investisseurs en capital-risque.</p>\\r\\n<p>Steven Hill indique que si le fondateur de Uber a &eacute;t&eacute; limog&eacute;, ce n&rsquo;est pas en raison de ses frasques, mais parce que le conseil d&rsquo;administration a estim&eacute; qu&rsquo;il ne savait pas comment rendre rentable l&rsquo;entreprise. Uber a perdu 2.55 milliards d&rsquo;euros en 2016 et 2017 s&rsquo;annonce aussi catastrophique.&nbsp;</p>\\r\\n<p>Et Steven Hill de conclure, &laquo;&nbsp;je ne vois pas comment Uber pourrait &ecirc;tre b&eacute;n&eacute;ficiaire, sauf &agrave; doubler ses prix. Il est tr&egrave;s possible que dans trois &agrave; cinq ans, Uber ne soit plus l&agrave;&nbsp;&raquo;. En filigrane, le message de Hill est simple&nbsp;: en cas d&rsquo;introduction en Bourse, ne touchez pas aux actions Uber.</p>\", \"nl\": \"<p>Maar deze informatie mag het feit niet verhullen dat het bedrijf nog altijd geen geld verdient. Steven Hill, specialist van de deeleconomie, herinnert eraan dat in Silicon Valley 7 op de 10 start-ups failliet gaan. En 9 op de 10 maken geen enkele winst. Erger nog, hij stelt dat wanneer u een Uber-rit neemt, u slechts 50% van de kost van deze rit betaalt. De rest wordt immers gesubsidieerd door risicokapitaalverschaffers. Steven Hill geeft aan dat de stichter van Uber niet de laan uitgestuurd werd omwille van zijn perikelen, maar omdat de raad van bestuur meende dat hij niet wist hoe het bedrijf rendabel te maken. Uber heeft in 2016 2,55 miljard euro verloren en 2017 belooft ook rampzalig te worden. Hij concludeert: &laquo; Ik ziet niet hoe Uber winstgevend zou kunnen worden, tenzij het zijn prijzen verdubbelt. Het is zeer goed mogelijk dat Uber binnen drie &agrave; vijf jaar niet meer bestaat &raquo;. De boodschap van Hill is eenvoudig: in geval van beursintroductie, koop geen aandelen van Uber.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-01 10:23:19', NULL, '2017-12-01 10:26:26', NULL, '2017-12-01 09:23:19', '2017-12-01 09:26:26'),
(35, '{\"fr\": \"Salvator Mundi, l\'arbre de Léonard de Vinci qui cache la forêt\", \"nl\": \"Salvator Mundi, de boom van Leonard Da Vinci die het bos verbergt\"}', '{\"fr\": \"salvator-mundi-larbre-de-leonard-de-vinci-qui-cache-la-foret\", \"nl\": \"salvator-mundi-de-boom-van-leonard-da-vinci-die-het-bos-verbergt\"}', '{\"fr\": \"A moins de vivre sur une île déserte, chacun sait qu’une peinture de Léonard de Vinci – « Salvator Mundi » - s’est vendue chez Christie’s pour la somme pharaonique de 450 millions de dollars !\", \"nl\": \"Iedereen weet dat « Salvator Mundi », een schilderij van Leonardo da Vinci, bij Christie’s verkocht is voor het astronomische bedrag van 450 miljoen dollar!\"}', '{\"fr\": \"<p>Chacun sait aussi que cette somme en a &eacute;tonn&eacute; plus d&rsquo;un, notamment par le fait que ce portrait &eacute;tait en mauvais &eacute;tat. M&ecirc;me le sp&eacute;cialiste de la r&eacute;put&eacute;e National Gallery de Londres avait d&eacute;j&agrave; pr&eacute;cis&eacute; de sa plume que ce portrait &laquo; avait subi un nettoyage trop agressif avec une certaine abrasion de la surface picturale, particuli&egrave;rement sur le visage et la chevelure &raquo;.</p>\\r\\n<p>Mais c&rsquo;&eacute;tait sans compter sur la formidable machine marketing de la maison de ventes aux ench&egrave;res Christie&rsquo;s. Encore une fois, elle a d&eacute;montr&eacute; son savoir-faire, et en particulier, son road-show mondial visant &agrave; s&eacute;duire des investisseurs au Moyen-Orient, des geeks fortun&eacute;s de la Silicon Valley, mais &eacute;galement des nouveaux milliardaires en Asie.</p>\\r\\n<p>Mais comme le faisait remarquer &agrave; juste titre la chroniqueuse d&rsquo;art Judith Benhamou-Huet, le lot vedette (Salvator Mundi) ne doit pas occulter le fait que le reste de la vente d&rsquo;art contemporain chez Christie&rsquo;s a souffert pour certains lots majeurs. Elle a &eacute;pingl&eacute; le fait qu&rsquo;une toile de 1982, &laquo;&nbsp;du tr&egrave;s en vogue Jean-Michel Basquiat, estim&eacute;e 25 millions de dollars, est rest&eacute;e sans acqu&eacute;reur, tout comme une remarquable peinture, un portrait de femme tr&egrave;s sensuel de l&rsquo;am&eacute;ricain John Curris, estim&eacute; 6 millions de dollars ou une huile de Jackson Pollock estim&eacute;e 3.5 millions de dollars&nbsp;&raquo;.</p>\\r\\n<p>N&rsquo;oubliez pas qu&rsquo;en mati&egrave;re d&rsquo;art, votre banque poss&egrave;de &eacute;galement une expertise en interne et que nos sp&eacute;cialistes sont &agrave; votre disposition pour en parler.</p>\", \"nl\": \"<p>Iedereen weet ook dat deze som velen verbaasd heeft, met name door het feit dat dit protret in slechte staat is. Zelfs de specialist van de gereputeerde National Gallery in Londen had reeds gepreciseerd dat dit portret &laquo; een te agressieve reiniging ondergaan heeft met zekere abrasie van het verfoppervlak, in het bijzonder op het gezicht en het haar &raquo;.</p>\\r\\n<p>Maar dat was buiten de formidabele marketingmachine van het veilinghuis Christie&rsquo;s gerekend. Het heeft nogmaals zijn knowhow aangetoond, met in het bijzonder zijn wereldwijde roadshow bedoeld om investeerders uit het Midden-Oosten, vermogende geeks uit Silicon Valley, maar ook nieuwe miljardairs uit Azi&euml; te verleiden. Maar zoals de specialiste van de kunstmarkt Judith Benhamou-Huet terecht opmerkte, mag het toplot (Salvator Mundi) het feit niet verhullen dat het bij de rest van de verkoop van hedendaagse kunst bij Christie&rsquo;s voor sommige belangrijke loten spaak liep.</p>\\r\\n<p>Zo is een doek uit 1982 &laquo;&nbsp;van de zeer gegeerde Jean-Michel Basquiat, dat op 25 miljoen dollar geschat werd, zonder koper gebleven, net zoals een zeer sensueel vrouwenportret van de Amerikaan John Curris, dat op 6 miljoen dollar geschat werd, en een olieverfschilderij van Jackson Pollock, dat op 3,5 miljoen dollar geschat werd&nbsp;&raquo;.</p>\\r\\n<p>Vergeet niet dat uw bank eveneens beschikt over een interne expertise inzake kunst en dat onze specialisten tot uw dienst staan.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-01 10:26:35', NULL, '2017-12-01 10:36:48', NULL, '2017-12-01 09:26:35', '2017-12-01 09:36:48'),
(36, '{\"fr\": \"Bitcoin : placement miracle ou arnaque du siècle?\", \"nl\": \"Bitcoin: mirakelbelegging of bedriegerij van de eeuw?\"}', '{\"fr\": \"bitcoin-placement-miracle-ou-arnaque-du-siecle\", \"nl\": \"bitcoin-mirakelbelegging-of-bedriegerij-van-de-eeuw\"}', '{\"fr\": \"Difficile d’éviter une question aujourd’hui sur le bitcoin, la fameuse crypto-monnaie qui vole de records en records. Bill Bonner, commentateur de la Bourse américaine n’a pas hésité à titrer l’une de ses chroniques « Objectif Lune pour le bitcoin ? ». En fait, ce qu’il veut dire par là, c’est qu’il ne sait pas si le bitcoin est parti pour la Lune ou l’enfer. Il estime que s’il a atteint les 10.000 dollars, pourquoi pas demain les 100.000 dollars?\", \"nl\": \"Het is moeilijk om vandaag een vraag te vermijden over de bitcoin, i.e. de beruchte cryptomunt die het ene record na het andere breekt. Bill Bonner, commentator van de Amerikaanse beurs, heeft niet geaarzeld om één van zijn kronieken de titel te geven « Bitcoin: Headed to the stars? ». Wat hij hiermee wil zeggen is dat hij niet weet of de bitcoin vertrokken is naar de sterren of naar de hel. Hij meent dat als de cryptomunt de 10.000 dollar bereikt, waarom zou ze dan in de toekomst niet de 100.000 dollar kunnen halen?\"}', '{\"fr\": \"<p>Avec un peu d&rsquo;ironie, il pr&eacute;cise que cette crypto-monnaie est &laquo;&nbsp;un investissement parfait &agrave; l&rsquo;&egrave;re de l&rsquo;argent falsifi&eacute;. Plus l&eacute;ger que l&rsquo;air. Pas vraiment d&rsquo;ici, ni vraiment l&agrave;. Ni animal, ni v&eacute;g&eacute;tal, ni min&eacute;ral.&nbsp;&raquo;</p>\\r\\n<p>En fait, derri&egrave;re l&rsquo;ironie se cache l&rsquo;incompr&eacute;hension des &eacute;conomistes &agrave; l&rsquo;&eacute;gard du bitcoin. Son cours est tellement sp&eacute;culatif que plusieurs plateformes de trading ont arr&ecirc;t&eacute; de proposer des produits d&eacute;riv&eacute;s sur le bitcoin, tellement elles ont peur des volumes et de la volatilit&eacute; de cette nouvelle monnaie. E</p>\\r\\n<p>n fait, personne ne sait comment appr&eacute;hender le bitcoin. Et comme le faisait remarquer Bill Bonner avec son humour particulier, &laquo;&nbsp;le h&eacute;ros&nbsp;&raquo; qui a achet&eacute; du bitcoin quand tout le monde lui disait de le faire est consid&eacute;r&eacute; comme un g&eacute;nie, &laquo;&nbsp;m&ecirc;me son beau-p&egrave;re lui demande son avis sur tout, de la politique aux recettes de cocktails&nbsp;&raquo;&hellip;. En attendant la baisse brutale et les regrets&nbsp;?</p>\", \"nl\": \"<p>Met een beetje ironie preciseert hij dat de bitcoin &laquo; de perfecte belegging is in het tijdperk van het vals geld. Lichter dan lucht. Niet echt hier, niet echt daar. Noch vis, noch vlees &raquo;.</p>\\r\\n<p>Achter deze ironie schuilt het onbegrip van de economen ten aanzien van de cryptomunt. Haar koers is zo speculatief dat verschillende tradingplatformen gestopt zijn met het aanbieden van afgeleide producten van de bitcoin. Zo bang zijn ze van de volumes en de volatiliteit van deze nieuwe munt. Niemand weet hoe de bitcoin moet worden opgevat.</p>\\r\\n<p>Zo merkte Bill Bonner, met zijn bijzondere humor, op dat &laquo; de held &raquo; die bitcoins gekocht heeft toen iedereen hem zei om het te doen, wordt beschouwd als een genie, &laquo;&nbsp;zelfs zijn schoonvader vraagt hem zijn mening over alles, van politiek tot cocktailrecepten &raquo; &hellip; In afwachting van een bruuske daling en spijt?</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-01 10:37:34', NULL, '2017-12-12 09:59:26', NULL, '2017-12-01 09:37:34', '2017-12-12 08:59:26'),
(37, '{\"fr\": \"Une entreprise danoise a émis un emprunt à....1000 ans!\", \"nl\": \"Een Deense onderneming heeft een lening op 1000 jaar uitgegeven!\"}', '{\"fr\": \"une-entreprise-danoise-a-emis-un-emprunt-a1000-ans\", \"nl\": \"een-deense-onderneming-heeft-een-lening-op-1000-jaar-uitgegeven\"}', '{\"fr\": \"Les marchés financiers nous réservent chaque jour des surprises, mais de là, à imaginer qu’une entreprise danoise (Orsted), spécialisées dans l’énergie, puisse émettre un emprunt à 1000 ans avec succès est proprement sidérant. Le taux n’est même pas hors norme : 2.5% seulement pour une durée (3017) hors d’imagination du commun des mortels.\", \"nl\": \"De financiële markten zorgen elke dag voor verrassingen, maar dat het Deense bedrijf (Orsted), gespecialiseerd in energie, met succes een lening van 1000 jaar kan uitgeven, is ronduit verbijsterend. De rente is zelfs niet buitengewoon: slechts 2,5% voor een looptijd die alle verbeelding tart (3017).\"}', '{\"fr\": \"<p>Interrog&eacute; sur ce sujet, Joachim Fels, conseiller strat&eacute;gique du g&eacute;ant mondial Pimco a constat&eacute; &laquo; une tendance &agrave; la baisse des taux au cours des 700 derni&egrave;res ann&eacute;es &raquo;.</p>\\r\\n<p>Et donc ce m&ecirc;me expert en d&eacute;duit &laquo;&nbsp;que le niveau actuel des taux n&rsquo;est pas si anormal qu&rsquo;on le dit puisqu&rsquo;il s&rsquo;inscrit dans une tendance s&eacute;culaire&nbsp;&raquo;. Par ailleurs, il pousse encore plus loin le raisonnement est estime que tenant compte de l&rsquo;inflation observ&eacute;e au cours des 700 derni&egrave;res ann&eacute;es, le taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t nominal de 3017 devrait &ecirc;tre de&hellip;. &ndash; 15%.</p>\\r\\n<p>De l&agrave;, &agrave; penser comme lui que &laquo;&nbsp;les investisseurs qui ont achet&eacute; les obligations &agrave; 1000 ans cette semaine pourraient &ecirc;tre consid&eacute;r&eacute;s comme des g&eacute;nies par leurs lointains descendants&nbsp;&raquo;, il y a un pas que nous ne franchirons pas. En revanche, il a certainement raison sur un point&nbsp;: en 3017, le cash aura disparu, ce qui renforce son id&eacute;e de taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t n&eacute;gatifs &agrave; long terme. Voil&agrave; un beau sujet de d&eacute;bat pour ce weekend.</p>\", \"nl\": \"<p>In een interview hierover verklaarde Joachim Fels, strategisch adviseur van de wereldreus Pimco, dat hij &laquo; een dalende tendens van de rente tijdens de voorbije 700 jaar heeft vastgesteld &raquo;.</p>\\r\\n<p>Hij leidt hieruit af dat &laquo; het huidige renteniveau niet zo abnormaal is als men zegt, aangezien het in een seculaire tendens kadert &raquo;. Hij drijft de redenering nog verder en meent dat rekening houdend met de inflatie die de voorbije 700 jaar waargenomen werd, de nominale rente van 3017 &ndash;15% zou moeten bedragen. Hij denkt dat &laquo; de beleggers die deze week de obligaties op 1000 jaar gekocht hebben, door hun verre nakomelingen als genie&euml;n zouden kunnen worden beschouwd &raquo;.</p>\\r\\n<p>Dat is voor ons een brug te ver, maar anderzijds heeft hij zeker gelijk op &eacute;&eacute;n punt: in 3017 zal de cash verdwenen zijn, wat zijn idee van een negatieve langetermijnrente versterkt. Genoeg stof tot discussie.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-01 10:44:20', NULL, '2017-12-01 10:47:35', NULL, '2017-12-01 09:44:20', '2017-12-01 09:47:35');
INSERT INTO `articles` (`id`, `name`, `slug`, `description`, `content`, `meta_values`, `author_id`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(38, '{\"fr\": \"Art & Entreprise. Des liens étroits\", \"nl\": \"Kunst en de bedrijfswereld. Nauwe banden\"}', '{\"fr\": \"art-entreprise-des-liens-etroits\", \"nl\": \"kunst-en-de-bedrijfswereld-nauwe-banden\"}', '{\"fr\": \"L’art se retrouve aujourd’hui au cœur de la stratégie d’un bon nombre d’entreprises. Associé à une gestion performante, il permet de combiner le tangible et le sensible, le réel et l’imaginaire, les chiffres et l’émotion, la performance et le plaisir.\", \"nl\": \"Kunst maakt vandaag deel uit van de strategie van tal van bedrijven. Gekoppeld aan een uitgekiend beheer, laat zij toe om het tastbare en het gevoelsmatige, het reële en het denkbeeldige, cijfers en emoties, prestatie en plezier te combineren.\"}', '{\"fr\": \"<p>les opportunit&eacute;s du march&eacute; offertes par ses transformations. En ce du d&eacute;but du XXIe si&egrave;cle, elle int&egrave;gre d&eacute;sormais les enjeux environnementaux, la conscience citoyenne et la culture. Pr&eacute;cis&eacute;ment, certaines d&rsquo;entre elles, pr&eacute;occup&eacute;es par leur positionnement, ont per&ccedil;u dans l&rsquo;art un vecteur de communication gr&acirc;ce auquel elles peuvent s&rsquo;inscrire dans des horizons nouveaux. Ainsi, les relations entre l&rsquo;art et l&rsquo;entreprise se sont d&eacute;velopp&eacute;es et sp&eacute;cialis&eacute;es sous diff&eacute;rentes formes : collection, fondation, m&eacute;c&eacute;nat, philanthropie, partenariat, commande sp&eacute;cifique&hellip;</p>\\r\\n<p>Chaque collection d&rsquo;entreprise a sa propre histoire mais le plus souvent, la d&eacute;marche de cr&eacute;ation d&rsquo;une collection &eacute;mane de la volont&eacute; d&rsquo;un dirigeant. Aussi, le devenir de ces collections, &agrave; moins qu&rsquo;elles ne soient organis&eacute;es en fondation, n&rsquo;est jamais acquis. Elles sont susceptibles d&rsquo;&ecirc;tre vendues au gr&eacute; d&rsquo;un changement de direction ou d&rsquo;une fluctuation &eacute;conomique. Si ces collections sont souvent consid&eacute;r&eacute;es par le public comme des fonds d&rsquo;investissement, on observe que leur ambition est assez &eacute;loign&eacute;e de la finance ou du marketing. Elles sont avant tout un vecteur de communication interne et externe des valeurs d&eacute;fendues par l&rsquo;entreprise.</p>\\r\\n<h2>Un vecteur f&eacute;d&eacute;rateur</h2>\\r\\n<p>Le Groupe Lhoist, premier producteur mondial de chaux et de dolomie, s&rsquo;est constitu&eacute;, depuis trente ans, une importante collection d&rsquo;art contemporain dont les axes sont la photographie et la sculpture. L&rsquo;art fait partie int&eacute;grante de la strat&eacute;gie globale &agrave; long terme de l&rsquo;entreprise dans laquelle l&rsquo;humain a une place centrale. Si la richesse et la cr&eacute;ativit&eacute; qui &eacute;manent de la diversit&eacute; des trente nationalit&eacute;s employ&eacute;es de par le monde par le groupe sont des facteurs de richesse, il &eacute;tait important de f&eacute;d&eacute;rer les diff&eacute;rences autour de valeurs communes, valeurs qui sont ici explicitement v&eacute;hicul&eacute;es par la collection. L&rsquo;art permet de regarder le monde d&rsquo;une fa&ccedil;on diff&eacute;rente, il stimule la cr&eacute;ativit&eacute; et l&rsquo;innovation pour &ecirc;tre un acteur du progr&egrave;s. Ainsi, les collaborateurs c&ocirc;toient chaque jour les &oelig;uvres de la collection install&eacute;es dans les espaces communs de l&rsquo;entreprise. Ils sont &eacute;galement invit&eacute;s &agrave; choisir une &oelig;uvre pour leur espace de travail propre.</p>\\r\\n<h2>Une vitrine nationale</h2>\\r\\n<p>Certaines entreprises misent sur le patrimoine artistique national. C&rsquo;est le cas de la Banque Nationale de Belgique qui d&eacute;fend la sc&egrave;ne artistique contemporaine belge en acqu&eacute;rant, depuis 1972, des &oelig;uvres d&rsquo;artistes belges ou vivant en Belgique. Disposant de plus de 1.800 &oelig;uvres, la Banque Nationale s&rsquo;engage &agrave; promouvoir la cr&eacute;ation artistique belge en pr&ecirc;tant r&eacute;guli&egrave;rement des &oelig;uvres de sa collection pour des expositions tant en Belgique qu&rsquo;&agrave; l&rsquo;&eacute;tranger.</p>\\r\\n<h2>La fondation d&rsquo;entreprise</h2>\\r\\n<p>En France, la politique de m&eacute;c&eacute;nat de la maison Herm&egrave;s s&rsquo;est institutionnalis&eacute;e en 2008, sous l&rsquo;impulsion de son directeur artistique Pierre-Alexis Dumas, par la cr&eacute;ation de la Fondation d&rsquo;Entreprise Herm&egrave;s. Avec la vocation de &laquo; construire le monde d&rsquo;aujourd&rsquo;hui et inventer celui de demain &raquo;, la Fondation agit dans les domaines de la cr&eacute;ation, de l&rsquo;&eacute;ducation et de l&rsquo;environnement selon deux grands axes: savoir-faire et cr&eacute;ation et, savoir-faire et transmission. La culture et l&rsquo;art y tiennent une place pr&eacute;pond&eacute;rante. Ainsi, des artistes connus ou &eacute;mergents sont invit&eacute;s &agrave; cr&eacute;er une &oelig;uvre in-situ pour un des six espaces d&rsquo;exposition &ndash; comme &laquo; La Verri&egrave;re &raquo; &agrave; Bruxelles &ndash; ou encore &agrave; r&eacute;sider au sein m&ecirc;me des ateliers pour y r&eacute;aliser une &oelig;uvre en b&eacute;n&eacute;ficiant du savoir-faire des artisans. Le retour de ces actions de m&eacute;c&eacute;nat n&rsquo;a bien entendu aucun objectif financier mais l&rsquo;entreprise se trouve enrichie sur le plan humain. En f&eacute;vrier 2009, la Fondation d&rsquo;Entreprise Herm&egrave;s a &eacute;t&eacute; nomm&eacute;e Grand M&eacute;c&egrave;ne par l&rsquo;Etat fran&ccedil;ais pour son soutien &agrave; la cr&eacute;ation contemporaine, &agrave; la pr&eacute;servation et &agrave; la transmission des m&eacute;tiers d&rsquo;art.</p>\\r\\n<h2>Passer commande aux artistes</h2>\\r\\n<p>Cr&eacute;&eacute;e en 1984 sur une suggestion de l&rsquo;artiste C&eacute;sar, et install&eacute;e dix ans plus tard &agrave; Paris dans un b&acirc;timent de verre et de m&eacute;tal r&eacute;alis&eacute; par Jean Nouvel, la Fondation Cartier promeut et soutient l&rsquo;art contemporain international. Elle organise des expositions et des &eacute;v&eacute;nements culturels d&rsquo;envergure mais se distingue surtout par les commandes r&eacute;guli&egrave;res qu&rsquo;elle passe aux artistes. Ainsi, la Fondation Cartier permet aux artistes de r&eacute;aliser une &oelig;uvre, une s&eacute;rie d&rsquo;&oelig;uvres ou une exposition tout enti&egrave;re, dans les domaines aussi vari&eacute;s que la photographie ou la sculpture monumentale. La collection, quant &agrave; elle, compte plus de 1.000 &oelig;uvres qui sont r&eacute;guli&egrave;rement montr&eacute;es au public dans l&rsquo;espace du Boulevard Raspail ou &agrave; l&rsquo;&eacute;tranger.</p>\\r\\n<p>La Belgique compte de tr&egrave;s riches collections d&rsquo;entreprise mais celles-ci ne sont pas ou peu ouvertes au public. De fait, elles n&rsquo;ont pas vocation de mus&eacute;e et les b&acirc;timents qui les abritent ne sont pas adapt&eacute;s pour recevoir le public. N&eacute;anmoins, les pouvoirs politiques se penchent sur la question de la visibilit&eacute; des collections d&rsquo;entreprises publiques et d&rsquo;organismes d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t public. Le projet vise &agrave; demander &agrave; ces entreprises de r&eacute;aliser un inventaire de leur patrimoine artistique et culturel et d&rsquo;en assurer la visibilit&eacute; au public par des partenariats avec des mus&eacute;es ou en organisant des expositions.</p>\", \"nl\": \"<p>De slimme onderneming luistert naar de wereld, anticipeert op haar veranderingen en grijpt de marktopportuniteiten die ontstaan door haar evolutie. In het begin van de eenentwintigste eeuw heeft ze aandacht voor de milieu-uitdagingen, het burgerbewustzijn en cultuur. Sommige bedrijven die begaan zijn met hun positionering, zien in kunst een communicatievector die hen toelaat om nieuwe horizonten te verkennen. Zo zijn de kunst en de bedrijfswereld naar elkaar toegegroeid en dit komt op verschillende manieren tot uiting: verzamelingen, stichtingen, mecenaten, liefdadigheid, partnerschappen, specifieke bestellingen, enz.</p>\\r\\n<p>Elke bedrijfscollectie heeft haar eigen geschiedenis, maar meestal vloeit de totstandkoming van een verzameling voort uit de wil van een bedrijfsleider. Tenzij ze in een stichting worden ondergebracht, is de toekomst van deze collecties echter nooit zeker. Ze kunnen worden verkocht naar aanleiding van een directiewissel of een economische schommeling. Hoewel het publiek deze verzamelingen vaak als beleggingsfondsen beschouwt, moet men vaststellen dat ze geen financieel of marketingdoel beogen, maar in de eerste plaats functioneren als interne en externe communicatievector van de waarden die de onderneming uitdraagt.</p>\\r\\n<h2>Een verenigende vector</h2>\\r\\n<p>De Lhoist Group, de grootste producent van kalk en dolomiet wereldwijd, heeft in dertig jaar tijd een belangrijke collectie hedendaagse kunst opgebouwd waarvan de pijlers fotografie en beeldhouwkunst zijn. Kunst maakt integraal deel uit van de globale bedrijfsstrategie op lange termijn, waarin de mens centraal staat. De rijkdom en de creativiteit die voortvloeien uit de diversiteit van de dertig verschillende nationaliteiten die wereldwijd door de groep worden tewerkgesteld, zijn zeer kostbare factoren voor de groep. Toch vond ze het eveneens belangrijk om de verschillen te verenigen rond gemeenschappelijke waarden, die door de collectie uitdrukkelijk tot uiting worden gebracht. Kunst laat toe om de wereld door een andere bril te zien. Ze stimuleert de creativiteit en de innovatie met als doel mee te werken aan de vooruitgang. Zo komen de medewerkers dagelijks in aanraking met de werken van de collectie, die zich in de gemeenschappelijke ruimten van de onderneming bevinden. Ze worden eveneens uitgenodigd om een werk te kiezen om hun persoonlijke werkruimte te verfraaien.</p>\\r\\n<h2>Een nationale vitrine</h2>\\r\\n<p>Sommige bedrijven richten zich op het nationale kunstpatrimonium. Zo promoot de Nationale Bank van Belgi&euml; (NBB) de Belgische hedendaagse kunst door sinds 1972 werken aan te kopen van Belgische of in Belgi&euml; verblijvende kunstenaars. De NBB, die ondertussen meer dan 1.800 werken bezit, engageert zich om de Belgische artistieke creatie te verspreiden door regelmatig werken van haar collectie uit te lenen voor tentoonstellingen in binnen- en buitenland.</p>\\r\\n<h2>De bedrijfsstichting</h2>\\r\\n<p>In Frankrijk heeft het huis Herm&egrave;s in 2008, onder impuls van zijn artistiek directeur Pierre-Alexis Dumas, een mecenaatbeleid ingevoerd door de oprichting van de Fondation d&rsquo;Entreprise Herm&egrave;s. Onder het motto &laquo; Bouwen aan de wereld van vandaag en die van morgen uitvinden &raquo; is de stichting actief op het vlak van creatie, onderwijs en milieu, waarbij ze zich op twee grote pijlers baseert: knowhow-creatie en knowhow-overdracht. Kunst en cultuur spelen hierin een belangrijke rol. Zo worden bekende en opkomende kunstenaars uitgenodigd om een werk te cre&euml;ren voor &eacute;&eacute;n van de zes tentoonstellingsruimten &ndash; zoals &laquo; La Verri&egrave;re &raquo; in Brussel &ndash; of om in de ateliers zelf te verblijven teneinde er een werk te cre&euml;ren waarbij de knowhow van de ambachtslieden wordt benut. Het mecenaat heeft uiteraard geen financieel doel, maar het bedrijf wordt er op menselijk vlak wel rijker van. In februari 2009 werd de Fondation d&rsquo;Entreprise Herm&egrave;s door de Franse Staat uitgeroepen tot &ldquo;Grand M&eacute;c&egrave;ne&rdquo; voor haar steun aan de hedendaagse kunst en aan de instandhouding en overdracht van kunstberoepen.</p>\\r\\n<h2>Kunst op bestelling</h2>\\r\\n<p>De Fondation Cartier, die internationale hedendaagse kunst promoot en steunt, werd in 1984 opgericht op aanstichten van kunstenaar C&eacute;sar. Tien jaar later werd de stichting in Parijs ondergebracht in een door Jean Nouvel ontworpen gebouw van glas en metaal. Ze organiseert grote tentoonstellingen en culturele evenementen, maar onderscheidt zich vooral door regelmatig bestellingen bij kunstenaars te plaatsen. Op die manier biedt de Fondation Cartier kunstenaars de mogelijkheid om een werk, een reeks werken of een volledige tentoonstelling te cre&euml;ren in de meest uiteenlopende domeinen, zoals fotografie of monumentale beeldhouwwerken. Haar verzameling telt ondertussen meer dan 1.000 werken, die regelmatig aan het publiek worden tentoongesteld in de ruimte van de Boulevard Raspail en in het buitenland.</p>\\r\\n<p>Hoewel Belgi&euml; erg rijke bedrijfscollecties telt, worden ze zelden of nooit aan het publiek getoond. De bedrijven hebben immers niet de bedoeling om voor musea door te gaan en de gebouwen waarin de werken zijn ondergebracht, zijn niet aangepast om het grote publiek te ontvangen. Toch buigt de politieke macht zich over de kwestie van de zichtbaarheid van verzamelingen van overheidsbedrijven en instellingen van openbaar nut. Het plan bestaat erin om aan deze bedrijven te vragen een inventaris op te maken van hun culturele en kunstpatrimonium en ervoor te zorgen dat dit zichtbaar is voor het publiek door partnerships met musea of door tentoonstellingen te organiseren.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 17, NULL, 0, '2017-12-04 13:13:04', NULL, '2018-01-02 16:03:18', NULL, '2017-12-04 12:13:04', '2018-01-02 15:03:18'),
(39, '{\"fr\": \"L’art belge et le marché international\", \"nl\": \"Belgische kunst en de internationale markt\"}', '{\"fr\": \"lart-belge-et-le-marche-international\", \"nl\": \"belgische-kunst-en-de-internationale-markt\"}', '{\"fr\": \"Si l’art belge a intéressé les collectionneurs belges en tant que patrimoine identitaire pendant de nombreuses années, il a également su séduire les amateurs et collectionneurs internationaux, dès lors qu’il s’est éloigné de la démonstration nationale.\", \"nl\": \"We kunnen er niet om heen: kunstliefhebbers hebben een uitgesproken voorkeur voor naoorlogse en hedendaagse kunst.\"}', '{\"fr\": \"<p>C&rsquo;est un fait, le go&ucirc;t des amateurs d&rsquo;art est fortement orient&eacute; vers l&rsquo;art d&rsquo;apr&egrave;s-guerre et contemporain. On ach&egrave;te partout, et tant en Belgique qu&rsquo;&agrave; l&rsquo;&eacute;tranger les salles de ventes doivent r&eacute;pondre au go&ucirc;t d&rsquo;un public inform&eacute; qui voyage au fil des foires d&rsquo;art, &agrave; la d&eacute;couverte d&rsquo;artistes, de toutes nationalit&eacute;s.<br /> Si l&rsquo;art belge a int&eacute;ress&eacute; les collectionneurs belges en tant que patrimoine identitaire pendant de nombreuses ann&eacute;es, il a &eacute;galement su s&eacute;duire les amateurs et collectionneurs internationaux, d&egrave;s lors qu&rsquo;il s&rsquo;est &eacute;loign&eacute; de la d&eacute;monstration nationale.</p>\\r\\n<p>A la fin des ann&eacute;es &rsquo;80, les grandes maisons de ventes aux ench&egrave;res ont organis&eacute; &agrave; Londres des ventes th&eacute;matiques d&eacute;di&eacute;es &agrave; l&rsquo;art belge et des &oelig;uvres de Fernand Khnopff, L&eacute;on Spilliaert, William Degouve de Nuncques, Gustave De Smet &hellip; ont connus des niveaux d&rsquo;ench&egrave;res internationaux. Fin 1989, la troisi&egrave;me vente d&rsquo;art belge subit les effets de la guerre du Golfe, au m&ecirc;me titre que l&rsquo;ensemble du march&eacute; de l&rsquo;art. S&rsquo;en sont suivies quelques autres vacations d&eacute;plac&eacute;es &agrave; Amsterdam mais le mod&egrave;le des ventes th&eacute;matiques s&rsquo;&eacute;tait essouffl&eacute;, par manque de pi&egrave;ces de qualit&eacute; et de nouveaux acheteurs.</p>\\r\\n<p>Aujourd&rsquo;hui, une douzaine d&rsquo;artistes belges int&eacute;ressent le march&eacute; international parmi lesquels &nbsp;Ren&eacute; Magritte, Paul Delvaux, James Ensor et L&eacute;on Spilliaert pour les &laquo; modernes &raquo;&nbsp;; Walter Leblanc, Jef Verheyen et&nbsp; Luc Tuymans &nbsp;pour les plus contemporains. Ainsi, une &oelig;uvre de Jef Verheyen datant de 1958 s&rsquo;est vendue &agrave; Amsterdam pour un montant de 289.500 euros contre une estimation de 12.000 &agrave; 16.000 euros. On rapporte cinq &oelig;uvres millionnaires aux ench&egrave;res pour Luc Tuymans, et Walter Leblanc rayonne gr&acirc;ce &agrave; l&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t port&eacute; au Groupe Z&eacute;ro avec lequel il a expos&eacute; &agrave; partir de 1962.</p>\\r\\n<p>Ces derni&egrave;res ann&eacute;es, plusieurs artistes belges &laquo; classiques &raquo; se sont fait remarqu&eacute;s en salles de ventes. Chez Sotheby&rsquo;s &agrave; Londres, &laquo; Harmonie rose &raquo;, chef d&rsquo;&oelig;uvre de L&eacute;on De Smet, repr&eacute;sentant une jeune femme endormie a &eacute;t&eacute; achet&eacute;e pour 645.294 euros. Deux &oelig;uvres de L&eacute;on Spilliaert ont connu la ferveur des ench&egrave;res et se sont d&eacute;pass&eacute;es en termes de records. En juin 2015, Sotheby&rsquo;s a vendu &agrave; Paris &laquo; La buveuse d&rsquo;absinthe &raquo; pour 483.000 euros. La grande aquarelle provenait d&rsquo;une collection priv&eacute;e et avait &eacute;t&eacute; largement expos&eacute;e et publi&eacute;e. La Fondation Roi Baudouin en a fait l&rsquo;acquisition pour un mus&eacute;e belge. Cinq mois plus tard, un exceptionnel autoportrait de L&eacute;on Spilliaert &eacute;tait &eacute;chang&eacute; pour 741.000 euros chez De Vuyst, &agrave; Lokeren, et reste le record aux ench&egrave;res pour l&rsquo;artiste ostendais. En d&eacute;cembre 2016, &laquo;&nbsp;Squelette arr&ecirc;tant Masque&nbsp;&raquo;, &oelig;uvre de James Ensor datant de 1891, estim&eacute;e 1.000.000 &agrave; 1.500.000 euros&nbsp; a &eacute;t&eacute; adjug&eacute;e 7.375.00 euros, plus de sept fois l&rsquo;estimation de d&eacute;part&nbsp;! Enfin, &laquo;&nbsp;L&rsquo;Empire des Lumi&egrave;res&nbsp;&raquo;, premi&egrave;re version datant de 1949 vient de se vendre &agrave; New York pour la somme de 20.500.000 dollars. Magritte reste de loin l&rsquo;artiste belge le plus cher du march&eacute; et probablement le plus connu et le mieux diffus&eacute; internationalement.</p>\\r\\n<p>Les ventes aux ench&egrave;res &eacute;tant anonymes, il est difficile de savoir par qui les &oelig;uvres sont achet&eacute;es et qui sont les sous-ench&eacute;risseurs. Mais nous pouvons imaginer que la bataille des ench&egrave;res d&eacute;passe nos compatriotes pour les pi&egrave;ces d&rsquo;exception. Sur le territoire ou &agrave; l&rsquo;&eacute;tranger, l&rsquo;art belge le vaut bien !</p>\", \"nl\": \"<p>Overal wordt er kunst gekocht, en zowel in Belgi&euml; als daarbuiten moeten veilinghuizen zich aanpassen aan de smaak van een goed ge&iuml;nformeerd publiek dat kunstbeurzen afstruint op zoek naar artiesten van alle nationaliteiten.</p>\\r\\n<p>Belgische kunst, die Belgische verzamelaars jarenlang kon bekoren als nationaal erfgoed, heeft ook internationale liefhebbers en verzamelaars weten te verleiden nu ze ook buiten de grenzen gekend is.</p>\\r\\n<p>Eind jaren 1980 organiseerden de grote veilinghuizen in Londen thematische veilingen die gewijd waren aan Belgische kunst. Werken van Fernand Khnopff, L&eacute;on Spilliaert, William Degouve de Nuncques, Gustave De Smet, &hellip; haalden internationale veilingprijzen. Eind 1989 leed de derde veiling van Belgische kunst, net zoals de hele kunstmarkt, onder de gevolgen van de Golfoorlog. Er volgden andere veilingen, die verplaatst werden naar Amsterdam, maar het model van de thematische veilingen stierf een stille dood bij gebrek aan kwaliteitsstukken en nieuwe kopers.</p>\\r\\n<p>Vandaag zijn er een twaalftal Belgische artiesten die op internationale belangstelling kunnen rekenen, waaronder Ren&eacute; Magritte, Paul Delvaux, James Ensor en L&eacute;on Spilliaert voor de &laquo; moderne &raquo; kunst en Walter Leblanc, Jef Verheyen en Luc Tuymans voor de hedendaagse kunst. Zo werd een werk van Jef Verheyen uit 1958 in Amsterdam geveild voor een bedrag van 289.500 euro, terwijl het op 12.000 tot 16.000 euro werd geschat. We vermelden ook vijf miljoenenwerken op veilingen voor Luc Tuymans, en Walter Leblanc doet zijn invloed gelden dankzij de belangstelling voor de groep Zero waarmee hij sinds 1962 exposeerde.</p>\\r\\n<p>De voorbije jaren hebben verschillende &laquo; klassieke &raquo; Belgische artiesten de aandacht naar zich toe weten te trekken in de veilingzalen. Bij Sotheby&rsquo;s in Londen werd &laquo; Roze harmonie &raquo;, een meesterwerk van Leon De Smet dat een jonge slapende vrouw voorstelt, gekocht voor 645.294 euro.</p>\\r\\n<p>Twee werken van L&eacute;on Spilliaert vielen zodanig in de smaak op veilingen dat ze recordbedragen haalden. In juni 2015 ging bij Sotheby&rsquo;s &laquo; De absintdrinkster &raquo; voor 483.000 euro over de toonbank. Het grote aquarelwerk kwam uit een priv&eacute;collectie en werd uitvoerig tentoongesteld en gepubliceerd. Het werd aangekocht door de Koning Boudewijn Stichting voor een Belgisch museum. Vijf maanden later werd voor een uitzonderlijk zelfportret van L&eacute;on Spilliaert 741.000 euro neergeteld bij De Vuyst in Lokeren, wat het veilingrecord voor de Oostendse kunstenaar blijft. In december 2016 ging &laquo; Squelette arr&ecirc;tant Masque &raquo;, een werk van James Ensor uit 1891 dat 1.000.000 &agrave; 1.500.000 euro geschat werd, onder de hamer voor 7.375.000 euro, i.e. meer dan zeven maal het geschatte bedrag! Tot slot werd &laquo; L&rsquo;Empire des Lumi&egrave;res &raquo;, de eerste versie uit 1949, in New York geveild voor 20.500.000 dollar. Magritte blijft verreweg de duurste Belgische kunstenaar van de markt en waarschijnlijk de bekendste en de meest internationaal verspreide.</p>\\r\\n<p>Aangezien veilingen anoniem zijn, is het moeilijk te achterhalen wie de werken gekocht heeft en wie de lagere bieders zijn. Maar we kunnen ons wel inbeelden dat er op veilingen gestreden wordt voor onze landgenoten vanwege hun uitzonderlijke werken. Hier in Belgi&euml; of daarbuiten, Belgische kunst is het waard!</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-04 13:30:41', NULL, '2017-12-05 16:03:41', NULL, '2017-12-04 12:30:41', '2017-12-05 15:03:41'),
(40, '{\"fr\": \"BRI : les marchés financiers sont en surchauffe, attention!\", \"nl\": \"BIS (Bank for International Settlements): opgelet, de financiële markten geraken oververhit!\"}', '{\"fr\": \"bri-les-marches-financiers-sont-en-surchauffe-attention\", \"nl\": \"bis-bank-for-international-settlements-opgelet-de-financiele-markten-geraken-oververhit\"}', '{\"fr\": \"La BRI (banque des règlements internationaux) est mieux connue sous son sobriquet de « banque centrale des banques centrales ». Ses rapports n’attirent généralement pas le regard du grand public vu leur technicité. Pourtant, la BRI est l’une des rares grandes institutions économiques à avoir prédit la crise de 2008 via divers rapports alarmistes publiés en 2006 et 2007.\", \"nl\": \"De BIS (Bank for International Settlements) is beter bekend als de « centrale bank van de centrale banken ». Haar verslagen trekken over het algemeen niet de aandacht van het grote publiek omwille van hun techniciteit. Nochtans is de BIS één van de zeldzame grote economische instellingen die de crisis van 2008 voorspeld had in diverse alarmerende verslagen uit 2006 en 2007.\"}', '{\"fr\": \"<p>Et voil&agrave; que la BRI tire &agrave; nouveau la sonnette d&rsquo;alarme. Pour dire quoi&nbsp;? En substance que les investisseurs semblent ne pas pr&ecirc;ter assez attention &agrave; la surchauffe des march&eacute;s financiers et au niveau d&rsquo;endettement&nbsp; mondial qui a atteint des niveaux stratosph&eacute;riques. Pire encore, selon la BRI, la situation actuelle est quasi identique &agrave; celle qui pr&eacute;valait avant la crise de 2008&nbsp;: &agrave; l&rsquo;&eacute;poque les investisseurs cherchaient du rendement de mani&egrave;re quasi fr&eacute;n&eacute;tique et empruntaient pour investir dans des actifs &agrave; risque. Bref, un peu comme aujourd&rsquo;hui. La BRI est d&rsquo;autant plus inqui&egrave;te que malgr&eacute; les hausses d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t initi&eacute;es par la FED (banque centrale am&eacute;ricaine) et la banque centrale du Royaume-Uni, les bulles continuent de s&rsquo;amplifier sur les march&eacute;s financiers. Et la BRI de pr&eacute;ciser que le calme du court terme ne doit pas cacher les turbulences &agrave; venir sur le long terme.</p>\", \"nl\": \"<p>Nu trekt de BIS opnieuw aan de alarmbel. Waarom? Voornamelijk omdat de beleggers niet genoeg aandacht lijken te schenken aan de oververhitting van de financi&euml;le markten en aan de wereldwijde schuldenlast die astronomisch hoog is. Volgens de BIS is de huidige situatie bijna dezelfde als die v&oacute;&oacute;r de crisis van 2008: destijds waren de beleggers hardnekkig op zoek naar rendement en gingen ze lenen om in risicovolle activa te beleggen. Kortom, een beetje zoals vandaag. De BIS is des te meer ongerust, omdat ondanks de door de Fed (Amerikaanse centrale bank) en de centrale bank van het Verenigd Koninkrijk doorgevoerde renteverhogingen, de zeepbellen op de financi&euml;le markten blijven vergroten. De BIS preciseert dat de rust op korte termijn de toekomstige turbulenties op lange termijn niet mag verbergen.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-12 09:04:06', NULL, '2017-12-12 09:07:39', NULL, '2017-12-12 08:04:06', '2017-12-12 08:07:39'),
(41, '{\"fr\": \"Brexit : le Royaume-Uni en perte de crédibilité\", \"nl\": \"Brexit: het Verenigd Koninkrijk verliest geloofwaardigheid\"}', '{\"fr\": \"brexit-le-royaume-uni-en-perte-de-credibilite\", \"nl\": \"brexit-het-verenigd-koninkrijk-verliest-geloofwaardigheid\"}', '{\"fr\": \"Alors que l’accord entre l’Union européenne et Londres a buté au dernier moment sur le dossier irlandais, les experts reconnaissent aujourd’hui que le Royaume-Uni est en perte de vitesse auprès des investisseurs internationaux. Les raisons de ce pessimisme ? La livre sterling s’est dépréciée, l’inflation est au plus haut depuis 4 ans, et la croissance est au point mort, quant au taux d’épargne des britanniques, il est au plus bas depuis…1953, c’est dire la fragilité des ménages.\", \"nl\": \"Terwijl het akkoord tussen de Europese Unie en Londen op het laatste moment op het Ierse dossier stuitte, erkennen de experts vandaag dat het Verenigd Koninkrijk achteropgeraakt bij de internationale beleggers. De reden voor dit pessimisme? Het pond sterling is in waarde gedaald, de inflatie bevindt zich op haar hoogste niveau van de voorbije 4 jaar en de groei is vastgelopen. De spaarquote van de Britten staat op haar laagste niveau sinds 1953, wat op de kwetsbaarheid van de gezinnen wijst.\"}', '{\"fr\": \"<p>Et sans compter que depuis quelques semaines de grandes institutions quittent Londres tant&ocirc;t pour Francfort, tant&ocirc;t pour Paris. Autant de talents qui ne resteront pas dans la capitale britannique.</p>\\r\\n<p>Bref, selon plusieurs observateurs, &agrave; cause de la tr&egrave;s mauvaise n&eacute;gociation du Brexit, le Royaume-Uni perd une bonne partie de son prestige. Et pour les investisseurs internationaux, les querelles au sein du parti conservateur font le bonheur de Jeremy Corbyn qui n&rsquo;a jamais &eacute;t&eacute; aussi haut dans les sondages. M</p>\\r\\n<p>ais son programme s&rsquo;il s&eacute;duit les plus jeunes n&rsquo;est pas du go&ucirc;t des investisseurs internationaux notamment avec son volet nationalisation des chemins de fer, du secteur de l&rsquo;&eacute;nergie, de la poste, sans oublier sa volont&eacute; d&rsquo;augmenter les imp&ocirc;ts. Bref, Jeremy Corbyn risque de faire revenir la Grande-Bretagne vers les ann&eacute;es 70&nbsp;!</p>\", \"nl\": \"<p>Daarbij komt dat sinds enkele weken grote instellingen Londen verlaten en naar Frankfurt of Parijs trekken. Zoveel talent dat niet in de Britse hoofdstad zal blijven.</p>\\r\\n<p>Volgens verschillende waarnemers verliest het Verenigd Koninkrijk een groot deel van zijn prestige omwille van de zeer slechte onderhandeling van de Brexit. De strubbelingen binnen de conservatieve partij zorgen voor vreugde bij Jeremy Corbyn, die nog nooit zo hoog in de peilingen heeft gestaan. Hoewel zijn programma de jongeren weet te verleiden, valt het niet in de smaak bij de internationale beleggers.</p>\\r\\n<p>Meer bepaald zijn plannen om de spoorwegen, de energiesector en de post te nationaliseren en om de belastingen te verhogen, kunnen op weinig bijval rekenen. Kortom, Jeremy Corbyn zou Groot-Brittanni&euml; naar de jaren 1970 kunnen doen terugkeren!</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-13 09:36:48', NULL, '2017-12-13 09:39:19', NULL, '2017-12-13 08:36:48', '2017-12-13 08:39:19'),
(42, '{\"fr\": \"Réforme fiscale US pousse le Dow Jones à 24000\", \"nl\": \"Amerikaanse fiscale hervorming duwt de Dow Jones naar 24000 punten\"}', '{\"fr\": \"reforme-fiscale-us-pousse-le-dow-jones-a-24000\", \"nl\": \"amerikaanse-fiscale-hervorming-duwt-de-dow-jones-naar-24000-punten\"}', '{\"fr\": \"La Bourse de New York a salué la réforme fiscale de Donald Trump en affichant un nouveau record du Dow Jones au-dessus des 24.000 points. L’indice phare américain croit donc que cette réforme passera le cap du Congrès, surtout depuis le soutien du sénateur McCain. Pour rappel, l’impôt des sociétés aux Etats-Unis passerait de 35% aujourd’hui à 20% ou 22%. Les analystes politiques américains s’attendent à ce qu’elle passe le cap de la Chambre et du Sénat avant la Noël. C’est sans doute la plus ambitieuse réforme fiscale initiée aux Etats-Unis depuis Ronald Reagan.\", \"nl\": \"De beurs van New York heeft de fiscale hervorming van Donald Trump toegejuicht met een nieuw record van de Dow Jones boven de 24.000 punten. De Amerikaanse sterindex denkt dus dat deze hervorming door het Congres zal geraken, vooral met de steun van senator McCain. Ter herinnering, de vennootschapsbelasting in de Verenigde Staten zou worden verlaagd van 35% vandaag tot 20% of 22%. De Amerikaanse politieke analisten verwachten dat de hervorming vóór Kerstmis door de Kamer en de Senaat zal worden goedgekeurd.\"}', '{\"fr\": \"<p>Il faut dire que les R&eacute;publicains, apr&egrave;s avoir longtemps h&eacute;sit&eacute;, veulent en faire une arme &eacute;lectorale pour gagner les &eacute;lections de novembre 2018. En revanche, les &eacute;conomistes sont divis&eacute;s sur l&rsquo;impact de cette baisse de l&rsquo;imp&ocirc;t des soci&eacute;t&eacute;s. A court terme, elle sera une excellente nouvelle pour la Bourse. Mais les jours qui viennent diront si une partie ou non de cette baisse &eacute;tait d&eacute;j&agrave; traduite dans les cours. L&rsquo;autre inconnue, c&rsquo;est l&rsquo;impact sur la dette publique et sur le d&eacute;ficit.</p>\\r\\n<p>La th&egrave;se de Donald Trump, c&rsquo;est que cet immense vent d&rsquo;air frais fiscal sera de nature &agrave; augmenter les b&eacute;n&eacute;fices et donc les recettes fiscales. Mais d&rsquo;autres observateurs sont plus dubitatifs et pensent que les Etats-Unis vont, au contraire, aggraver leur dette publique, et qu&rsquo;en plus, les Etats-Unis n&rsquo;avaient pas besoin de cette r&eacute;forme fiscale puisque l&rsquo;&eacute;conomie se porte globalement bien.</p>\\r\\n<p>D&rsquo;autres encore s&rsquo;inqui&egrave;tent d&rsquo;un &eacute;ventuel sursaut plus rapide que pr&eacute;vu de l&rsquo;inflation, ce qui forcerait la FED (banque centrale am&eacute;ricaine) &agrave; remonter ses taux plus vite et plus haut qu&rsquo;elle ne le souhaiterait. Bref, une hausse des taux intempestive casserait la croissance et les effets b&eacute;n&eacute;fiques de la r&eacute;forme fiscale. En r&eacute;sum&eacute;, &agrave; court terme, l&rsquo;euphorie boursi&egrave;re est l&agrave; mais les questions de fond subsistent.</p>\", \"nl\": \"<p>Het is wellicht de meest ambitieuze fiscale hervorming in de Verenigde Staten sinds Ronald Reagan. Het moet worden gezegd dat de republikeinen er, na lang aarzelen, een verkiezingswapen van willen maken om de verkiezingen van november 2018 te winnen. Anderzijds zijn de economen verdeeld over de impact van deze verlaging van de vennootschapsbelasting. Op korte termijn zal dit uitstekend nieuws zijn voor de beurs. Maar de komende dagen zullen uitwijzen of deze verlaging al gedeeltelijk in de koersen vervat was of niet. Een andere onbekende factor is de impact op de overheidsschuld en op het tekort.</p>\\r\\n<p>Donald Trump stelt dat deze nieuwe fiscale wind de winsten en dus de belastinginkomsten zal verhogen. Maar andere waarnemers hebben hun twijfels en denken dat de Verenigde Staten hun overheidsschuld gaan vergroten en dat ze, bovendien, deze fiscale hervorming niet nodig hadden, aangezien de economie het over het geheel genomen goed doet.</p>\\r\\n<p>Nog anderen maken zich zorgen over een eventuele snellere opstoot van de inflatie dan voorzien, wat de Fed (Amerikaanse centrale bank) ertoe zou dwingen om haar rente sneller en sterker op te trekken dan gewild. Kortom, een ongepaste rentestijging zou afbreuk doen aan de groei en aan de gunstige effecten van de fiscale hervorming. Samengevat: op korte termijn heerst er beurseuforie, maar de fundamentele vragen blijven.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-13 00:00:00', NULL, '2017-12-14 16:55:18', NULL, '2017-12-13 08:45:06', '2017-12-14 15:55:18'),
(43, '{\"fr\": \"Blackrock : optimisme prudent pour la Bourse en 2018\", \"nl\": \"Blackrock: voorzichtig optimisme voor de Beurs in 2018\"}', '{\"fr\": \"blackrock-optimisme-prudent-pour-la-bourse-en-2018\", \"nl\": \"blackrock-voorzichtig-optimisme-voor-de-beurs-in-2018\"}', '{\"fr\": \"A la veille de l’année 2018, les pronostics vont déjà bon train. C’est le cas, par exemple, d’Isabelle Mateos y Lago, directrice générale au BlackRock Investment Institute. Parmi les éléments qu’elle juge intéressants pour justifier l’optimisme boursier actuel, il y a notamment : la croissance synchrone au niveau mondial, la confiance des ménages et des entreprises, à des niveaux très élevés, et la politique très accommodante des banques centrales.\", \"nl\": \"Nu 2018 met rasse schreden nadert, zijn de voorspellingen reeds volop aan de gang. Zo ook voor Isabelle Mateos y Lago, algemeen directrice van het BlackRock Investment Institute. Tot de elementen die zij interessant vindt om het huidige beursoptimisme te rechtvaardigen, behoren onder meer de synchrone groei op wereldvlak, het vertrouwen van de gezinnen en de bedrijven dat op een zeer hoog niveau staat en het beleid van de centrale banken dat soepel blijft.\"}', '{\"fr\": \"<p>Et parmi les &eacute;l&eacute;ments qui doivent, selon elle, inciter &agrave; la prudence&nbsp;: les Etats-Unis qui entrent dans leur dixi&egrave;me ann&eacute;e d&rsquo;expansion, la valorisation boursi&egrave;re excessive, la disparition de la volatilit&eacute; sur les march&eacute;s, et les risques g&eacute;opolitiques &eacute;lev&eacute;s m&ecirc;me si les march&eacute;s ont d&eacute;cid&eacute; de les ignorer pour l&rsquo;instant, sans oublier la ru&eacute;e actuelle vers le Bitcoin et d&rsquo;autres monnaies virtuelles qui fait penser &agrave; d&rsquo;autres p&eacute;riodes de bulles sp&eacute;culatives.</p>\\r\\n<p>Evidemment, un tel constat laisse sur sa faim et n&rsquo;indique pas n&eacute;cessairement la marche &agrave; suivre. Mais aujourd&rsquo;hui, en d&eacute;pit de ces signaux alarmistes, l&rsquo;environnement reste malgr&eacute; tout favorable &agrave; une prise de risque mod&eacute;r&eacute;e. Tout d&rsquo;abord, la croissance n&rsquo;est pas pr&ecirc;te de s&rsquo;essouffler aux Etats-Unis, surtout si la r&eacute;forme fiscale de Donald Trump passe la rampe du Congr&egrave;s. Ensuite, selon la sp&eacute;cialiste de BlackRock, &laquo;&nbsp;les rendements historiquement faibles des obligations souveraines et la faible volatilit&eacute; des actions &ndash; deux facteurs durables &ndash; justifient des valorisations plus &eacute;lev&eacute;es&nbsp;&raquo;. Toutefois &nbsp;comme toujours en pareil cas, mieux vaut en parler avec votre conseiller pour savoir comment allier au mieux &laquo;&nbsp;prudence&nbsp;&raquo; avec &laquo;&nbsp;optimisme&nbsp;&raquo;.</p>\", \"nl\": \"<p>Tot de elementen die volgens haar tot voorzichtigheid moeten aanzetten, behoren de Verenigde Staten die hun tiende jaar van expansie ingaan, de overdreven beurswaarderingen, het verdwijnen van de volatiliteit op de markten en de grote geopolitieke risico&rsquo;s, hoewel de markten besloten hebben om ze momenteel te negeren.</p>\\r\\n<p>Daarbij komt de huidige stormloop op de bitcoin en andere virtuele munten die doet denken aan andere periodes van speculatieve zeepbellen. Maar ondanks deze alarmerende signalen blijft de omgeving vandaag gunstig om een gematigd risico te nemen. In de eerste plaats kent de groei geen verslapping in de Verenigde Staten, zeker niet indien de belastinghervorming van Donald Trump door het Congres geraakt. Volgens de specialiste van BlackRock &laquo; rechtvaardigen de historisch lage rendementen van de overheidsobligaties en de lage volatiliteit op de aandelenmarkten &ndash; twee duurzame factoren &ndash; hogere waarderingen &raquo;. Maar zoals steeds, is het raadzaam om met uw private banker te bespreken hoe &laquo; voorzichtigheid &raquo; en &laquo; optimisme &raquo; zo goed mogelijk kunnen worden gecombineerd.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-15 11:51:39', NULL, '2017-12-15 11:53:48', NULL, '2017-12-15 10:51:39', '2017-12-15 10:53:48'),
(44, '{\"fr\": \"Les valeurs bancaires à nouveau bien orientées\", \"nl\": \"Bankwaarden opnieuw in trek\"}', '{\"fr\": \"les-valeurs-bancaires-a-nouveau-bien-orientees\", \"nl\": \"bankwaarden-opnieuw-in-trek\"}', '{\"fr\": \"Les actions bancaires ont à nouveau la cote auprès des investisseurs. La raison de ce soudain regain d’intérêt ? Bâle III. Derrière le nom de cette ville suisse, se cachent en réalité les nouvelles règles prudentielles qui ont été signées sur place et qui doivent s’imposer au secteur dans son ensemble.\", \"nl\": \"De bankaandelen staan opnieuw op een goed blaadje bij de beleggers. De reden voor deze plotse hernieuwde belangstelling? Bazel III. Achter de naam van deze Zwitserse stad schuilen in werkelijkheid de nieuwe prudentiële regels die ter plaatse werden ondertekend en die aan de hele banksector moeten worden opgelegd.\"}', '{\"fr\": \"<p>Des r&egrave;gles assez dures visant &agrave; augmenter les contraintes de fonds propres bancaires par rapport aux engagements et cela, afin d&rsquo;&eacute;viter un remake de la crise de 2008. Or, les nouvelles r&egrave;gles de B&acirc;le III pr&eacute;sent&eacute;es le jeudi 7 d&eacute;cembre dernier se r&eacute;v&egrave;lent finalement moins draconiennes que pr&eacute;vu. En outre, une bonne nouvelle n&rsquo;arrivant pas seule, les nouvelles mesures n&rsquo;entreront pas imm&eacute;diatement en vigueur mais disposeront d&rsquo;un temps d&rsquo;adaptation.</p>\\r\\n<p>Par ailleurs, comme ces valeurs bancaires sont consid&eacute;r&eacute;es comme des valeurs cycliques, elles b&eacute;n&eacute;ficient par ricochet de la croissance synchrone mondiale. Et si l&rsquo;on ajoute &agrave; cela une normalisation lente mais r&eacute;guli&egrave;re de la politique mon&eacute;taire (le secteur bancaire souffre de la faiblesse des taux), voil&agrave; autant de bonnes nouvelles qui expliquent la derni&egrave;re mar&eacute;e montante pour les titres bancaires.</p>\", \"nl\": \"<p>Het gaat om tamelijk strenge regels die bedoeld zijn om de eigenvermogensvereisten voor de banken te verhogen teneinde een &ldquo;remake&rdquo; van de crisis van 2008 te vermijden. Welnu, de nieuwe regels van Bazel III die op donderdag 7 december 2017 werden voorgesteld, blijken uiteindelijk minder draconisch dan voorzien.</p>\\r\\n<p>Daarbij komt dat de nieuwe maatregelen niet onmiddellijk van kracht zullen worden, maar dat er een aanpassingsperiode voorzien is. Aangezien de bankaandelen als cyclische waarden worden beschouwd, genieten ze indirect van de wereldwijde synchrone groei. Wanneer men daarbij rekening houdt met een trage, maar regelmatige normalisering van het monetaire beleid (de banksector heeft te lijden onder de lage rente), geeft dit heel wat positief nieuws dat de laatste opleving van de bankaandelen verklaart.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-15 11:54:32', NULL, '2017-12-15 11:56:32', NULL, '2017-12-15 10:54:32', '2017-12-15 10:56:32'),
(45, '{\"fr\": \"Comment le Bitcoin risque d\'augmenter notre facture d\'électricité\", \"nl\": \"Hoe de Bitcoin onze elektriciteitsfactuur zou kunnen verhogen\"}', '{\"fr\": \"comment-le-bitcoin-risque-daugmenter-notre-facture-delectricite\", \"nl\": \"hoe-de-bitcoin-onze-elektriciteitsfactuur-zou-kunnen-verhogen\"}', '{\"fr\": \"Difficile de passer à côté de la folie des Bitcoins en ce moment. Mais même les plus mordus par cette monnaie virtuelle ne se rendent pas compte qu’elle est gourmande en électricité. D’après Digiconomist, un site spécialisé dans les crypto-monnaies, la production de Bitcoins nécessiterait autant d’électricité que le Nigeria en un an.\", \"nl\": \"Het is momenteel moeilijk om de folie van de bitcoin te ontlopen. Maar zelfs diegenen die het meest door deze virtuele munt gebeten zijn, zijn zich er niet van bewust dat de productie ervan elektriciteitsintensief is. Volgens Digiconomist, een website die in cryptomunten gespecialiseerd is, is voor de productie van bitcoins evenveel elektriciteit nodig als Nigeria verbruikt in een jaar.\"}', '{\"fr\": \"<p>En effet, selon plusieurs sources, leBitcoin requiert une puissance de calcul &eacute;norme et le fonctionnement &agrave; plein r&eacute;gime d&rsquo;ordinateurs agr&eacute;ment&eacute;s de cartes graphiques et de circuits int&eacute;gr&eacute;s performants. Pire encore, au fur et &agrave; mesure de l&rsquo;engouement pour le Bitcoin, les &eacute;quations &agrave; r&eacute;soudre pour &laquo;&nbsp;miner&nbsp;&raquo; des Bitcoins sont de plus en plus complexes. Elles n&eacute;cessitent donc une plus grande puissance de calcul et donc plus d&rsquo;&eacute;nergie. Et c&rsquo;est d&rsquo;ailleurs la raison pour laquelle les &laquo;&nbsp;mineurs&nbsp;&raquo; qui produisent ces Bitcoins sont souvent localis&eacute;s en Chine ou en Islande, des pays connus pour avoir un prix de l&rsquo;&eacute;lectricit&eacute; faible.</p>\\r\\n<p>A en croire Jean-Paul Delahaye, chercheur au Centre de recherche en informatique (Cristal) de Lille, si la consommation &eacute;nerg&eacute;tique est amen&eacute;e &agrave; cro&icirc;tre avec la hausse du cours du Bitcoin, alors &laquo;&nbsp;le danger, c&rsquo;est une augmentation du prix de l&rsquo;&eacute;lectricit&eacute; &agrave; terme (&hellip;). Ce qui impliquera &agrave; un moment ou un autre, une r&eacute;action politique&nbsp;&raquo;. Autrement dit, la folie Bitcoin imposera aux politiques d&rsquo;interdire le &laquo;&nbsp;minage&nbsp;&raquo; et donc la production de Bitcoin.</p>\", \"nl\": \"<p>Volgens verschillende bronnen vraagt de bitcoin een enorme berekeningskracht en computers die op volle toeren draaien, uitgerust met performante grafische kaarten en ge&iuml;ntegreerde circuits. Naarmate de bitcoin meer in trek geraakt, worden de op te lossen vergelijkingen om bitcoins te &laquo; minen &raquo; steeds complexer. En dus is er een grotere berekeningskracht en meer energie nodig. Dat is trouwens de reden waarom de &laquo;&nbsp;miners&nbsp;&raquo; die deze bitcoins produceren, vaak gevestigd zijn in China of Ijsland, i.e. landen die bekendstaan om een lage elektriciteitsprijs.</p>\\r\\n<p>Jean-Paul Delahaye, onderzoeker van het Centre de Recherche en Informatique (Cristal) in Rijsel, meent dat als het energieverbruik ertoe gebracht wordt om te verhogen met de stijging van de koers van de bitcoin, &laquo; het gevaar schuilt in een stijging van de elektriciteitsprijs op termijn (&hellip;). Dat zou op &eacute;&eacute;n of ander moment een politieke reactie teweegbrengen &raquo;. Anders gezegd, de bitcoin-folie zal de politici opleggen om de &laquo;&nbsp;mining&nbsp;&raquo;, dus de productie van bitcoins, te verbieden</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-15 11:57:25', NULL, '2017-12-15 11:59:53', NULL, '2017-12-15 10:57:25', '2017-12-15 10:59:53');
INSERT INTO `articles` (`id`, `name`, `slug`, `description`, `content`, `meta_values`, `author_id`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(46, '{\"fr\": \"Réforme fiscale US : les lobbys se déchaînent\", \"nl\": \"Amerikaanse belastinghervorming: het lobyyen breekt los\"}', '{\"fr\": \"reforme-fiscale-us-les-lobbys-se-dechainent\", \"nl\": \"amerikaanse-belastinghervorming-het-lobyyen-breekt-los\"}', '{\"fr\": \"La réforme fiscale de Donald Trump est en passe d’être votée au Congrès. C’est une question de jours maintenant et le président des Etats-Unis se réjouit déjà de donner « au peuple américain, une baisse géante d’impôts pour Noël ». Pour rappel, l’impôt des sociétés devrait passer de 35% à 21% (et non pas 20%). Cette différence d’1% (100 milliards de dollars de recettes fiscales) devrait servir à financer certaines dépenses chères au cœur de certains Républicains plus centristes. Par ailleurs, le taux marginal de l’impôt des personnes physiques devrait passer de 39.6% à 37%.\", \"nl\": \"De belastinghervorming van Donald Trump kan bijna worden gestemd door het Congres. Het is nog slechts een kwestie van dagen en de president van de Verenigde Staten verheugt zich er al op om « aan het Amerikaanse volk een grote belastingverlaging voor Kerstmis te geven ». Ter herinnering, de vennootschapsbelasting zou moeten dalen van 35% tot 21% (en niet tot 20%). Dit verschil van 1% (100 miljard dollar belastinginkomsten) zou moeten dienen om bepaalde uitgaven te financieren die sommige centrum-republikeinen na aan het hart liggen. Bovendien zou het marginaal tarief van de personenbelasting moeten dalen van 39,6% tot 37%.\"}', '{\"fr\": \"<p>Mais rien n&rsquo;est encore jou&eacute;. Jusqu&rsquo;au dernier moment, des changements sont encore possibles.&nbsp; En effet, &nbsp;diff&eacute;rentes organisations patronales essaient de modifier des parties de textes l&eacute;gislatifs jug&eacute;s d&eacute;favorables. Les organisations patronales veulent, par exemple, la suppression d&rsquo;un imp&ocirc;t minimum de 20% que le S&eacute;nat veut instaurer en raison de son rendement &eacute;lev&eacute;. Pour les parlementaires, ce taux d&rsquo;imp&ocirc;t minimum est vu comme un filet de rappel pour contrer les strat&eacute;gies d&rsquo;optimisation fiscale.</p>\\r\\n<p>D&rsquo;autres mesures de compensation font aussi bondir les entreprises, comme le plafonnement des int&eacute;r&ecirc;ts d&rsquo;emprunt, une niche fiscale tr&egrave;s appr&eacute;ci&eacute;e des entreprises et dont le rabot rapporterait plus de 300 milliards de dollars au fisc am&eacute;ricain sur 10 ans. Bref, jusqu&rsquo;au dernier moment, des rebondissements sont encore possibles, car les organisations patronales s&rsquo;activent pour arracher quelques concessions. Le combat n&rsquo;est pas gagn&eacute; d&rsquo;avance car les parlementaires savent aussi que cette r&eacute;forme fiscale &ndash; la plus ambitieuse depuis 30 ans &ndash; va aggraver le d&eacute;ficit budg&eacute;taire de plus de 1000 milliards de dollars.</p>\\r\\n<p>Par ailleurs, les ministres des Finances des 5 principales &eacute;conomiques europ&eacute;ennes n&rsquo;ont pas h&eacute;sit&eacute; &agrave; r&eacute;diger une lettre d&rsquo;avertissement au pr&eacute;sident des Etats-Unis pour lui pr&eacute;ciser que si sa r&eacute;forme fiscale devait &ecirc;tre adopt&eacute;e, elle serait consid&eacute;r&eacute;e comme une forme de concurrence d&eacute;loyale. Bref, l&rsquo;Europe ne resterait pas sans r&eacute;agir. Connaissant le mental de Donald Trump, il y a fort &agrave; parier que cette lettre n&rsquo;aura eu aucun effet sur lui. La concurrence fiscale peut donc commencer entre les deux rives de l&rsquo;Atlantique.</p>\", \"nl\": \"<p>Maar nog niets is zeker. Er zijn nog veranderingen mogelijk tot op het laatste moment, want verschillende werkgeversorganisaties proberen delen van de wetteksten te wijzigen die zij als ongunstig beschouwen. De werkgeversorganisaties willen bijvoorbeeld de afschaffing van een minimumbelasting van 20% die de Senaat wil invoeren omwille van haar hoge opbrengst. De parlementari&euml;rs zien deze minimumbelasting als een middel om strategie&euml;n van fiscale optimalisatie te verhinderen.</p>\\r\\n<p>Andere compensatiemaatregelen doen de bedrijven eveneens steigeren, zoals de plafonnering van de leningsinteresten, i.e. een door de bedrijven zeer gewaardeerde fiscale niche, die de Amerikaanse fiscus meer dan 300 miljard dollar op 10 jaar zou opbrengen. Kortom, er kunnen nog wijzigingen optreden, want de werkgeversorganisaties doen er alles aan om enkele toegevingen te verkrijgen. De strijd is nog niet gestreden, want de parlementari&euml;rs weten ook dat deze belastinghervorming &ndash; de meest ambitieuze van de voorbije 30 jaar &ndash; het begrotingstekort gaat aandikken met meer dan 1000 miljard dollar.</p>\\r\\n<p>Bovendien hebben de Ministers van Financi&euml;n van de 5 belangrijkste Europese economie&euml;n niet geaarzeld om een waarschuwingsbrief aan de president van de Verenigde Staten te richten waarin ze preciseren dat als zijn belastinghervorming aangenomen wordt, ze zal worden beschouwd als een vorm van oneerlijke concurrentie. Kortom, Europa zal niet toekijken, maar reageren. Donald Trump kennende, zal deze brief waarschijnlijk geen enkel effect op hem hebben. De belastingconcurrentie tussen de twee kanten van de Atlantische Oceaan kan dus beginnen.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-15 12:00:03', NULL, '2017-12-15 12:06:54', NULL, '2017-12-15 11:00:03', '2017-12-15 11:06:54'),
(47, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2017-12-19 14:54:16', NULL, NULL, NULL, '2017-12-19 13:54:16', '2017-12-19 13:54:16'),
(48, '{\"fr\": \"Andalousie : réforme des droits de succession\", \"nl\": \"Andalousië: hervorming successierechten\"}', '{\"fr\": \"andalousie-reforme-des-droits-de-succession\", \"nl\": \"andalousie-hervorming-successierechten\"}', '{\"fr\": \"Cet article peut vous intéresser si vous profitez régulièrement du soleil espagnol ou si vous êtes (en passe de devenir) l’heureux propriétaire d’un immeuble dans la région autonome d’Andalousie.\", \"nl\": \"Voor diegenen onder u die de Spaanse zon regelmatig opzoeken en de trotse eigenaars zijn of zullen worden van een onroerend goed in de autonome regio van Andalousië, kan het volgende bericht belangrijk zijn.\"}', '{\"fr\": \"<p>Vous ne le savez peut-&ecirc;tre pas, mais l&rsquo;immeuble espagnol que vous d&eacute;tiendrez &eacute;ventuellement au moment de votre d&eacute;c&egrave;s fera partie de votre succession (mondiale).</p>\\r\\n<p>Les droits de succession devront &ecirc;tre acquitt&eacute;s en Belgique sur la valeur nette de cet immeuble, conform&eacute;ment aux r&egrave;gles en vigueur dans la R&eacute;gion o&ugrave; vous avez r&eacute;sid&eacute; le plus longtemps au cours des cinq (5) ans pr&eacute;c&eacute;dant votre d&eacute;c&egrave;s.</p>\\r\\n<p>L&rsquo;Espagne ne sera pas en reste. En effet, dans le cas o&ugrave; ni le d&eacute;funt, ni l&rsquo;h&eacute;ritier ne sont r&eacute;sidents espagnols, elle percevra des droits de succession sur la valeur nette des biens (immeubles) se trouvant en Espagne, appel&eacute;s &laquo;&nbsp;biens situs&nbsp;&raquo;.</p>\\r\\n<p><strong>Droits de succession espagnols</strong></p>\\r\\n<p>La l&eacute;gislation espagnole relative aux droits de succession et de donation est adopt&eacute;e au niveau f&eacute;d&eacute;ral, mais certaines r&eacute;gions autonomes ont mis en &oelig;uvre la possibilit&eacute; d&rsquo;y d&eacute;roger, dont l&rsquo;Andalousie.&nbsp;</p>\\r\\n<p>En vertu de la d&eacute;cision rendue par la Cour europ&eacute;enne de justice le 3 septembre 2014, les &eacute;trangers peuvent &eacute;galement pr&eacute;tendre &agrave; l&rsquo;application de la l&eacute;gislation r&eacute;gionale, &agrave; condition toutefois qu&rsquo;existe un point de rattachement avec la r&eacute;gion concern&eacute;e (p.ex. un immeuble) et que tant le d&eacute;funt que l&rsquo;h&eacute;ritier soient r&eacute;sidents fiscaux de l&rsquo;Espagne, de l&rsquo;UE ou de l&rsquo;EEE.</p>\\r\\n<p>L&rsquo;Espagne subdivise les h&eacute;ritiers en 4 groupes, en fonction de leur lien de parent&eacute; avec le d&eacute;funt. Par exemple, les enfants, le conjoint survivant et les parents font partie des groupes I et II.</p>\\r\\n<p><strong>Droits de succession andalous en 2017</strong></p>\\r\\n<p>L&rsquo;Andalousie accorde aux groupes I et II un abattement de 15 956 EUR par h&eacute;ritier.&nbsp;</p>\\r\\n<p>Ces groupes peuvent b&eacute;n&eacute;ficier en outre d&rsquo;une exemption sp&eacute;ciale, moyennant le respect d&rsquo;une s&eacute;rie de conditions.</p>\\r\\n<p>Le patrimoine (espagnol) d&eacute;j&agrave; d&eacute;tenu par l&rsquo;h&eacute;ritier (qui n&rsquo;a pas la qualit&eacute; de r&eacute;sident espagnol) ne peut exc&eacute;der 402 678 EUR.&nbsp;</p>\\r\\n<p>Si la part successorale recueillie est inf&eacute;rieure ou &eacute;gale &agrave; 250 000 EUR, l&rsquo;exemption des droits de succession s&rsquo;appliquera &agrave; l&rsquo;ensemble du patrimoine transmis. Si la part successorale est sup&eacute;rieure &agrave; 250 000 EUR mais inf&eacute;rieure &agrave; 350 000 EUR, une exemption de 200 000 EUR s&rsquo;appliquera.&nbsp; Le reliquat sera soumis au tarif ordinaire des droits de succession (voy.<em> infra</em>).</p>\\r\\n<p>Si l&rsquo;h&eacute;ritier recueille en revanche une part successorale d&rsquo;au moins 350 001 EUR, c&rsquo;est la totalit&eacute; de ce montant (d&eacute;duction faite de l&rsquo;abattement de 15 956 EUR) qui sera impos&eacute;e.</p>\\r\\n<p>Le tarif andalou des droits de succession oscille entre 7,65% et 36,5%.</p>\\r\\n<p>Apr&egrave;s avoir &eacute;t&eacute; calcul&eacute;s, ces droits de succession seront encore multipli&eacute;s par un coefficient d&eacute;termin&eacute; en fonction du patrimoine d&eacute;j&agrave; d&eacute;tenu par l&rsquo;h&eacute;ritier. Ces coefficients sont les suivants en Andalousie :<br /><img src=\\\"/media/188/tableau_fr.jpg\\\" alt=\\\"\\\" width=\\\"558\\\" height=\\\"281\\\" /></p>\\r\\n<p><strong>Mais il y a du neuf sous le soleil &hellip;</strong></p>\\r\\n<p>Le gouvernement de la r&eacute;gion autonome d&rsquo;Andalousie a approuv&eacute; une modification des droits de succession le 20 septembre 2017.&nbsp; Il s&rsquo;agit plus pr&eacute;cis&eacute;ment d&rsquo;une exemption des droits de succession pour la famille proche, et ce jusqu&rsquo;&agrave; 1 000 000 EUR par h&eacute;ritier.&nbsp; Cette modification entrera en principe en vigueur le 1<sup><span style=\\\"font-size: small;\\\">er</span></sup> janvier 2018.</p>\\r\\n<p>Ce r&eacute;gime de faveur est bien entendu subordonn&eacute; au respect d&rsquo;une s&eacute;rie de conditions :&nbsp;</p>\\r\\n<ol>\\r\\n<li>La l&eacute;gislation successorale de la r&eacute;gion autonome d&rsquo;Andalousie doit &ecirc;tre d&rsquo;application (voy. <em>supra</em>). C&rsquo;est le cas notamment lorsque le d&eacute;funt est un r&eacute;sident belge poss&eacute;dant en Espagne un immeuble recueilli par ses enfants &eacute;tablis en France et/ou aux Pays-Bas et/ou en Belgique. &nbsp;</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<p>Si l&rsquo;une des parties concern&eacute;es n&rsquo;a pas la qualit&eacute; de r&eacute;sident fiscal de l&rsquo;Espagne, de l&rsquo;UE ou de l&rsquo;EEE, ce sera la l&eacute;gislation f&eacute;d&eacute;rale espagnole qui s&rsquo;appliquera. La l&eacute;gislation successorale f&eacute;d&eacute;rale ne conna&icirc;t pas une telle exemption, ce qui se traduira par l&rsquo;imposition de la quasi totalit&eacute; du patrimoine net en cas de transmission par d&eacute;c&egrave;s.&nbsp;</p>\\r\\n<ol start=\\\"2\\\">\\r\\n<li>L&rsquo;exemption concerne uniquement les h&eacute;ritiers des groupes I et II.&nbsp; Le patrimoine d&eacute;j&agrave; d&eacute;tenu par les h&eacute;ritiers ne peut pas exc&eacute;der 1 000 000 EUR (en ce qui concerne les r&eacute;sidents espagnols, il s&rsquo;agit du patrimoine espagnol d&eacute;tenu au moment du d&eacute;c&egrave;s).&nbsp;</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<ol start=\\\"3\\\">\\r\\n<li>Si la part successorale exc&egrave;de 1 000 000 EUR, les droits de succession andalous ne seront per&ccedil;us que sur la partie exc&eacute;dante.</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<p>Attention&nbsp;: cette exemption ne s&rsquo;applique pas aux donations, lesquelles resteront donc en principe int&eacute;gralement impos&eacute;es !!!</p>\\r\\n<p><strong>Ce qu&rsquo;il ne vous faut pas oublier &hellip;</strong></p>\\r\\n<p>L&rsquo;Espagne ou &ndash; plus pr&eacute;cis&eacute;ment &ndash; l&rsquo;Andalousie ne pourra certes pas pr&eacute;lever des droits de succession, mais vous ne devez pas perdre la Belgique de vue. Elle voudra en effet obtenir sa part du g&acirc;teau et pr&eacute;l&egrave;vera par cons&eacute;quent un imp&ocirc;t successoral/des droits de succession sur votre immeuble espagnol.</p>\\r\\n<p>Il importe donc au plus haut point, avant d&rsquo;entreprendre des d&eacute;marches concr&egrave;tes, d&rsquo;analyser les cons&eacute;quences fiscales dans les deux pays, puis de rechercher la solution optimale dans votre situation personnelle.&nbsp; L&rsquo;assistance d&rsquo;un sp&eacute;cialiste en la mati&egrave;re est fortement conseill&eacute;e.</p>\\r\\n<p><em>Nous illustrons ce qui pr&eacute;c&egrave;de par un exemple :&nbsp;</em></p>\\r\\n<p><em>Un p&egrave;re, qui r&eacute;side &agrave; Bruxelles, est propri&eacute;taire d&rsquo;une villa &agrave; Marbella d&rsquo;une valeur de &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;3 000 000 EUR. &Agrave; son d&eacute;c&egrave;s, sa villa est partag&eacute;e entre son conjoint et ses deux enfants, chacun recueillant 1/3. Tous les h&eacute;ritiers sont des r&eacute;sidents fiscaux belges et d&eacute;tiennent d&eacute;j&agrave; chacun un patrimoine espagnol inf&eacute;rieur &agrave; 1 000 000 EUR.</em></p>\\r\\n<p><em>Si le p&egrave;re d&eacute;c&egrave;de le 1<sup><span style=\\\"font-size: small;\\\">er</span></sup> janvier 2018 ou ult&eacute;rieurement, aucun droit de succession espagnol ne sera d&ucirc; en principe, &agrave; condition &eacute;videmment que la nouvelle l&eacute;gislation soit effectivement entr&eacute;e en vigueur &agrave; ce moment.&nbsp;</em></p>\\r\\n<p><em>Si la villa espagnole est en revanche recueillie &agrave; 100% en pleine propri&eacute;t&eacute; par le conjoint, des droits de succession espagnols seront dus sur une valeur de 2 000 000 EUR, &agrave; savoir 3 000 000 EUR - 1 000 000 EUR.</em></p>\\r\\n<p><br /><br /><br /></p>\", \"nl\": \"<p>U weet het of u weet het niet, maar indien u op het ogenblik van uw overlijden een Spaans vastgoed bezit, zal dit deel uitmaken van uw (wereldwijde) nalatenschap.</p>\\r\\n<p>Men dient dan over de nettowaarde van deze goederen in Belgi&euml; successierechten of erfbelasting te betalen conform de regels die van toepassing zijn in het gewest waar u de laatste 5 jaar het langst gewoond heeft.</p>\\r\\n<p>Maar ook Spanje zal, indien noch de erflater, noch de erfgenaam Spaans rijksinwoner is, overgaan tot het heffen van successierechten voor wat betreft de nettowaarde van in Spanje gelegen (onroerende) goederen, de zogenaamde &ldquo;situsgoederen&rdquo;.</p>\\r\\n<p><strong>Spaanse successierechten</strong></p>\\r\\n<p>Welnu, de Spaanse successie- en schenkingswetgeving wordt op federaal niveau geregeld, maar bepaalde autonome regio&rsquo;s hebben gebruikgemaakt van de mogelijkheid om hiervan af te wijken, en &eacute;&eacute;n van die regio&rsquo;s is Andalousi&euml;.</p>\\r\\n<p>Ingevolge de uitspraak van het Europees Hof van Justitie van 3 september 2014, kunnen ook buitenlanders aanspraak maken op de toepassing van de regionale wetgeving, althans voor zover er een aanknopingspunt is met de betrokken regio (bijvoorbeeld vastgoed) &eacute;n zowel erfgenaam als erflater fiscaal rijksinwoner zijn van Spanje, de Europese Unie of de Europese Economische Ruimte.</p>\\r\\n<p>In Spanje worden de erfgenamen onderverdeeld in 4 groepen, in functie van hun graad van verwantschap met de overledene. Zo behoren bijvoorbeeld de kinderen, de langstlevende der echtgenoten en de ouders tot de groepen I en II.</p>\\r\\n<p><strong>Successierechten in Andalousi&euml; anno 2017</strong></p>\\r\\n<p>Andalousi&euml; kent een vrijstelling in groep I en II van &euro; 15.956 per erfgenaam.</p>\\r\\n<p>Maar voor deze groepen is er ook een bijzondere vrijstelling, althans voor zover er aan een aantal voorwaarden wordt voldaan.</p>\\r\\n<p>Zo zal het reeds bestaande (Spaanse) vermogen van de erfgenaam (niet-Spaans rijksinwoner) niet meer mogen bedragen dan &euro; 402.678.</p>\\r\\n<p>Welnu, indien het ontvangen erfdeel minder bedraagt dan of gelijk is aan &euro; 250.000, dan is de hele verkrijging vrijgesteld van successierechten. Is het erfdeel echter groter dan &euro; 250.000, maar kleiner dan &euro; 350.000, dan geldt een vrijstelling van &euro; 200.000. Het restant zal dan onderworpen worden aan de normale successietarieven (<em>cf. infra</em>).</p>\\r\\n<p>Ontvangt men als erfgenaam daarentegen een erfdeel van bijvoorbeeld &euro; 350.001, dan zal het hele bedrag (min de vrijstelling van &euro; 15.956) belast worden.</p>\\r\\n<p>De successietarieven in Andalousi&euml; situeren zich tussen 7,65% en 36,5%. Na de berekening van de successierechten zullen deze laatstgenoemden nog verhoogd worden met een bepaalde co&euml;ffici&euml;nt, en dit in functie van het reeds bestaande vermogen van de erfgenaam. Voor Andalousi&euml; bedragen deze co&euml;ffici&euml;nten:<br /><br /><img src=\\\"/media/187/tabel_nl.jpg\\\" alt=\\\"\\\" width=\\\"566\\\" height=\\\"279\\\" /></p>\\r\\n<p><strong>Maar er is iets nieuws onder de zon &hellip;</strong></p>\\r\\n<p>Op 20.09.2017 heeft de regering van de autonome regio van Andalousi&euml; ingestemd met een wijziging van de successierechten. Het betreft meer bepaald een vrijstelling van successierechten voor naaste familie, en dit maar liefst tot een bedrag &euro; 1.000.000 per erfgenaam. Deze wijziging zal in principe in werking treden op 01.01.2018.</p>\\r\\n<p>Uiteraard zijn aan deze gunstregeling een aantal voorwaarden verbonden:&nbsp;</p>\\r\\n<ol>\\r\\n<li>De successiewetgeving van de autonome regio van Andalousi&euml; moet van toepassing zijn (<em> supra</em>). Dat is het geval wanneer bijvoorbeeld de erflater een Belgisch ingezetene is met vastgoed in Andalousi&euml; dat vererft naar kinderen in Frankrijk en/of Nederland en/of Belgi&euml;.&nbsp;</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<p>Indien &eacute;&eacute;n van de betrokken partijen geen fiscaal ingezetene is van Spanje, de Europese Unie of de Europese Economische Ruimte, dan zal de Spaanse federale wetgeving van toepassing zijn. De federale successiewetgeving kent geen dergelijke vrijstelling en zal dan ook de belastbaarheid van quasi het gehele nettovermogen betekenen bij een overgang bij overlijden.&nbsp;</p>\\r\\n<ol start=\\\"2\\\">\\r\\n<li>De vrijstelling geldt enkel voor de erfgenamen uit groep I en II. Het reeds bestaande vermogen van deze erfgenamen mag niet meer bedragen dan &euro; 1.000.000 (voor niet-Spaanse ingezetenen betreft dit het reeds bestaande Spaanse vermogen).&nbsp;</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<ol start=\\\"3\\\">\\r\\n<li>Indien het erfdeel meer dan &euro; 1.000.000 bedraagt, zal men enkel over de overschrijding Andalousische successierechten moeten betalen.&nbsp;</li>\\r\\n</ol>\\r\\n<p>Let wel op: deze vrijstelling is niet van toepassing op schenkingen, die in principe volledig belast zullen blijven!</p>\\r\\n<p><strong>Wat u niet mag vergeten &hellip;</strong></p>\\r\\n<p>Spanje of beter gezegd Andalousi&euml; mag dan wel geen successierechten heffen, maar u mag Belgi&euml; niet uit het oog verliezen. Belgi&euml; zal zijn deel van de koek steeds willen en bijgevolg overgaan tot de heffing van erfbelasting/successierechten over uw Spaans onroerend goed.</p>\\r\\n<p>Alvorens concrete stappen te ondernemen, is het dan ook van het grootste belang dat men de fiscale gevolgen in beide landen analyseert en vervolgens op zoek gaat naar de in uw persoonlijke situatie meest aangewezen oplossing. De bijstand van een specialist ter zake is dan ook ten sterkste aan te raden.</p>\\r\\n<p><em>Wij illustreren dit aan de hand van een voorbeeld:</em></p>\\r\\n<p><em>Vader, die in Brussel woont, is eigenaar van een villa in Marbella ter waarde van &euro; 3.000.000. Bij zijn overlijden zal de villa verdeeld worden onder zijn echtgenote en 2 kinderen, telkens voor 1/3de. Alle erfgenamen zijn Belgische fiscale rijksinwoners en bezitten elk een reeds bestaand Spaans vermogen van minder dan &euro; 1.000.000.</em></p>\\r\\n<p><em>Als vader overlijdt op of na 1 januari 2018, dan zullen er in principe geen Spaanse successierechten verschuldigd zijn. Op voorwaarde uiteraard dat de nieuwe wetgeving op dat ogenblik ook effectief uitwerking heeft.</em></p>\\r\\n<p><em>Zou de Spaanse villa daarentegen voor 100% in volle eigendom aan zijn echtgenote toekomen, dan zijn er wel Spaanse successierechten verschuldigd over een waarde van &euro; 2.000.000, zijnde &euro; 3.000.000 - &euro; 1.000.000).</em></p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 22, NULL, 0, '2017-12-21 10:40:43', NULL, '2017-12-21 14:44:07', NULL, '2017-12-21 09:40:43', '2017-12-21 13:44:07'),
(49, '{\"fr\": \"Galapagos : des perspectives d\'avenir prometteuses\", \"nl\": \"Galapagos: veelbelovende toekomstperspectieven\"}', '{\"fr\": \"galapagos-des-perspectives-davenir-prometteuses\", \"nl\": \"galapagos-veelbelovende-toekomstperspectieven\"}', '{\"fr\": \"Galapagos est une société de biotechnologie basée à Malines qui s’est spécialisée depuis sa création en 1999 dans la recherche de nouveaux traitements pour lutter plus efficacement contre certaines maladies auto-immunitaires, la fibrose ou d’autres formes déclenchant de l’inflammation. Dans plusieurs programmes de recherche clinique, Galapagos s’est associée à des partenaires réputés comme Gilead, AbbVie, Servier ou encore MorphoSys. Ce qui constitue un gage de crédibilité et une bonne gestion des risques.\", \"nl\": \"Galapagos is een biotechbedrijf met hoofdkantoor in Mechelen dat sinds zijn oprichting in 1999 gespecialiseerd is in onderzoek naar nieuwe behandelingen om doeltreffender de strijd aan te gaan tegen bepaalde auto-immuunziekten, fibrose of andere pathologieën die ontstekingen veroorzaken. In verschillende programma\'s voor klinisch onderzoek is Galapagos een samenwerking aangegaan met gerenommeerde partners, zoals Gilead, AbbVie, Servier en MorphoSys. Deze partnerships zorgen voor extra credibiliteit en garanderen een goed risicobeheer.\"}', '{\"fr\": \"<p>Le processus de d&eacute;couverte d&rsquo;un nouveau m&eacute;dicament commence par l&rsquo;identification de cibles, qui sont habituellement des prot&eacute;ines, qui contr&ocirc;lent la structure et le fonctionnement des cellules du corps humain. Une cellule, ce sont des milliers de g&egrave;nes qui g&egrave;rent le processus de construction des prot&eacute;ines de la cellule. Presque toutes les maladies chroniques sont caus&eacute;es par un dysfonctionnement de certaines prot&eacute;ines, le d&eacute;fi consiste &agrave; identifier les prot&eacute;ines ayant un r&ocirc;le cl&eacute; dans le d&eacute;veloppement d&rsquo;une maladie. L&rsquo;objectif est de concevoir un traitement susceptible de modifier l&rsquo;activit&eacute; de ces prot&eacute;ines afin qu&rsquo;elles puissent fonctionner &agrave; nouveau normalement afin d&rsquo;agir sur la cause de la maladie.</p>\\r\\n<p><span class=\\\"blog-post-emphasis\\\">La principale difficult&eacute; est que notre corps humain contient des milliers de prot&eacute;ines exer&ccedil;ant chacune un r&ocirc;le cl&eacute; dans une maladie particuli&egrave;re. </span></p>\\r\\n<p>Galapagos utilise les propri&eacute;t&eacute;s distinctives des ad&eacute;novirus. Ceux employ&eacute;s par Galapagos sont con&ccedil;us pour ne pas se r&eacute;pliquer dans la cellule humaine infect&eacute;e et contiennent un fragment d&rsquo;ADN (une macro mol&eacute;cule biologique), qui conduit &agrave; la production d&rsquo;une courte s&eacute;quence d&rsquo;acide ribonucl&eacute;ique (ARN) dans la cellule. Ces petits ARN interf&eacute;rents peuvent donc emp&ecirc;cher l&rsquo;expression de g&egrave;nes en prot&eacute;ines, et donc agir sur la maladie cibl&eacute;e. On identifie le point optimal du chemin emprunt&eacute; une maladie dans l&rsquo;organisme humain en ciblant une prot&eacute;ine sp&eacute;cifique. C&rsquo;est un processus de d&eacute;couverte &eacute;prouv&eacute;. Depuis 2009, Galapagos a obtenu trois-quart (24 sur 32) des ses candidats pour essais pr&eacute;cliniques sur base de ce mode d&rsquo;action innovant. Parmi ceux-ci, 15 sont entr&eacute;s en phase de d&eacute;veloppement.</p>\\r\\n<h4>Un solide pipeline de programmes de recherche</h4>\\r\\n<p>Passons en revue les principaux programmes de recherche. Incontestablement, celui du <em>filgotinib</em> est le plus important pour Galapagos. <em>Filgotinib, c&rsquo;</em>est un inhibiteur s&eacute;lectif oral de Janus kinases (JAK type 1), qui sont les enzymes intervenant dans le processus inflammatoire. Bloquer les JAK est un m&eacute;canisme d&rsquo;action ayant d&eacute;montr&eacute; son efficacit&eacute; dans les maladies inflammatoires. Le <em>filgotinib</em> agit en inhibant les &laquo;&nbsp;janus kinases&nbsp;&raquo;, ces enzymes &agrave; double face, avec une fonction &laquo;positive&raquo; dans la survie et la r&eacute;gulation cellulaire, et une autre &laquo;n&eacute;gative&raquo; dans la pathog&eacute;nie de l&rsquo;inflammation chronique de la cellule. <em>Filgotinib</em> pr&eacute;sente un profil s&eacute;curit&eacute;/efficacit&eacute; favorable, se profilant potentiellement comme une alternative cr&eacute;dible face aux traitements propos&eacute;s de longue date, par voie injectable (anti-TNF &alpha;), qui ciblent plus particuli&egrave;rement les cellules inflammatoires hyperactives. Ils sont efficaces, mais certains malades n&rsquo;y r&eacute;pondent pas ou &agrave; terme l&rsquo;efficacit&eacute; s&rsquo;amenuise.</p>\\r\\n<p>Galapagos a d&eacute;couvert le <em>filgotinib</em> et a men&eacute; plusieurs &eacute;tudes cliniques avec AbbVie, avant son retrait du programme de co-d&eacute;veloppement (en 2015). Heureusement peu apr&egrave;s, Gilead a conclu un accord de partenariat mondial avec Galapagos selon des modalit&eacute;s tr&egrave;s favorables. Galapagos peut mon&eacute;tiser <em>filgotinib </em>&agrave; concurrence de 2 milliards USD (725 millions ayant &eacute;t&eacute; octroy&eacute;s imm&eacute;diatement, en esp&egrave;ces et via une augmentation de capital, Gilead &eacute;tant devenu le premier actionnaire avec 14,6% de la soci&eacute;t&eacute;). Le <em>filgotinib</em>, est actuellement &eacute;valu&eacute; en phase 3, l&rsquo;ultime &eacute;tape avant une demande d&rsquo;approbation pour &ecirc;tre mis sur le march&eacute; dans trois indications. D&rsquo;une part, l&rsquo;arthrite rhumato&iuml;de, une maladie inflammatoire auto-immunitaire affectant 2,9 millions de patients (USA/Europe), qui se caract&eacute;rise par une inflammation et une d&eacute;g&eacute;n&eacute;rescence des articulations. D&rsquo;autre part, l&rsquo;inflammation chronique du colon (maladie de Crohn et la colique ulc&eacute;rative) qui touche 2 millions de personnes (USA/Europe), qui repr&eacute;sente un vaste march&eacute; de 9 milliards de dollars. De plus, le programme <em>filgotinib</em> a &eacute;t&eacute; &eacute;tendu &agrave; 6 autres indications inflammatoires chroniques, toutes sont &agrave; un stade d&rsquo;essais cliniques interm&eacute;diaires.</p>\\r\\n<p>Le second programme important est celui de la fibrose kystique (mucoviscidose), qui est une maladie g&eacute;n&eacute;tique fr&eacute;quente, touchant principalement les voies respiratoires et digestives. Le g&egrave;ne responsable (CFTR: Cystic Fibrosis Transmembrane Regulator) est anormal chez les patients atteints. Il existe de tr&egrave;s nombreuses variantes de mutation de ce g&egrave;ne CFTR. La fibrose kystique est la maladie mortelle la plus r&eacute;pandue chez les enfants et jeunes adultes surtout dans les populations caucasiennes (Europe, Am&eacute;rique du Nord) affectant quelques 80.000 personnes. Il n&rsquo;existe pas actuellement de traitement curatif. <span class=\\\"blog-post-emphasis\\\">Mais des progr&egrave;s ont &eacute;t&eacute; accomplis dans la prise en charge de cette pathologie ayant conduit &agrave; am&eacute;liorer l&rsquo;esp&eacute;rance de vie par une gestion des sympt&ocirc;mes et autres complications.</span> Il y a peu, deux traitements (<em>Kalydeco</em>, <em>Orkambi</em>) certes on&eacute;reux, mais prometteurs sont commercialis&eacute;s par Vertex Pharmaceuticals (USA) qui modifient le rythme de progression de la maladie. <em>Kalydeco</em> agit comme un &laquo;potentiator&raquo;, <em>Orkambi</em> est un &laquo;correcteur&nbsp; restaurant la prot&eacute;ine CFTR d&eacute;ficiente. Les analystes estiment le potentiel commercial de la franchise fibrose kystique de Vertex &agrave; plus de 4 milliards de dollars &agrave; horizon 2020. M&ecirc;me si Vertex a d&eacute;j&agrave; pris une s&eacute;rieuse longueur d&rsquo;avance dans les th&eacute;rapies de la fibrose kystique, Galapagos et son partenaire (AbbVie) progresse &eacute;galement. Leur objectif vise une combinaison CFTR triple, une sorte de cocktail contenant deux &laquo;correcteurs&raquo; coupl&eacute;s &agrave; un &laquo;potentiator&raquo;. Ce qui constituerait ind&eacute;niablement une r&eacute;elle avanc&eacute;e th&eacute;rapeutique pour 90% des malades. Plusieurs &eacute;tudes cliniques sont en cours dont certains r&eacute;sultats cl&eacute;s sont attendus pour la mi-2018.&nbsp;&nbsp; &nbsp;</p>\\r\\n<p>&nbsp;</p>\\r\\n<p>&nbsp;</p>\\r\\n<h4>\\\"GLPG1690\\\"</h4>\\r\\n<p>Parmi les autres programmes en cours de d&eacute;veloppement, il y a sous le code &laquo;&nbsp;GLPG1690&nbsp;&raquo; un inhibiteur s&eacute;lectif d&rsquo;autotaxin, identifi&eacute; pour la fibrose idiopathique pulmonaire. C&rsquo;est une maladie chronique des voies respiratoires qui affectent 200.000 patients (USA/Europe), dont le pronostic m&eacute;dical n&rsquo;est gu&egrave;re favorable. Sachant que la moiti&eacute; des patients vont mourir end&eacute;ans 2 &agrave; 5 ans une fois ce diagnostic pos&eacute;, et que les seuls m&eacute;dicaments approuv&eacute;s &agrave; ce jour ne permettent que de ralentir le d&eacute;clin de la fonction pulmonaire.<span class=\\\"blog-post-emphasis\\\"> Il y existe donc un r&eacute;el potentiel commercial pour un traitement efficace contre cette maladie chronique.</span></p>\\r\\n<h4><strong>\\\"GLPG1972\\\"</strong></h4>\\r\\n<p>Il y a aussi le programme r&eacute;f&eacute;renc&eacute; sous &laquo;&nbsp;GLPG 1972&nbsp;&raquo;, d&eacute;velopp&eacute; en partenariat avec le labo Servier (France) dans l&rsquo;osteoarthrite, une maladie chronique&nbsp; et invalidante plus courante chez les personnes &acirc;g&eacute;es, qui se caract&eacute;rise par une usure des joints aux membres. Le programme &laquo;&nbsp;MOR106&nbsp;&raquo;, co-d&eacute;velopp&eacute; avec MorphoSys, est un anticorps monoclonal (IL-17C) pour la dermatite atopique, une maladie de la peau invalidante.</p>\\r\\n<p>Comme nous l&rsquo;avons vu, Galapagos dispose d&rsquo;un solide pipeline de produits &agrave; diff&eacute;rents stades de d&eacute;veloppement. Actuellement, aucun produit n&rsquo;est encore approuv&eacute; pour une commercialisation, et ce ne sera certainement pas le cas avant 2019 voire 2020. Galapagos ne collecte que des revenus issus de sa R&amp;D, pay&eacute;s au fur et &agrave; mesure de l&rsquo;avancement de sa recherche par ses diff&eacute;rents partenaires. C&rsquo;est toutefois insuffisant pour atteindre l&rsquo;&eacute;quilibre financier. En attendant, Galapagos peut compter sur une solide r&eacute;serve de cash avec une tr&eacute;sorerie de quelques 1,3 milliards euros. Ce qui est largement suffisant pour mener &agrave; terme tous les programmes de d&eacute;veloppement en cours.</p>\\r\\n<p><span class=\\\"blog-post-emphasis\\\">En conclusion, les points forts de Galapagos sont un portefeuille bien diversifi&eacute; de produits &agrave; diff&eacute;rents stades de d&eacute;veloppement, ciblant des maladies chroniques &agrave; fort potentiel commercial.</span> Des partenaires de premier plan sont associ&eacute;s &agrave; la plupart des d&eacute;veloppements. C&rsquo;est un gage de s&eacute;rieux, de confiance et une bonne gestion du risque d&rsquo;&eacute;chec inh&eacute;rent &agrave; l&rsquo;industrie pharmaceutique. La soci&eacute;t&eacute; dispose de moyens financiers suffisants pour mener &agrave; terme tous ses programmes de&nbsp; d&eacute;veloppement en cours.</p>\\r\\n<p><strong>Le flux de nouvelles sera dense en 2018 et 2019. Nous sommes confiants dans les perspectives de cette soci&eacute;t&eacute; de biotechnologie.&nbsp;</strong></p>\", \"nl\": \"<p>Het ontdekkingsproces van een nieuw geneesmiddel begint met de bepaling van specifieke doelwitten, gewoonlijk eiwitten. Deze bepalen de structuur en de werking van de cellen van het menselijk lichaam. Een cel telt duizenden genen, die de bouw van de eiwitten van de cel regelen. Vrijwel alle chronische aandoeningen worden veroorzaakt door een probleem met bepaalde eiwitten. De uitdaging bestaat erin de specifieke eiwitten te identificeren die een cruciale rol spelen bij het ontstaan van een ziekte. De doelstelling is om een behandeling te ontwikkelen die de activiteit van deze eiwitten kan wijzigen, zodat ze opnieuw normaal functioneren en de oorzaak van de ziekte wordt aangepakt.</p>\\r\\n<p>De voornaamste moeilijkheid bestaat erin dat het menselijk lichaam duizenden eiwitten bevat, die elk een belangrijke rol spelen bij een bepaalde ziekte. Galapagos gebruikt de kenmerkende eigenschappen van adenovirussen (virusfamilie die de mens kan besmetten). De onderneming gebruikt adenovirussen die zich niet vermenigvuldigen in de besmette menselijke cel en die een DNA-fragment bevatten (een biologische macromolecule) dat een korte RNA-sequentie (ribonucle&iuml;nezuur) produceert in de cel. Deze RNA-interferentie kan de expressie van genen in eiwitten verhinderen en zo inwerken op de ziekte in kwestie. Het ideale interventiepunt op de weg gevolgd door een ziekte in het menselijk lichaam wordt ge&iuml;dentificeerd door te focussen op een specifiek eiwit. Dat is een proces dat zijn doeltreffendheid heeft bewezen. Sinds 2009 verkreeg Galapagos driekwart van zijn kandidaten voor preklinische proeven (24 op&nbsp;32) op basis van deze vernieuwende werkwijze. Van deze kandidaten zijn er vijftien overgegaan naar de ontwikkelingsfase.</p>\\r\\n<p><strong>Een solide pijplijn met producten in verschillende ontwikkelingsfases </strong></p>\\r\\n<p>We overlopen even de belangrijkste onderzoeksprogramma\'s van de onderneming. Het programma rond <em>filgotinib</em> is ontegensprekelijk het meest belangrijk voor Galapagos. <em>Filgotinib</em> is een selectieve orale inhibitor (stof die bepaalde ongewenste verschijnselen vertraagt) van januskinases (JAK type&nbsp;1), enzymen die betrokken zijn bij het ontstekingsproces. Het blokkeren van de JAK\'s is een mechanisme dat doeltreffend is gebleken bij ontstekingsziekten. <em>Filgotinib</em> werkt door de blokkering van zogenaamde januskinases, dubbelzijdige enzymen met een \'positieve\' rol voor het voortbestaan en de regeling van de cel, en een \'negatieve\' rol bij de chronische ontsteking van de cel. <em>Filgotinib</em> biedt een interessante verhouding tussen veiligheid en doeltreffendheid en kan zo een geloofwaardig alternatief vormen voor klassieke behandelingen via injectie (TNF-alfaremmers), die vooral gericht zijn op de overactieve ontstekings&shy;cellen. Ze zijn doeltreffend, maar sommige pati&euml;nten reageren er niet op en de doeltreffendheid kan op termijn afnemen.</p>\\r\\n<p>Galapagos heeft <em>filgotinib</em> ontdekt en vervolgens samen met AbbVie verschillende klinische studies uitgevoerd, waarna AbbVie uit het gezamenlijke ontwikkelingsprogramma is gestapt (in 2015). Gelukkig sloot Gilead kort daarna een wereldwijd partnership met Galapagos volgens zeer gunstige modaliteiten. Galapagos kan hierdoor <em>filgotinib</em> te gelde maken voor een bedrag van 2&nbsp;miljard dollar (waarvan 725&nbsp;miljoen direct is toegekend in cash en via een kapitaalverhoging, waarbij Gilead de grootste aandeelhouder van Galapagos geworden is met een participatie van 14,6%). <em>Filgotinib</em> zit momenteel in fase&nbsp;3, de laatste stap v&oacute;&oacute;r de goedkeuringsaanvraag om op de markt te worden gebracht, voor drie indicaties. Enerzijds gaat het om reumato&iuml;de artritis, een ontstekings- en auto-immuunziekte die 2,9&nbsp;miljoen pati&euml;nten treft (VS/Europa) en gekenmerkt wordt door ontsteking en aftakeling van de gewrichten. Anderzijds kan het geneesmiddel worden ingezet voor chronische ontsteking van de dikke darm (ziekte van Crohn en colitis ulcerosa), die 2&nbsp;miljoen pati&euml;nten treft (VS/Europa). De waarde van deze zeer grote markt wordt geschat op 9&nbsp;miljard dollar. Bovendien is het <em>filgotinib</em>-programma uitgebreid naar zes andere vormen van chronische ontsteking. Hier bevindt het onderzoek zich in het stadium van de intermediaire klinische proeven.</p>\\r\\n<p>Een tweede belangrijk programma is dat rond fibrosis cystica (mucoviscidose), een courante genetische aandoening die vooral de luchtwegen en de spijsvertering treft. Het hiervoor verantwoordelijke gen (CFTR &ndash; <em>Cystic Fibrosis Transmembrane Regulator</em>) is abnormaal bij de pati&euml;nten die met deze ziekte kampen. Er bestaan tal van verschillende mutaties van het CFTR-gen. Mucoviscidose is de belangrijkste dodelijke ziekte bij kinderen en jongvolwassenen, met name bij blanke populaties (Europa, Noord-Amerika) en treft ongeveer 80.000&nbsp;personen. Er bestaat momenteel geen genezende behandeling, maar er is vooruitgang geboekt in het onder controle houden van de ziekte en de levensverwachting verbetert door in te werken op de symptomen en de complicaties. Recent zijn twee dure, maar veelbelovende behandelingen in de handel gebracht (<em>Kalydeco</em> en <em>Orkambi</em>) door Vertex Pharmaceuticals (VS), die inwerken op de progressie van de ziekte. <em>Kalydeco</em> werkt als een \'potentiator\' en <em>Orkambi</em> als een \'corrector\', die het defecte CFTR-eiwit herstelt. Analisten schatten het commercieel potentieel van de mucoviscidosebehandelingen van Vertex op meer dan 4&nbsp;miljard dollar tegen 2020. Hoewel Vertex op het vlak van mucoviscidosebehandelingen al een grote voorsprong heeft, boekt ook Galapagos vorderingen, samen met partner AbbVie. Zij focussen op een drievoudige CFTR-combinatie, een soort cocktail van twee correctoren en een potentiator. Dit zou ontegensprekelijk een echte therapeutische doorbraak betekenen voor 90% van de pati&euml;nten. Er lopen verschillende klinische proeven en tegen midden 2018 wordt een aantal belangrijke resultaten verwacht.</p>\\r\\n<p><strong>\\\"GLPG1690\\\"</strong></p>\\r\\n<p>Bij de andere programma\'s die momenteel ontwikkeld worden, bevindt zich onder de code \'GLPG1690\' een selectieve autotaxineremmer voor idiopatische longfibrose. Deze chronische aandoening van de luchtwegen treft 200.000&nbsp;pati&euml;nten (VS/Europa), voor wie de medische vooruitzichten ongunstig zijn. De helft van de pati&euml;nten sterft binnen de 2&nbsp;tot 5&nbsp;jaar na de diagnose en de enige geneesmiddelen die vandaag goedgekeurd zijn, kunnen enkel de achteruitgang van de longfunctie vertragen. Er is dan ook een re&euml;el commercieel potentieel voor een doeltreffende behandeling tegen deze chronische aandoening.</p>\\r\\n<p><strong>\\\"GLPG1972\\\"</strong></p>\\r\\n<p>Verder is er het programma met als code \'GLPG1972\', dat wordt ontwikkeld in samenwerking met het Servier-laboratorium (Frankrijk) en focust op artrose, een chronische en invaliderende ziekte die vooral voorkomt bij ouderen en wordt gekenmerkt door slijtage van de gewrichten van de ledematen. Het programma \'MOR106\', in samenwerking met MorphoSys, is een monoklonaal antilichaam (IL-17C) voor atopische dermatitis, een invaliderende huidziekte.</p>\\r\\n<p>Zoals we gezien hebben, beschikt Galapagos over een solide pijplijn met producten in verschillende ontwikkelingsfases. Op dit moment is nog geen enkel product goedgekeurd voor het in de handel brengen en dat zal ook niet gebeuren v&oacute;&oacute;r 2019 of zelfs 2020. Galapagos haalt enkel inkomsten uit zijn divisie Onderzoek &amp; Ontwikkeling, die betaald worden door de verschillende partners naarmate het onderzoek vordert. Dit is echter onvoldoende voor een financieel break-even. Ondertussen beschikt Galapagos over een grote kasreserve, met geldmiddelen ten belope van ongeveer 1,3&nbsp;miljard euro. Dit volstaat ruimschoots om alle lopende ontwikkelingsprogramma\'s af te werken.</p>\\r\\n<p>Als conclusie kunnen we stellen dat de sterke punten van Galapagos een mooi gediversifieerde portefeuille zijn met producten in verschillende ontwikkelingsstadia gericht op chronische aandoeningen met een groot commercieel potentieel. Bij de meeste van deze ontwikkelingen zijn gerenommeerde partners betrokken. Dit verhoogt de credibiliteit, het vertrouwen en de garantie van een goed beheer van het risico van mislukking, dat inherent is aan de farmasector. De onderneming beschikt over voldoende financi&euml;le middelen om alle lopende ontwikkelingsprogramma\'s te voltooien.</p>\\r\\n<p>Er wordt veel belangrijk nieuws verwacht in 2018 en 2019. We hebben vertrouwen in de toekomstperspectieven van dit biotechbedrijf.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 58, NULL, 0, '2017-12-21 10:56:04', NULL, '2017-12-21 11:47:53', NULL, '2017-12-21 09:56:04', '2017-12-21 10:47:53'),
(50, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2017-12-21 14:06:37', NULL, NULL, NULL, '2017-12-21 13:06:37', '2017-12-21 13:06:37');
INSERT INTO `articles` (`id`, `name`, `slug`, `description`, `content`, `meta_values`, `author_id`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(51, '{\"fr\": \"Economie européenne : quelle perspective pour 2018?\", \"nl\": \"Europese economie: wat brengt 2018?\"}', '{\"fr\": \"economie-europeenne-quelle-perspective-pour-2018\", \"nl\": \"europese-economie-wat-brengt-2018\"}', '{\"fr\": \"L’année dernière, c’est avec appréhension que nous nous demandions ce que l’année 2017 allait nous apporter. Après le Brexit et l’élection de Trump aux États-Unis, la crainte était grande de voir le populisme confirmer sa poussée lors des élections aux Pays-Bas et en France, et l’Europe se déchirer sous les coups de la fureur populaire. Sur le plan économique, on s’attendait à une reprise prudente et ce n’est pas sans crainte que l’on observait la poursuite de l’accumulation d’une gigantesque montagne de dettes en Chine. Mais voilà : aucun de ces scénarii-catastrophes ne s’est concrétisé et 2017 s’est avérée être l’année durant laquelle l’Europe a définitivement semblé échapper aux conséquences de la grande crise financière. Nous n’aurions en effet pas pu en espérer davantage : avec une croissance nettement supérieure à 2 %, l’Europe réalise sa meilleure performance de croissance depuis la crise. Le taux de chômage est redescendu au plus bas niveau observé depuis 2009. Et après le choc du Brexit, l’élection de Macron et l’isolement dans lequel le président Trump semble vouloir entraîner toujours plus les États-Unis, l’Union européenne semble avoir trouvé un nouvel élan dans l’idée que bien des choses devraient se passer autrement. L’année 2017 a donc finalement répondu aux attentes les plus optimistes !\", \"nl\": \"Vorig jaar keken we met een bang hart naar wat 2017 zou brengen. Na de Brexit en de verkiezing van Trump in de VS was de grote vrees dat het populisme verder zou oprukken bij de verkiezingen in Nederland en Frankrijk, en Europa alsnog uit elkaar zou worden gereten door de volkswoede. Economisch werd een voorzichtig verder herstel verwacht en er werd met bezorgdheid gekeken naar de sterk groeiende schuldenberg in China. Maar kijk, geen van deze rampscenario’s heeft zich voltrokken en 2017 werd economisch zelfs het jaar waarin Europa definitief aan de gevolgen van de grote financiële crisis leek te ontsnappen. Veel beter konden we inderdaad niet verhopen: met een groei die flink boven de 2% zal belopen, zet Europa zijn beste groeiprestatie neer sinds de crisis. De werkloosheidsgraad liep hierdoor verder terug tot het laagste peil sinds 2009. En na de schok van de Brexit lijkt met de verkiezing van Macron en een Trump die de VS steeds meer in isolement terugtrekt, de Europese Unie een vernieuwd elan te hebben gevonden, vanuit het idee dat heel wat zaken anders moeten. 2017 was inderdaad zo goed als het maar kon worden!\"}', '{\"fr\": \"<h4>Cette succession de bonnes nouvelles peut-elle se prolonger en 2018 ?</h4>\\r\\n<p>Sans tomber dans un pessimisme excessif, il convient en effet d&rsquo;apporter certaines nuances. Tout d&rsquo;abord, l&rsquo;&eacute;lan de croissance que l&rsquo;on a observ&eacute; en Europe constitue en partie un mouvement de rattrapage, certes n&eacute;cessaire et bienvenu, mais malgr&eacute; tout temporaire apr&egrave;s un certain nombre d&rsquo;ann&eacute;es de faiblesse. Le rythme actuel de la croissance d&eacute;passe la croissance potentielle et ne devrait donc pas pouvoir se maintenir encore longtemps. La plupart des &eacute;conomistes s&rsquo;attendent &agrave; voir la croissance potentielle en Europe atteindre 2 % tout au plus en raison d&rsquo;une &eacute;volution d&eacute;mographique actuellement d&eacute;favorable et d&rsquo;une progression plut&ocirc;t faiblarde de la productivit&eacute;. Un affaiblissement relatif de la croissance semble donc vraisemblable en 2018. Cependant, le rythme de cette croissance devrait encore atteindre le chiffre tr&egrave;s acceptable de 2 %, suffisant pour que l&rsquo;on puisse encore pr&eacute;voir une nouvelle baisse du ch&ocirc;mage. Mais chaque sc&eacute;nario comporte des risques et l&rsquo;ann&eacute;e prochaine encore, bien des &eacute;l&eacute;ments pourraient venir gripper la m&eacute;canique !</p>\\r\\n<h4>Le risque politique</h4>\\r\\n<p>En premier lieu, le risque politique n&rsquo;a pas enti&egrave;rement disparu. En 2018, le march&eacute; sera surtout attentif &agrave; ce qui se passe en Italie. En effet les &eacute;lections pourraient d&eacute;boucher sur l&rsquo;arriv&eacute;e au pouvoir du parti 5 &eacute;toiles, un parti populiste anti europ&eacute;en. Dans les sondages, ce mouvement semble au coude &agrave; coude avec les d&eacute;mocrates de l&rsquo;ancien Premier ministre Renzi, avec environ 28% intentions de vote. Pour l&rsquo;instant, et depuis quelques mois, Beppe Grillo, le leader du mouvement 5 &eacute;toiles semble avoir temp&eacute;r&eacute; quelque peu sa rh&eacute;torique anti europ&eacute;enne et anti euro&hellip; mais quant &agrave; savoir ce qu&rsquo;il fera effectivement s&rsquo;il arrive au pouvoir, c&rsquo;est une autre paire de manches ! Il y a quelques mois, le parti avait fait savoir qu&rsquo;un r&eacute;f&eacute;rendum sur la participation de l&rsquo;Italie &agrave; l&rsquo;euro pourrait se tenir en guise de solution de dernier recours, faute de pouvoir imposer des compensations fiscales &eacute;manant de l&rsquo;Union europ&eacute;enne. Cette &eacute;p&eacute;e de Damocl&egrave;s est donc toujours suspendue sur l&rsquo;avenir de la zone euro et peut de nouveau &ecirc;tre &agrave; l&rsquo;origine de bien des turbulences.</p>\\r\\n<h4>Le risque mon&eacute;taire</h4>\\r\\n<p>&Agrave; c&ocirc;t&eacute; du risque politique, il ne faut pas non plus oublier le risque mon&eacute;taire. La BCE (Banque centrale europ&eacute;enne) compte en effet r&eacute;duire de moiti&eacute;, de 60 milliards &agrave; 30 milliards d&rsquo;euros, ses achats d&rsquo;obligations en 2018. En outre, &agrave; partir d&rsquo;octobre, les achats de soutien devraient vraisemblablement baisser et peut-&ecirc;tre m&ecirc;me enti&egrave;rement s&rsquo;arr&ecirc;ter. Le patient europ&eacute;en se trouvera donc priv&eacute; de cette injection mon&eacute;taire extr&ecirc;mement vivifiante et la question sera de savoir s&rsquo;il s&rsquo;est suffisamment r&eacute;tabli pour pouvoir continuer &agrave; vivre en se passant de telles interventions. Car l&rsquo;arr&ecirc;t des stimulants mon&eacute;taires conduira tr&egrave;s certainement &agrave; des taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t plus &eacute;lev&eacute;s, et la question est de savoir l&rsquo;impact que cette hausse aura sur notre &eacute;conomie.</p>\\r\\n<p><span class=\\\"blog-post-emphasis\\\">&Agrave; l&rsquo;heure actuelle, un rel&egrave;vement limit&eacute; des taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t &agrave; long terme ne semble pas constituer d&rsquo;embl&eacute;e un probl&egrave;me important pour les entreprises&nbsp;: les taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t sont si bas qu&rsquo;une hausse limit&eacute;e ne devrait pas suffire pour compromettre la rentabilit&eacute; de nombreux projets d&rsquo;investissement.</span> L&rsquo;impact que cela pourrait avoir sur le secteur des particuliers pourrait &ecirc;tre bien diff&eacute;rent. Beaucoup d&rsquo;observateurs examinent donc avec une certaine pr&eacute;occupation la situation sur le march&eacute; immobilier. Les hausses de prix de ces derni&egrave;res ann&eacute;es semblent avant tout dues &agrave; un octroi de cr&eacute;dits &agrave; tr&egrave;s bon march&eacute;.&nbsp; De plus, bien des emprunteurs se sont fortement endett&eacute;s pour pouvoir acqu&eacute;rir leur maison ou leur appartement et cette situation peut rendre le march&eacute; immobilier plus fragile en cas de nouvelle hausse des taux. Certains pr&eacute;tendent m&ecirc;me qu&rsquo;il s&rsquo;agit peut-&ecirc;tre d&rsquo;une correction saine et que l&rsquo;agitation immobili&egrave;re actuelle prend plut&ocirc;t des allures de bulle ! Enfin, la question se pose aussi de savoir dans quelle mesure des taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t plus &eacute;lev&eacute;s pourraient signifier un retour de la confiance et un d&eacute;sir de consommation plus important aupr&egrave;s d&rsquo;une proportion importante, et qui va croissant, de la population qui doit compl&eacute;ter des allocations de pension plut&ocirc;t &eacute;triqu&eacute;es avec les revenus de son &eacute;pargne. Ces personnes ont vu ce flux de revenus enti&egrave;rement s&rsquo;ass&eacute;cher au cours des ann&eacute;es pr&eacute;c&eacute;dentes, les contraignant d&egrave;s lors &agrave; r&eacute;duire leur consommation. Une relative reprise des revenus d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;ts pourrait entra&icirc;ner une reprise de leurs d&eacute;penses li&eacute;es &agrave; la consommation et ainsi soutenir la croissance. Le d&eacute;fi majeur est peut-&ecirc;tre celui de l&rsquo;impact possible d&rsquo;une hausse des taux sur les finances publiques. Certains pays de la zone euro ont depuis r&eacute;tabli l&rsquo;&eacute;quilibre budg&eacute;taire, mais dans d&rsquo;autres pays, comme la France ou l&rsquo;Espagne, les d&eacute;ficits continuent &agrave; fluctuer autour du seuil europ&eacute;en des 3 %. Par ailleurs, le taux d&rsquo;endettement de la plupart des pays europ&eacute;ens est encore (trop) &eacute;lev&eacute; dans de nombreux cas : autour, voire au-dessus de 100 %. Il est clair que ces pays sont encore vuln&eacute;rables face &agrave; une hausse des taux qui les conduirait soit &agrave; accepter des d&eacute;ficits plus &eacute;lev&eacute;s (ce qui ne va pas dans le sens des intentions europ&eacute;ennes), soit &agrave; devoir assainir leurs d&eacute;penses primaires (ce qui ne plairait pas &agrave; leurs citoyens et serait de surcro&icirc;t n&eacute;faste &agrave; la croissance &eacute;conomique). Il ne semble pas pour l&rsquo;instant que les gouvernements et les citoyens europ&eacute;ens aient fort envie de vivre un nouveau sc&eacute;nario d&rsquo;aust&eacute;rit&eacute;. En outre, il nous &eacute;tonnerait que l&rsquo;aubaine que repr&eacute;senterait une croissance plus &eacute;lev&eacute;e soit en mesure de compenser les inconv&eacute;nients de cette hausse des taux&hellip;</p>\\r\\n<h4>Quid de l&rsquo;&eacute;conomie mondiale&nbsp;?</h4>\\r\\n<p>Outre ces risques internes, l&rsquo;&eacute;conomie europ&eacute;enne n&rsquo;est bien entendu pas insensible &agrave; ce qui se jouera sur la sc&egrave;ne plus large de l&rsquo;&eacute;conomie mondiale. Ici &eacute;galement, les emb&ucirc;ches possibles ne manquent pas. Et pour commencer par une affaire europ&eacute;enne, il y a avant tout toute la saga du Brexit. Le compte &agrave; rebours s&rsquo;&eacute;gr&egrave;ne inexorablement vers l&rsquo;&eacute;ch&eacute;ance de mars 2019, moment o&ugrave; le Royaume-Uni devra quitter l&rsquo;Union. Si aucun accord ne peut &ecirc;tre conclu sur de nouvelles relations commerciales entre le Royaume-Uni et l&rsquo;Europe, cela pourrait constituer un probl&egrave;me &eacute;pineux pour beaucoup d&rsquo;exportateurs europ&eacute;ens. Et malheureusement, ces n&eacute;gociations ne se d&eacute;roulent pas tr&egrave;s bien. Malgr&eacute; les r&eacute;cents progr&egrave;s enregistr&eacute;s sur certains points d&eacute;licats (principalement les paiements dont le Royaume-Uni doit encore s&rsquo;acquitter apr&egrave;s avoir quitt&eacute; l&rsquo;Union), la question d&rsquo;une fronti&egrave;re &laquo; dure &raquo; entre l&rsquo;Irlande du Nord britannique et la r&eacute;publique d&rsquo;Irlande reste la pierre d&rsquo;achoppement qui emp&ecirc;che de v&eacute;ritables n&eacute;gociations sur un accord commercial. Et m&ecirc;me si ce probl&egrave;me &eacute;tait r&eacute;solu, il ne resterait alors que tr&egrave;s peu de temps pour parvenir &agrave; un bon accord. Il faudra donc suivre de pr&egrave;s l&rsquo;&eacute;volution de cette probl&eacute;matique. Sur le plan &eacute;conomique au sens plus large, les soucis portent avant tout sur la stabilit&eacute; de l&rsquo;&eacute;conomie chinoise.</p>\\r\\n<p>Je sais bien, ch&egrave;re lectrices, chers lecteurs, que cette question est devenue r&eacute;currente et revient p&eacute;riodiquement dans les analyses des &eacute;conomistes mais il y a bel et bien des raisons d&rsquo;y &ecirc;tre attentif. &Agrave; l&rsquo;occasion de l&rsquo;important congr&egrave;s du parti communiste qui vient de se terminer, la Chine a sembl&eacute; corriger quelque peu sa strat&eacute;gie de croissance, en renon&ccedil;ant &agrave; une partie de son potentiel de croissance au profit d&rsquo;une croissance de meilleure qualit&eacute;. Concr&egrave;tement : nous acceptons une croissance moins rapide mais plus &eacute;quilibr&eacute;e et plus durable, en limitant notre degr&eacute; d&rsquo;endettement, notre pollution de l&rsquo;environnement et nos in&eacute;galit&eacute;s croissantes. Mais comme l&rsquo;ont d&eacute;montr&eacute; les vicissitudes europ&eacute;ennes de ces derni&egrave;res ann&eacute;es, il est tr&egrave;s difficile de trouver le juste &eacute;quilibre entre le rythme du d&eacute;sendettement et le maintien d&rsquo;une vitesse de croissance suffisante. Raison de plus pour suivre cette affaire de tr&egrave;s pr&egrave;s.</p>\\r\\n<h4>Tensions g&eacute;opolitiques</h4>\\r\\n<p>Par ailleurs, dans le cadre de son agenda &laquo;&nbsp;America first&nbsp;&raquo;, le pr&eacute;sident Trump a d&eacute;j&agrave; &agrave; lui seul suscit&eacute; bien des inqui&eacute;tudes. Malheureusement, il n&rsquo;est pas le seul leader &agrave; vouloir suivre une politique ouvertement nationaliste qui complique la collaboration au niveau international, et ce &agrave; un moment o&ugrave; beaucoup de nos principaux probl&egrave;mes, du r&eacute;chauffement climatique aux in&eacute;galit&eacute;s croissantes et &agrave; la croissance explosive et intenable de la population mondiale, pr&eacute;sentent une dimension internationale incontestable. Enfin, il y a encore la situation g&eacute;opolitique et en particulier la crise relative &agrave; la Cor&eacute;e du Nord, qui constitue une menace potentielle pour l&rsquo;&eacute;volution de la conjoncture.</p>\\r\\n<p>Comme vous le voyez, ch&egrave;res lectrices, chers lecteurs, 2018 sera une ann&eacute;e passionnante pour le Vieux continent. N&eacute;anmoins nous pensons que l&rsquo;&eacute;lan de la croissance retrouv&eacute;e et le r&eacute;tablissement de la confiance permettront de faire face aux risques que nous avons &eacute;voqu&eacute;s. Nous tablons donc de nouveau sur une croissance saine de l&rsquo;&eacute;conomie europ&eacute;enne en 2018. <span class=\\\"blog-post-emphasis\\\">Mais, sur les march&eacute;s, la volatilit&eacute;, apr&egrave;s une ann&eacute;e 2017 un peu ennuyeuse, devrait faire son retour.</span> Cette volatilit&eacute; avait en effet &eacute;t&eacute; &eacute;touff&eacute;e par le flux d&rsquo;argent que les banques centrales d&eacute;versaient sur le monde. Mais comme cette &egrave;re semble r&eacute;volue, bien des param&egrave;tres du march&eacute; permettent de pr&eacute;sumer qu&rsquo;un choc se produira et que l&rsquo;on en reviendra &agrave; des valorisations fondamentales&hellip;</p>\", \"nl\": \"<p><strong>Kan deze goednieuwsshow in 2018 blijven doorgaan? </strong></p>\\r\\n<p>Zonder in overdreven pessimisme te vervallen, zijn daar toch wat kanttekeningen bij te plaatsen. Vooreerst is de groeispurt in Europa ten dele een weliswaar broodnodige en deugddoende, maar toch tijdelijke inhaalbeweging na een aantal erg zwakke jaren. Het huidige groeitempo overtreft de potenti&euml;le groei en is dus niet al te lang houdbaar. De meeste economen gaan ervan uit dat de potenti&euml;le groei in Europa bij de huidige ongunstige demografische evolutie en eerder zwakke productiviteitsgroei hooguit 2% beloopt. Het lijkt dus aannemelijk dat de groei in 2018 iets zal verzwakken. Toch zou het groeitempo rond een zeer aanvaardbare 2% moeten blijven, voldoende om een verdere daling van de werkloosheid te mogen verwachten. Maar aan elk scenario zijn risico&rsquo;s verbonden en ook volgend jaar kunnen nogal wat elementen roet in het eten gooien!</p>\\r\\n<p><strong>Het politieke risico</strong></p>\\r\\n<p>Vooreerst is het politieke risico nog niet helemaal geweken. Voor 2018 kijkt de markt hierbij vooral naar Itali&euml;. De verkiezingen daar zouden immers met de 5-sterrenpartij opnieuw een anti-Europese populistische partij aan de macht kunnen brengen. De beweging blijft in de peilingen nek-aan-nek liggen met de democraten van gewezen premier Renzi, met zo&rsquo;n 28% van de stemmen. Nu heeft Grillo, de leider van deze partij, zijn anti-Europese en anti-euroretoriek de jongste maanden wel wat getemperd, maar wat hij werkelijk zal doen mocht hij aan de macht komen, is toch een ander paar mouwen. De partij heeft enkele maanden terug laten weten dat een referendum over de deelname van Itali&euml; aan de euro kan worden gehouden als laatste oplossing indien er geen fiscale tegemoetkomingen vanuit de Europese Unie kunnen worden afgedwongen. Dit zwaard van Damocles hangt dus nog altijd boven de eurozone en kan opnieuw voor heel wat turbulentie zorgen.</p>\\r\\n<p><strong>Het monetaire risico</strong></p>\\r\\n<p>Naast het politieke risico is er het monetaire risico. De ECB gaat haar aankopen van obligaties in 2018 immers met de helft terugschroeven, van &euro;60 miljard naar &euro;30 miljard. Bovendien zullen de steunaankopen vanaf oktober waarschijnlijk verder terugvallen, en mogelijk stoppen ze zelfs helemaal. De Europese pati&euml;nt wordt dus van het sterk ondersteunende monetaire infuus gehaald en het zal de vraag zijn of hij voldoende aangesterkt is om zelfstandig verder te leven. Want dat het afbouwen van de monetaire stimuli tot hogere rentes zal leiden, lijkt haast zeker en de vraag is welke impact dat zal hebben op onze economie.<span class=\\\"blog-post-emphasis\\\"> Nu lijkt een beperkte verhoging van de langeretermijnrente niet meteen een groot probleem voor de bedrijven. De rentestand is zo laag dat een beperkte verhoging bezwaarlijk veel investeringsprojecten onrendabel zal maken.</span> Wat de effecten kunnen zijn op de particuliere sector, is misschien andere koek. Veel waarnemers kijken toch met enige bezorgdheid naar de situatie op de vastgoedmarkt. De prijsstijgingen van de afgelopen jaren lijken toch vooral debet aan de erg goedkope kredietverlening en bovendien heeft menige ontlener zich ook diep in de schulden gestoken om zijn woning of appartement te verwerven, waardoor die vastgoedmarkt misschien wel kwetsbaar is voor hogere rentetarieven. Sommigen argumenteren zelfs dat dit misschien een gezonde correctie zou kunnen inluiden en dat de huidige bouwwoede eerder naar een bubbel neigt!</p>\\r\\n<p>En tenslotte is het ook de vraag in welke mate wat hogere rentetarieven terug voor meer vertrouwen en kooplust kunnen zorgen bij het grote en groeiende deel van de bevolking dat een eerder karig pensioeninkomen moet aanvullen met de inkomsten van hun bijeengespaarde kapitaaltje. Ze zagen deze inkomstenstroom de voorbije jaren volledig opdrogen, waardoor velen genoopt waren hun consumptie terug te schroeven. Een zeker herstel van hun rente-inkomsten kan allicht tot een herstel van hun bestedingen leiden en dus mee de groei ondersteunen. De meest prangende vraag wordt allicht wat de hogere rente kan betekenen voor de overheidsfinanci&euml;n. Sommige landen in de eurozone hebben intussen een begroting in evenwicht, maar in landen zoals Frankrijk en Spanje blijven de tekorten toch rond de Europese 3%-grens schommelen. Bovendien is de schuldgraad van de meeste Europese landen nog steeds (te) hoog, in vele gevallen rond of zelfs boven de 100%. Het is duidelijk dat nogal wat landen dus kwetsbaar zijn voor hogere rentes: dat zal hen ofwel nopen terug hogere tekorten te aanvaarden (wat niet naar de zin van Europa zal zijn), ofwel zullen ze op hun primaire uitgaven moeten bezuinigen (wat niet naar de zin van hun burgers zal zijn en bovendien ongunstig is voor de economische groei). Het ziet er vooralsnog niet naar uit dat de Europese regeringen en de burgers veel zin hebben in een nieuw soberheidsverhaal, dus zal het ons benieuwen of de meevaller van de hogere groei in staat zal zijn de tegenvaller van de stijgende rente te compenseren.</p>\\r\\n<p><strong>Wat met de wereldeconomie?</strong></p>\\r\\n<p>Naast deze interne risico&rsquo;s is de Europese economie uiteraard niet ongevoelig voor wat zich zal afspelen op het bredere toneel van de wereldeconomie. En ook hier zitten mogelijke addertjes onder het gras. Om dicht bij huis te beginnen: er is vooreerst de ganse Brexit-saga. De klok tikt onverbiddelijk verder naar maart 2019, het tijdstip waarop het Verenigd Koninkrijk de Unie moet verlaten. Als er geen deal kan worden gesloten over de nieuwe handelsverhoudingen tussen het VK en Europa dreigt hier een flinke strop voor menig Europees exporteur. En helaas lopen deze onderhandelingen niet van een leien dakje. Ondanks de recente vooruitgang inzake enkele heikele punten (vooral de betalingen die het VK na de uitstap nog verschuldigd is aan Europa), blijft momenteel de kwestie van een &laquo; harde &raquo; grens tussen het Britse Noord-Ierland en de republiek Ierland een struikelblok dat de eigenlijke onderhandelingen over een handelsakkoord belemmert. En zelfs al mocht dit opgelost geraken, dan rest er bitter weinig tijd om nog tot een goed akkoord te komen. Afwachten dus hoe dit verhaal afloopt.</p>\\r\\n<p><strong>De chinese groei</strong></p>\\r\\n<p>Op het bredere economische plan is er verder veel bezorgdheid over de stabiliteit van de Chinese economie. Ik weet het, beste lezer, dit gegeven is intussen een bijna jaarlijks terugkerende &ldquo;evergreen&rdquo; in de risico&rsquo;s die elk jaar op de economenlijstjes staan, maar het blijft er met recht en reden op prijken. Op het net afgelopen grote partijcongres leek China zijn groeistrategie wat bij te stellen door wat groeipotentieel op te geven in ruil voor een hogere kwaliteit van de groei. Concreet: wij aanvaarden wat minder snel, maar evenwichtiger en meer duurzaam te groeien door onze schuldgraad, onze milieuvervuiling en onze groeiende ongelijkheid terug te dringen. Maar zoals het Europese wedervaren van de afgelopen jaren aangetoond heeft, is het erg moeilijk om het juiste evenwicht te vinden tussen het tempo van schuldafbouw en het behoud van voldoende economische groeisnelheid. Reden genoeg dus om dit verhaal met argusogen te volgen.</p>\\r\\n<p><strong>Geopolitieke spanningen</strong></p>\\r\\n<p>Verder blijft president Trump met zijn &laquo; America first &raquo;-agenda voor de nodige hoofdbrekens zorgen. Helaas is hij intussen niet de enige leider met een uitgesproken nationalistische agenda die de samenwerking op wereldvlak bemoeilijkt, en dat op een moment dat veel van onze grootste problemen, van de opwarming van de aarde over de groeiende ongelijkheid tot de onhoudbare explosieve groei van de wereldbevolking, een uitgesproken mondiale dimensie krijgen. Tenslotte is er nog de geopolitieke situatie, waarbij vooral een crisis rond Noord-Korea een potenti&euml;le bedreiging voor het conjunctuurscenario vormt.</p>\\r\\n<p>U ziet, beste lezer, dat 2018 terug een spannend jaar kan worden voor het oude continent. Toch gaan wij ervan uit dat het hervonden groei-elan en het herstel van het vertrouwen in staat zullen zijn om het hoofd te bieden aan de neerwaartse risico&rsquo;s. Wij verwachten dus opnieuw een gezonde groei van de Europese economie in 2018. <span class=\\\"blog-post-emphasis\\\">Maar op de markten zou de volatiliteit na een eerder saai 2017 wel eens terug kunnen oplopen.</span> De volatiliteit werd immers in de kiem gesmoord door de vloed van geld die de centrale banken op de wereld loslieten. Nu hieraan een einde lijkt te komen, zouden veel marktparameters wel eens met een schok naar meer fundamentele waarderingen kunnen terugkeren &hellip;</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 7, NULL, 0, '2017-12-21 14:12:07', NULL, '2017-12-21 14:36:09', NULL, '2017-12-21 13:12:07', '2017-12-21 13:36:09'),
(52, '{\"fr\": \"Vers une fin d\'année rugueuse?\", \"nl\": \"Onzacht naar het jaareinde toe?\"}', '{\"fr\": \"vers-une-fin-dannee-rugueuse\", \"nl\": \"onzacht-naar-het-jaareinde-toe\"}', '{\"fr\": \"Cette année est probablement l’une des moins volatiles de l\'histoire. En effet, les jours où la Bourse américaine a fluctué de plus de 1 % entre l’ouverture et la fermeture se comptent pratiquement sur les doigts d’une main. La tendance semble toutefois s’être inversée depuis fin octobre. Plusieurs jours ont soudain enregistré une hausse ou une baisse supérieure à 1 %. Cela peut paraître anodin, mais ce n’est pas sans importance lorsque l’on sait que la fin d’un marché haussier ou baissier est toujours précédée de fortes fluctuations des cours.\", \"nl\": \"Tot op heden is dit wellicht het jaar met de minste volatiliteit. De dagen op de Amerikaanse beurs met bewegingen van meer dan 1% tussen opening en sluiting van de beurs kan men praktisch op één hand tellen. Sinds eind oktober lijkt het echter dat hieraan een einde gaat komen. Er waren plots een aantal dagen waarbij er meer dan 1% afging of bijkwam. Dit kan onschuldig klinken, maar dat is het niet als je weet dat het einde van een stieren- of berenmarkt altijd wordt voorafgegaan door grote zaagtandbewegingen van de koersen.\"}', '{\"fr\": \"<p>Soyons clairs, nous n&rsquo;en sommes pas encore l&agrave;. Mais il y a lieu de suivre toute modification de la volatilit&eacute; des cours. Une intensification des variations de cours peut avoir des causes multiples. Premi&egrave;rement, la volatilit&eacute; des cours est historiquement tr&egrave;s faible et n&rsquo;est pas tenable &agrave; terme. Deuxi&egrave;mement, les &Eacute;tats-Unis ont enregistr&eacute; des hausses de cours ininterrompues de sorte que quelques prises de b&eacute;n&eacute;fices n&rsquo;ont rien de surprenant. Par ailleurs, les espoirs succ&egrave;dent aux d&eacute;sillusions en ce qui concerne les projets fiscaux du pr&eacute;sident Trump, qui rev&ecirc;tent une importance cruciale pour la croissance b&eacute;n&eacute;ficiaire des entreprises l&rsquo;ann&eacute;e prochaine. Enfin, la v&eacute;ritable cause r&eacute;side peut-&ecirc;tre dans la hausse ininterrompue des taux des obligations d&rsquo;&Eacute;tat am&eacute;ricaines &agrave; 2 ans, qui ont grimp&eacute; de 1,3 % en septembre &agrave; plus de 1,7 % et se rapprochent donc des 2&nbsp;%. Il devient d&egrave;s lors progressivement plus int&eacute;ressant de r&eacute;aliser une petite prise de b&eacute;n&eacute;fices sur des actifs &agrave; risque et d&rsquo;investir l&rsquo;argent dans cette obligation d&rsquo;&Eacute;tat &agrave; 2 ans exempte de risques.</p>\\r\\n<p>Divers param&egrave;tres pr&eacute;pond&eacute;rants sont naturellement &agrave; prendre en compte dans ce cadre. Premi&egrave;rement, la croissance &eacute;conomique et la croissance b&eacute;n&eacute;ficiaire qui en d&eacute;coule. Si elle se maintient, voire augmente, les Bourses ne subiront pas de correction. Mais les banques centrales ne devront dans ce cas pas trop solliciter le frein sous peine d&rsquo;entra&icirc;ner une trop forte hausse des taux obligataires. Les enjeux des prochains mois sont donc consid&eacute;rables.</p>\\r\\n<p>Comme nous l&rsquo;avons dit, il convient de tenir les march&eacute;s obligataires &agrave; l&rsquo;&oelig;il. Durant le mois de novembre, de nombreuses corrections ont eu lieu sur le march&eacute; des obligations poubelles et sur le march&eacute; des obligations &eacute;mergentes. La prime pay&eacute;e en plus des obligations d&rsquo;&Eacute;tat qui avaient atteint des niveaux plancher a rebondi, refl&eacute;tant une augmentation de l&rsquo;aversion pour le risque. Ces divers ph&eacute;nom&egrave;nes ont &eacute;galement &eacute;t&eacute; observ&eacute;s sur les march&eacute;s des devises, avec la d&eacute;pr&eacute;ciation rapide de la lire turque et du rand sud-africain face &agrave; l&rsquo;euro.</p>\\r\\n<p>Par ailleurs, il reste encore de nombreux investisseurs qui ont rat&eacute; le train de la hausse des cours boursiers et qui attendent avec impatience le rallye boursier r&eacute;current de fin d&rsquo;ann&eacute;e. Le temps nous dira s&rsquo;ils ont eu raison.</p>\", \"nl\": \"<p>Voor alle duidelijkheid, we zijn daar nog niet. Maar elke wijziging in de volatiliteit van de koersen moet worden opgevolgd. De aanleiding tot wat meer koersbewegingen kan meervoudig zijn. Vooreerst staat de koersvolatiliteit historisch zeer laag en is dit op termijn niet houdbaar. Ten tweede hebben we in de VS onafgebroken koersstijgingen gezien en een beetje winstneming is dan geen verrassing. Verder is er de ene dag hoopvol, dan weer slecht nieuws over de belastingplannen van president Trump die van groot belang zijn voor de winstgroei van de bedrijven voor volgend jaar. Tot slot is de echte boosdoener misschien de onafgebroken rentestijging van de 2-jarige staatsobligatie in de VS. Van 1,3% in september klommen we ondertussen boven de 1,7% en dus richting 2%. Dit betekent dat het stilaan interessanter wordt om misschien wat winst te nemen op risicovolle activa en het geld te parkeren op deze risicoloze 2-jarige staatsobligatie.</p>\\r\\n<p>Natuurlijk zijn er een aantal parameters die zeer belangrijk zijn in dit gegeven. Vooreerst is er de economische groei en de daaruit volgende winstgroei. Als deze op peil blijft en zelfs zou toenemen, zijn de beurzen niet toe aan een correctie. Maar dan moeten ook de centrale banken niet te sterk op de rem gaan staan, waardoor eventueel de rente op de obligaties te hard zou aantrekken. Er staat dus heel wat op het spel voor de volgende maanden.</p>\\r\\n<p>Daarbij moet men dus zoals gesteld zeker de obligatiemarkten in het oog houden. Tijdens de maand november waren er al wat correcties te noteren op de markt van de rommelobligaties, alsook op de markt van de obligaties van de ontluikende landen. De renteopslag bovenop de staatsobligaties die tot zeer lage niveaus was gedaald, kende een opstoot en weerspiegelde een toename van de risicoaversie. E&eacute;n en ander was ook te zien op de deviezenmarkten, waar de Turkse lira of de Zuid-Afrikaanse rand snel terrein verloren tegenover de euro.</p>\\r\\n<p>Anderzijds zijn er nog altijd veel beleggers die deels de trein gemist hebben van hogere beurskoersen en die hopen op de steeds terugkerende eindejaarsbeursrally. De tijd zal uitwijzen of dit geen loze gedachte is.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', 11, NULL, 0, '2017-12-21 14:29:38', NULL, '2017-12-21 14:38:05', NULL, '2017-12-21 13:29:38', '2017-12-21 13:38:05'),
(53, '{\"fr\": \"Janet Yellen s\'en va sur un beau succès : chapeau l\'artiste!\", \"nl\": \"Janet Yellen vertrekt met een mooi succes\"}', '{\"fr\": \"janet-yellen-sen-va-sur-un-beau-succes-chapeau-lartiste\", \"nl\": \"janet-yellen-vertrekt-met-een-mooi-succes\"}', '{\"fr\": \"L’ancienne présidente de la banque centrale américaine (FED) n’a pas pu accomplir un deuxième mandat à la tête de son institution. Janet Yellen n’occupera donc plus la UNE des journaux financiers en 2008 car Donald Trump n’a pas voulu la reconduire dans sa fonction. Mais malgré ce camouflet, cette économiste réputée peut partir la tête haute avec le sens du devoir accompli. Le devoir ?\", \"nl\": \"De voormalige voorzitter van de Amerikaanse centrale bank (Fed) heeft geen tweede ambtstermijn kunnen aanvatten aan het hoofd van de instelling. Ze zal in 2018 dus niet meer op de voorpagina van de financiële dagbladen staan, want Donald Trump heeft haar mandaat niet willen vernieuwen. Maar desondanks kan deze gereputeerde econome met opgeheven hoofd vertrekken, omdat ze haar taak volbracht heeft.\"}', '{\"fr\": \"<p>Il est le m&ecirc;me pour quasi tous les banquiers centraux&nbsp;: &agrave; savoir, maintenir l&rsquo;inflation autour d&rsquo;un objectif de 2% et stimuler l&rsquo;&eacute;conomie au mieux tout en &eacute;vitant une d&eacute;b&acirc;cle pour le syst&egrave;me financier. Sur ce plan, Janet Yellen a bien rempli sa mission. Pourtant, la mission n&rsquo;&eacute;tait pas des plus simples. En effet, il faut plus que du doigt&eacute; pour r&eacute;ussir &agrave; relever progressivement les taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t directeurs sans provoquer de remous sur les march&eacute;s financiers. G&eacute;n&eacute;ralement, une hausse de taux, m&ecirc;me progressive, ne rassure pas les investisseurs car c&rsquo;est un &eacute;l&eacute;ment consid&eacute;r&eacute; comme n&eacute;gatif pour le march&eacute; des actions. <br />Or, non seulement les march&eacute;s n&rsquo;ont pas mal r&eacute;agi mais ils ont &eacute;t&eacute; rassur&eacute;s&nbsp;: le billet vert et les taux longs ont m&ecirc;me baiss&eacute;&nbsp;! En revanche, le successeur de Janet Yellen &ndash; un ancien avocat d&rsquo;affaires&nbsp;! &ndash; aura plus de difficult&eacute; pour man&oelig;uvrer si la r&eacute;forme fiscale concoct&eacute;e par Donald Trump fait d&eacute;raper l&rsquo;inflation. Mais chaque chose en son temps. Pour le moment, les investisseurs savourent les records boursiers et saluent avec respect le d&eacute;part de Janet Yellen.</p>\", \"nl\": \"<p>Deze taak is dezelfde voor bijna alle centrale bankiers: de inflatie onder controle houden rond een doelstelling van 2% en de economie zo goed mogelijk stimuleren en tegelijkertijd een debacle voor het financi&euml;le systeem vermijden. Op dit vlak heeft Janet Yellen goede punten gescoord. Haar missie was nochtans niet eenvoudig. Er is immers meer dan handigheid alleen nodig om erin te slagen de richtrente geleidelijk te verhogen zonder turbulentie op de financi&euml;le markten te veroorzaken. Over het algemeen stelt een rentestijging, zelfs al gebeurt ze geleidelijk, de beleggers niet gerust, omdat ze als een negatief element voor de aandelenmarkten wordt beschouwd. <br />Welnu, de markten werden gerustgesteld: het groene biljet en de langetermijnrente registreerden zelfs een daling! Anderzijds zal de opvolger van Janet Yellen &ndash; een vroegere zakenadvocaat &ndash; meer moeilijkheden ondervinden indien de door Donald Trump voorbereide belastinghervorming de inflatie op hol doet slaan. Maar alles op zijn tijd. Momenteel smullen de beleggers van de beursrecords en zij zeggen Janet Yellen respectvol vaarwel.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-27 08:54:13', NULL, '2017-12-27 09:31:28', NULL, '2017-12-27 07:54:13', '2017-12-27 08:31:28'),
(54, '{\"fr\": \"Investisseurs boursiers : je pense A mais j\'agis B\", \"nl\": \"Beursbeleggers: ik denk A, maar doe B\"}', '{\"fr\": \"investisseurs-boursiers-je-pense-a-mais-jagis-b\", \"nl\": \"beursbeleggers-ik-denk-a-maar-doe-b\"}', '{\"fr\": \"Les investisseurs sont finalement des êtres humains comme les autres. Ils disent parfois une chose et font parfois exactement le contraire. La meilleure preuve de ce paradoxe ? La dernière étude publiée par le Boston Consulting Group montre que les investisseurs professionnels n’ont jamais été aussi pessimistes depuis l’éclatement de la crise des subprimes en 2008.\", \"nl\": \"Beleggers zijn uiteindelijk maar gewone mensen. Ze zeggen soms één ding, maar doen dan net het tegenovergestelde. Het beste bewijs van deze paradox? De laatste studie van Boston Consulting Group toont aan dat de professionele beleggers nog nooit zo pessimistisch geweest zijn sinds het uitbarsten van de subprimecrisis in 2008. De reden voor hun pessimisme?\"}', '{\"fr\": \"<p>La raison de leur pessimisme&nbsp;? La chert&eacute; actuelle des actions. Mais en m&ecirc;me temps, ce sont ces m&ecirc;mes investisseurs qui sont &agrave; la man&oelig;uvre en Bourse, propulsant r&eacute;guli&egrave;rement les indices boursiers &agrave; des niveaux historiques. Le Nasdaq, par exemple, a d&eacute;pass&eacute; la barre symbolique des 7.000 points et le Dow Jones, au moment d&rsquo;&eacute;crire ces lignes, en &eacute;tait &agrave; son 70&egrave;me record historique (r&eacute;forme fiscale am&eacute;ricaine oblige). Mais le paradoxe n&rsquo;est sans doute qu&rsquo;apparent. Car en d&eacute;pit de la valorisation &eacute;lev&eacute;e des actions am&eacute;ricaines (voir m&ecirc;mes europ&eacute;ennes), les investisseurs savent aussi qu&rsquo;un march&eacute; baissier est souvent provoqu&eacute; par un choc g&eacute;opolitique ou une r&eacute;cession &eacute;conomique. <br />Si le premier choc reste impr&eacute;visible, par d&eacute;finition, le second choc (r&eacute;cession) est jug&eacute; improbable. D&rsquo;ailleurs, , pour la premi&egrave;re fois depuis 2007, l&rsquo;int&eacute;gralit&eacute; des 47 pays suivis par l&rsquo;OCDE (organisation de coop&eacute;ration et de d&eacute;veloppement &eacute;conomique) affichera une croissance &eacute;conomique positive&nbsp;! En 2016, ce n&rsquo;&eacute;tait absolument pas le cas, car des pays aussi importants que la Russie ou le Br&eacute;sil &eacute;taient en r&eacute;cession. La reprise mondiale synchrone explique sans doute ce paradoxe apparent. En r&eacute;sum&eacute;&nbsp;: Oui, les actions sont ch&egrave;res, mais la politique mon&eacute;taire reste accommodante et la croissance mondiale est l&agrave;. Comment oser bouder les actions dans ces conditions&nbsp;? Bonne question, en effet.</p>\", \"nl\": \"<p>De huidige duurte van de aandelen. Maar tegelijkertijd zijn het diezelfde beleggers die het voortouw nemen op de beurs en de beursindexen regelmatig naar historische niveaus stuwen. Zo overschreed de Nasdaq de symbolische kaap van 7.000 punten en op het ogenblik van schrijven bereikte de Dow Jones zijn 70<sup><span style=\\\"font-size: small;\\\">ste</span></sup> historische record. Maar het gaat wellicht enkel om een schijnbare paradox, want ondanks de hoge waarderingen van de Amerikaanse (en zelfs de Europese) aandelen, weten de beleggers ook dat een baissemarkt vaak wordt veroorzaakt door een geopolitieke schok of een economische recessie. <br />Hoewel de eerste schok, per definitie, onvoorspelbaar blijft, wordt de tweede schok onwaarschijnlijk geacht. Voor de eerste keer sinds 2007 zal de totaliteit van de 47 landen die door de OESO (Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling) worden gevolgd, een positieve economische groei optekenen! In 2016 was dat absoluut niet het geval, want belangrijke landen zoals Rusland of Brazili&euml; zaten in een recessie. Het synchrone wereldwijde herstel vormt wellicht een verklaring voor deze schijnbare paradox. Samengevat: ja, de aandelen zijn duur, maar het monetaire beleid blijft soepel en de wereldwijde groei is op het appel.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-27 08:58:35', NULL, '2017-12-27 09:31:06', NULL, '2017-12-27 07:58:35', '2017-12-27 08:31:06'),
(55, '{\"fr\": \"L\'année 2018 : enfin le retour de la gestion active?\", \"nl\": \"2018: eindelijk de terugkeer van het actieve beheer?\"}', '{\"fr\": \"lannee-2018-enfin-le-retour-de-la-gestion-active\", \"nl\": \"2018-eindelijk-de-terugkeer-van-het-actieve-beheer\"}', '{\"fr\": \"Les années se suivent mais ne devraient pas se ressembler. En principe, du moins. Pour 2017, c’était le triomphe de la gestion passive. L’idée des amateurs de gestion passive, c’est que quand le marché est en début de cycle et que le consensus des analystes est en faveur d’une hausse boursière, les tenants de la gestion passive se contentent de dupliquer un indice boursier.\", \"nl\": \"De jaren volgen elkaar op, maar zouden niet op elkaar mogen lijken. 2017 was de triomf van het passieve beheer. De redenering van de liefhebbers van passief beheer bestaat erin dat wanneer de markt zich aan het begin van een cyclus bevindt en de analistenconsensus achter een beursstijging staat, de aanhangers van het passief beheer zich tevredenstellen met het kopiëren van een beursindex.\"}', '{\"fr\": \"<p>En r&eacute;alit&eacute;, ils ne cherchent pas &agrave; battre le march&eacute; mais juste &agrave; s&rsquo;assurer qu&rsquo;ils vont profiter de la hausse. Mais 2018 pourrait signer l&rsquo;arr&ecirc;t de ce genre de strat&eacute;gie. La raison&nbsp;? La gestion passive &eacute;tait gagnante tant que les banques centrales achetaient la plupart des actifs sans risques (obligations d&rsquo;Etat) et poussaient indirectement les investisseurs priv&eacute;s &agrave; se rabattre sur le march&eacute; des actions. En clair, les investisseurs ont moins achet&eacute; des actions par conviction que par une forme d&rsquo;assurance que le march&eacute; action ne baisserait pas tant que les banques centrales seront &agrave; la man&oelig;uvre.</p>\\r\\n<p>Mais en 2018, lorsque le cycle sera plus avanc&eacute; et qu&rsquo;il y aura moins de marge pour la hausse boursi&egrave;re, la gestion active devrait retrouver ses lettres de noblesse. Autrement dit, au cours des derni&egrave;res ann&eacute;es, les banques centrales ont &eacute;t&eacute; la drogue dure des investisseurs, et la mar&eacute;e montait pour tout le monde. En 2018, la gestion passive perdra sans doute un facteur de hausse automatique, et la gestion active (celle qui recherche des actions capables de battre le march&eacute;) pourrait reprendre son ascendant sur la gestion passive.</p>\", \"nl\": \"<p>In werkelijkheid trachten ze de markt niet te kloppen, maar proberen ze zich er gewoon van te verzekeren dat ze van de stijging gaan profiteren. Maar 2018 zou dit soort beheer een halt kunnen toeroepen. De reden? Het passieve beheer deed het goed zolang de centrale banken het merendeel van de risicoloze activa (staatsobligaties) kochten en de priv&eacute;beleggers indirect aanzetten om hun toevlucht te nemen tot de aandelenmarkten. De beleggers hebben minder aandelen uit overtuiging gekocht dan vanuit de verzekering dat de aandelenmarkt niet zou dalen zolang de centrale banken het voortouw nemen.</p>\\r\\n<p>Maar in 2018, wanneer de cyclus in een verder stadium zal zitten en er minder marge voor een beursstijging zal zijn, zou het actieve beheer opnieuw op de voorgrond moeten treden. Anders gezegd, de voorbije jaren waren de centrale banken de harddrug voor de beleggers en iedereen kon er mee van genieten. In 2018 zal het passieve beheer wellicht een factor van automatische stijging verliezen en het actieve beheer (dat op zoek gaat naar aandelen die in staat zijn om de markt te kloppen) zou de bovenhand kunnen nemen op het passieve beheer.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-27 09:01:39', NULL, '2017-12-28 09:16:08', NULL, '2017-12-27 08:01:39', '2017-12-28 08:16:08'),
(56, '{\"fr\": \"Donald Trump termine 2017 avec sa première victoire\", \"nl\": \"Donald Trump sluit 2017 af met zijn eerste overwinning\"}', '{\"fr\": \"donald-trump-termine-2017-avec-sa-premiere-victoire\", \"nl\": \"donald-trump-sluit-2017-af-met-zijn-eerste-overwinning\"}', '{\"fr\": \"Hormis ses sorties médiatiques sur la scène nationale et internationale, le bilan de Donald Trump pour l’année 2017 risquait d’être limité à force de voir ses principales réformes être bloquées tantôt par son propre parti et tantôt par des juges. In fine, il aura gagné son pari de faire passer sa réforme fiscale avant la fin de l’année. Bien entendu, contrairement à ce qu’il affirme, elle n’est pas aussi massive que du temps de Ronald Reagan. Il n’aura pas non plus réussi à imposer un taux de 15% à l’impôt des sociétés comme il l’avait promis durant sa campagne.\", \"nl\": \"Afgezien van zijn uitlatingen in de media op nationaal en internationaal vlak, had de balans van Donald Trump voor 2017 pover kunnen zijn, omdat men alleen maar zag dat zijn belangrijke hervormingen geblokkeerd werden, zowel door zijn eigen partij als door de rechters. In fine heeft hij de weddenschap gewonnen dat zijn fiscale hervorming vóór het einde van het jaar zou worden goedgekeurd. In tegenstelling tot wat hij beweert, is ze niet zo enorm als die ten tijde van Ronald Reagan. Hij is er eveneens niet in geslaagd om een vennootschapsbelasting van 15% door te voeren zoals hij tijdens zijn campagne beloofd had.\"}', '{\"fr\": \"<p>Mais au final avec un taux fix&eacute; &agrave; 21% contre 35% aujourd&rsquo;hui, Donald Trump peut tout de m&ecirc;me se f&eacute;liciter d&rsquo;avoir donn&eacute; un bonus exceptionnel aux entreprises am&eacute;ricaines. Selon les calculs des uns et des autres, ce bonus devrait doper les profits d&rsquo;America Inc de 10% en moyenne, et dans certains secteurs, les profits seraient m&ecirc;me augment&eacute;s de&hellip; 30%. <br />Les march&eacute;s n&rsquo;ont pas vraiment r&eacute;agi au passage en force au Congr&egrave;s de cette r&eacute;forme, sans doute parce qu&rsquo;elle avait d&eacute;j&agrave; &eacute;t&eacute; anticip&eacute;e. En revanche, il faut signaler que les taux am&eacute;ricains sont remont&eacute;s. Est-ce &agrave; dire que les investisseurs en d&eacute;duisent que cette r&eacute;forme aura un impact b&eacute;n&eacute;fique sur la croissance, et donc sur l&rsquo;inflation&nbsp;? La question restera encore pos&eacute;e pendant quelques semaines. En revanche, ce qui semble plus certain, c&rsquo;est que la baisse de l&rsquo;imp&ocirc;t des soci&eacute;t&eacute;s va ravir les actionnaires. <br />Comment&nbsp;? Au travers d&rsquo;une augmentation des rachats d&rsquo;actions et des dividendes. Et &agrave; ceux qui douteraient de ce sc&eacute;nario, il suffit de leur montrer les r&eacute;actions rapides de grandes entreprises am&eacute;ricaines sit&ocirc;t la r&eacute;forme fiscale vot&eacute;e. Boeing a annonc&eacute; une hausse de 20% de son dividende et un nouveau programme de rachats d&rsquo;actions de 18 milliards de dollars. Home Depot, autre soci&eacute;t&eacute; embl&eacute;matique am&eacute;ricaine, fera de m&ecirc;me &agrave; hauteur de 15 milliards de dollars.&nbsp; Quant &agrave; Master Card, Bank of America ou Honeywell, toutes ces soci&eacute;t&eacute;s ont annonc&eacute; de nouveaux programmes de rachats d&rsquo;actions. L&rsquo;ann&eacute;e 2018 a sans doute d&eacute;j&agrave; trouv&eacute; un nouveau moteur de hausse pour les actions am&eacute;ricaines.</p>\", \"nl\": \"<p>Maar met een tarief van 21% tegenover 35% vandaag, kan Donald Trump niettemin trots zijn dat hij de Amerikaanse bedrijven een uitzonderlijke bonus gegeven heeft. Volgens sommige berekeningen zou deze bonus de winsten van America Inc. met gemiddeld 10% moeten aandikken en in bepaalde sectoren zouden de winsten zelfs met 30% stijgen. <br />De markten hebben niet echt gereageerd op de goedkeuring van deze hervorming door het Congres, wellicht omdat ze hierop reeds geanticipeerd hebben. Anderzijds moet men vermelden dat de Amerikaanse rente gestegen is. Wil dit zeggen dat de beleggers hieruit afleiden dat deze hervorming een gunstige impact zal hebben op de groei, en dus op de inflatie? Deze vraag blijft nog enkele weken aan de orde. Wat zekerder lijkt, is dat de daling van de vennootschapsbelasting de aandeelhouders blij zal maken. <br />Hoe? <br />Door een toename van de aandeleninkopen en van de dividenden. Voor diegenen die aan dit scenario zouden twijfelen, volstaat het om te wijzen op de snelle reacties van grote Amerikaanse bedrijven zodra de fiscale hervorming gestemd was. Boeing heeft een verhoging van zijn dividend met 20% en een nieuw aandeleninkoopprogramma van 18 miljard dollar aangekondigd. Home Depot, een ander iconisch Amerikaans bedrijf, zal hetzelfde doen ten bedrage van 15 miljard dollar. Ook Master Card, Bank of America en Honeywell hebben nieuwe aandeleninkoopprogramma&rsquo;s aangekondigd. 2018 heeft wellicht al een nieuwe groeimotor gevonden voor de Amerikaanse aandelen.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-02 09:15:21', NULL, '2018-01-02 09:28:56', NULL, '2018-01-02 08:15:21', '2018-01-02 08:28:56');
INSERT INTO `articles` (`id`, `name`, `slug`, `description`, `content`, `meta_values`, `author_id`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(57, '{\"fr\": \"L\'or vacille, l\'argent est gelé et le cuivre explose\", \"nl\": \"Goud wankelt, zilver is bevroren en koper explodeert\"}', '{\"fr\": \"lor-vacille-largent-est-gele-et-le-cuivre-explose\", \"nl\": \"goud-wankelt-zilver-is-bevroren-en-koper-explodeert\"}', '{\"fr\": \"L’argent n’a rien rapporté en 2017. Dit comme ça, cela prête à sourire. Mais les amateurs de métaux précieux ont effectivement fait grise mine en 2017 car l’argent (le métal) est resté stable sur l’année, malgré d’importantes fluctuations au cours de celle-ci. Si le métal gris avait mauvaise mine en 2017, le métal jaune a un peu déçu, car il termine l’année en petite forme. En effet, l’or avait plutôt bien performé durant l’année 2017 mais en septembre, plusieurs facteurs sont venus freiner sa hausse comme le souligne l’agence Bloomberg : marchés actions en bonne forme, perspective d’un dollar fort, et même la frénésie autour du Bitcoin sont autant d’éléments qui ont joué en sa défaveur.\", \"nl\": \"De zilverprijs is in 2017 stabiel gebleven, ondanks belangrijke schommelingen tijdens het jaar. Hoewel het grijze metaal geen goede prestatie neerzette in 2017, heeft het gele metaal lichtjes ontgoocheld, want het sluit het jaar zwakjes af. Goud heeft het over 2017 veeleer goed gedaan, maar in september doken verschillende factoren op die zijn stijging hebben afgeremd, zoals het agentschap Bloomberg benadrukt: de goede vorm van de aandelenmarkten, het vooruitzicht van een sterke dollar en zelfs de gekte rond de bitcoin zijn tal van elementen die in zijn nadeel hebben gespeeld.\"}', '{\"fr\": \"<p>Et comme si cela ne suffisait pas, la r&eacute;forme fiscale de Trump a &eacute;galement frein&eacute; la hausse de l&rsquo;or puisque la baisse de l&rsquo;imp&ocirc;t des soci&eacute;t&eacute;s est cens&eacute;e doper les march&eacute;s actions. Mais si les m&eacute;taux dits pr&eacute;cieux n&rsquo;ont pas bien perform&eacute; ou moins qu&rsquo;escompt&eacute;, en revanche, les mat&eacute;riaux moins &laquo;&nbsp;nobles&nbsp;&raquo; comme le cuivre, le zinc, le fer ou le palladium ont affich&eacute; de tr&egrave;s belles progressions en 2017. <br />Le cuivre, avec une belle hausse de 20%, d&eacute;montre qu&rsquo;il est bon barom&egrave;tre de la croissance &eacute;conomique mondiale, vu que ce m&eacute;tal se retrouve dans nombre de composants industriels. M&ecirc;me engouement pour le palladium qui lui b&eacute;n&eacute;ficie &agrave; plein du scandale du &laquo;&nbsp;dieselgate&nbsp;&raquo;, &eacute;tant donn&eacute; que le palladium se retrouve dans les pots catalytiques. Les pots catalytiques absorbent d&rsquo;ailleurs deux tiers de sa production mondiale. Bien entendu, au niveau boursier, ceux qui se frottent les mains, ce sont les groupes miniers. Il faut dire qu&rsquo;en 2015 ces groupes ont &eacute;t&eacute; tr&egrave;s secou&eacute;s par les march&eacute;s financiers, et la remont&eacute;e spectaculaire du cours de ces m&eacute;taux redonne des couleurs &agrave; leurs actions en Bourse.</p>\", \"nl\": \"<p>Alsof dat nog niet volstond, heeft de fiscale hervorming van Trump de stijging van de goudprijs eveneens afgeremd, aangezien de daling van de vennootschapsbelasting wordt geacht om de aandelenmarkten te stimuleren. Maar hoewel de zogenaamde edele metalen niet goed of minder goed dan verwacht gepresteerd hebben, lieten de minder &laquo;&nbsp;edele&nbsp;&raquo; materialen, zoals koper, zink, ijzer of palladium, in 2017 zeer mooie stijgingen optekenen. <br />Koper toont met een mooie klim van 20% aan dat het een goede barometer is voor de wereldwijde economische groei, aangezien dit metaal in tal van industri&euml;le componenten aanwezig is. Ook in trek is palladium, dat ten volle profiteert van het schandaal van de &laquo; dieselgate &raquo;, aangezien het in katalysatoren aanwezig is. Twee derde van zijn wereldwijde productie wordt trouwens gebruikt voor katalysatoren. Op beursvlak wrijven de mijnbouwgroepen zich in de handen. Het moet worden gezegd dat deze groepen het in 2015 zwaar te verduren hadden op de financi&euml;le markten en de spectaculaire koersstijging van deze metalen zorgt voor een heropleving van hun aandelen op de beurs.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-02 09:29:04', NULL, '2018-01-02 09:34:24', NULL, '2018-01-02 08:29:04', '2018-01-02 08:34:24'),
(58, '{\"fr\": \"L\'année 2017, l\'année du retour de l\'Europe\", \"nl\": \"2017, het jaar van de terugkeer van Europa\"}', '{\"fr\": \"lannee-2017-lannee-du-retour-de-leurope\", \"nl\": \"2017-het-jaar-van-de-terugkeer-van-europa\"}', '{\"fr\": \"Pour l’Europe, l’année ne s’est pas terminée comme elle avait commencé. Début 2017, la zone euro ne faisait pas frétiller de joie les investisseurs internationaux. Notre vieux continent était même snobé. La raison ?\", \"nl\": \"Voor Europa is het jaar niet geëindigd zoals het begonnen was. Begin 2017 deed de eurozone de internationale beleggers niet van vreugde trappelen. Er werd zelfs neergekeken op het oude continent. De reden?\"}', '{\"fr\": \"<p>Trop d&rsquo;incertitudes politiques (effet domino du Brexit, sans oublier les multiples &eacute;lections &agrave; danger populiste) et un rebond &eacute;conomique qui tardait &agrave; se concr&eacute;tiser. <br />Douze mois plus tard, les investisseurs constatent que le Brexit est surtout un danger pour la Grande-Bretagne et par ailleurs, semaine apr&egrave;s semaine, les chiffres macro&eacute;conomiques de la zone euro montrent que la croissance est de retour, qu&rsquo;elle est solide et que le taux de ch&ocirc;mage baisse enfin. De plus, tant Angela Merkel que son associ&eacute; Martin Schultz ou qu&rsquo;Emmanuel Macron ont d&eacute;cid&eacute; de mettre sur pied de nouvelles initiatives pour relancer la croissance et l&rsquo;investissement en Europe.</p>\", \"nl\": \"<p>Te veel politieke onzekerheden (domino-effect van de Brexit, zonder de verschillende verkiezingen met gevaar voor opkomend populisme te vergeten) en een economische heropleving die op zich liet wachten.</p>\\r\\n<p>Twaalf maanden later stellen de beleggers vast dat de Brexit vooral een gevaar vormt voor Groot-Brittanni&euml;. Bovendien tonen de macro-economische cijfers van de eurozone week na week aan dat de groei terug op het appel is, solide is en dat het werkloosheidscijfer eindelijk daalt. Daarbij komt dat zowel Angela Merkel als Martin Schultz en Emmanuel Macron besloten hebben om nieuwe initiatieven door te voeren teneinde de groei en de investeringen in Europa opnieuw aan te zwengelen.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-02 09:34:31', NULL, '2018-01-02 09:38:56', NULL, '2018-01-02 08:34:31', '2018-01-02 08:38:56'),
(59, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2018-01-05 13:44:49', NULL, NULL, NULL, '2018-01-05 12:44:49', '2018-01-05 12:44:49'),
(60, '{\"fr\": \"Test Article\", \"nl\": null}', '{\"fr\": \"test-article\", \"nl\": \"\"}', '{\"fr\": null, \"nl\": null}', '{\"fr\": null, \"nl\": null}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-05 14:10:45', NULL, NULL, NULL, '2018-01-05 13:10:45', '2018-01-05 13:39:10'),
(61, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2018-01-17 14:58:40', NULL, NULL, NULL, '2018-01-17 13:58:40', '2018-01-17 13:58:40'),
(62, '{\"fr\": \"Goldman Sachs : Pas de risque de bulle et confiance dans l\'Europe\", \"nl\": \"Goldman Sachs: Vertrouwen in Europa en geen zeepbelrisico\"}', '{\"fr\": \"goldman-sachs-pas-de-risque-de-bulle-et-confiance-dans-leurope\", \"nl\": \"goldman-sachs-vertrouwen-in-europa-en-geen-zeepbelrisico\"}', '{\"fr\": \"Jan Hatzius, l’économiste en chef de la banque d’affaires américaine Goldman Sachs a fait le point sur la première année de Donald Trump à la Maison Blanche. Selon ses calculs, la baisse de l’impôt des sociétés devrait apporter 0.3 % de croissance en plus au PIB américain. Et si d’autres dépenses budgétaires sont encore votées, Jan Hatzius estime que ce coup de pouce s’élèvera au final à 0.5% du PIB.\", \"nl\": \"Jan Hatzius, de Chief Economist van de Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs, heeft de balans opgemaakt van het eerste jaar van Donald Trump in het Witte Huis. Volgens zijn berekeningen zou de verlaging van de vennootschapsbelasting moeten leiden tot een extra groei van het Amerikaanse bbp met 0,3%. Jan Hatzius meent dat als er nog andere begrotingsuitgaven gestemd worden, dit duwtje in de rug uiteindelijk 0,5% van het bbp zal bedragen.\"}', '{\"fr\": \"<p>Et comme d&rsquo;autres &eacute;conomistes avant lui, il pointe le fait que ce stimulus arrivera en p&eacute;riode de croissance soutenue, ce qui pourrait provoquer une surchauffe de l&rsquo;&eacute;conomie US. A la question traditionnelle sur les bulles boursi&egrave;res, l&rsquo;&eacute;conomiste en chef de Goldman Sachs r&eacute;pond qu&rsquo;il n&rsquo;y croit pas, pr&eacute;cisant m&ecirc;me &laquo;&nbsp;je ne suis pas trop inquiet (&hellip;). Bien s&ucirc;r, une correction peut survenir sur les march&eacute;s, mais je pense que la situation financi&egrave;re est assez solide pour &eacute;viter de replonger dans une spirale infernale&nbsp;&raquo;.</p>\\r\\n<p>Et pour ce qui concerne l&rsquo;Europe, l&agrave; aussi, il se montre plut&ocirc;t confiant&nbsp;: &laquo;&nbsp;Les menaces les plus importantes, les &eacute;lections aux Pays-Bas et en France sont derri&egrave;re nous (&hellip;). Je pense que globalement la reprise &eacute;conomique en Europe r&eacute;duit le risque politique&nbsp;&raquo; m&ecirc;me s&rsquo;il ajoute avec prudence que l&rsquo;Italie reste le dernier risque politique en zone euro. Selon lui, les &eacute;lections de mars en Italie attireront l&rsquo;attention des investisseurs mais pas avec la m&ecirc;me intensit&eacute; qu&rsquo;au d&eacute;but de l&rsquo;ann&eacute;e 2017.</p>\", \"nl\": \"<p>Net zoals andere economen, wijst hij op het feit dat deze stimulans er komt in een periode van bestendige groei, wat een oververhitting van de Amerikaanse economie zou kunnen veroorzaken. Op de traditionele vraag over de beurszeepbellen antwoordt de Chief Economist van Goldman Sachs dat hij er niet in gelooft. Hij preciseert zelfs: &laquo; Ik maak me niet al te veel zorgen (&hellip;). Er kan zich uiteraard een correctie voordoen op de markten, maar ik denk dat de financi&euml;le situatie solide genoeg is om te vermijden dat we opnieuw in een neerwaartse spiraal terechtkomen &raquo;.</p>\\r\\n<p>Wat Europa betreft, heeft hij er ook vertrouwen in: &laquo; De belangrijkste dreigingen, de verkiezingen in Nederland en in Frankrijk, liggen achter ons (&hellip;). Ik denk dat het economische herstel in Europa over het geheel genomen het politieke risico vermindert&nbsp;&raquo;, hoewel hij er voorzichtig aan toevoegt dat Itali&euml; het laatste politieke risico in de eurozone blijft. Volgens hem zullen de Italiaanse verkiezingen in maart de aandacht van de beleggers trekken, maar niet in dezelfde mate als aan het begin van 2017.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-22 16:16:38', NULL, '2018-01-22 16:35:38', NULL, '2018-01-22 15:16:38', '2018-01-22 15:35:38'),
(63, '{\"fr\": \"Blackrock : l\'appel de son CEO pour \\\"le bien commun\\\"\", \"nl\": \"Blackrock: de oproep van zijn CEO voor \\\"het algemeen welzijn\\\"\"}', '{\"fr\": \"blackrock-lappel-de-son-ceo-pour-le-bien-commun\", \"nl\": \"blackrock-de-oproep-van-zijn-ceo-voor-het-algemeen-welzijn\"}', '{\"fr\": \"Depuis quelques années, Larry Fink a pris l’habitude d’envoyer une lettre aux CEO des plus grandes entreprises américaines. L’an dernier, c’était pour fustiger les patrons braqués sur le court-terme. Autrement dit, les CEO dont la stratégie consiste uniquement à procéder à des rachats d’actions ou à augmenter leurs dividendes au détriment des investissements de long terme.\", \"nl\": \"Al enkele jaren heeft Larry Fink de gewoonte om een brief te sturen naar de CEO’s van de grootste Amerikaanse bedrijven. Vorig jaar was het om de kortzichtige bedrijfsleiders te hekelen. Anders gezegd, de CEO’s wiens strategie uitsluitend bestaat in de uitvoering van aandeleninkopen of in de verhoging van hun dividenden ten nadele van langetermijninvesteringen. De brief had rechtstreeks in de vuilnisbak kunnen belanden als BlackRock niet de grootste vermogensbeheerder ter wereld was geweest, en dus een belangrijke aandeelhouder van tal van grote beursgenoteerde bedrijven.\"}', '{\"fr\": \"<p>La lettre pourrait valser directement &agrave; la poubelle si BlackRock n&rsquo;&eacute;tait pas aussi le plus grand gestionnaire d&rsquo;actifs au monde et donc un actionnaire important pour nombre de grandes soci&eacute;t&eacute;s cot&eacute;es. Pour 2018, Larry Fink a demand&eacute; aux CEO de &laquo;&nbsp;Corporate America&nbsp;&raquo; de se mettre davantage au service du bien commun. Extrait de cette lettre&nbsp;: &laquo;&nbsp;Pour prosp&eacute;rer au fil du temps, toute entreprise doit non seulement produire des r&eacute;sultats financiers mais &eacute;galement montrer comment elle apporte une contribution positive &agrave; la soci&eacute;t&eacute; (&hellip;). Vous devez appr&eacute;hender l&rsquo;impact soci&eacute;tal de votre entreprise, ainsi que la mani&egrave;re dont les grandes tendances structurelles affectent votre potentiel de croissance&nbsp;&raquo;.</p>\\r\\n<p>Larry Fink souhaite &eacute;galement que les soci&eacute;t&eacute;s qu&rsquo;il a en portefeuille d&eacute;finissent leur strat&eacute;gie. Et surtout qu&rsquo;elles dialoguent mieux, plus souvent avec les investisseurs, et pas seulement &agrave; la veille de leur assembl&eacute;e g&eacute;n&eacute;rale. Sans doute pour &eacute;viter que son appel reste lettre morte, le CEO de BlackRock a aussi annonc&eacute; qu&rsquo;il allait doubler la taille de son &eacute;quipe en charge de la bonne gouvernance.</p>\", \"nl\": \"<p>Voor 2018 heeft Larry Fink de CEO&rsquo;s van &laquo; Corporate America &raquo; gevraagd om zich meer ten dienste te stellen van het algemeen welzijn. Een fragment uit zijn brief: &laquo; Om doorheen de tijd te bloeien, moet elke onderneming niet alleen financi&euml;le resultaten boeken, maar ook laten zien hoe zij een positieve bijdrage aan de maatschappij levert (&hellip;). U moet de maatschappelijke impact van uw onderneming begrijpen, evenals de manier waarop de grote structurele tendensen uw groeipotentieel be&iuml;nvloeden &raquo;.</p>\\r\\n<p>Larry Fink wil eveneens dat de bedrijven die hij in portefeuille heeft, hun strategie defini&euml;ren en vooral dat ze beter en meer in dialoog treden met de beleggers, en niet alleen aan de vooravond van hun algemene vergadering. Wellicht om te vermijden dat zijn oproep in dovemansoren zou vallen, heeft de CEO van BlackRock ook aangekondigd dat hij zijn team dat met goed bestuur belast is, gaat verdubbelen.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-22 16:35:52', NULL, '2018-01-22 16:38:22', NULL, '2018-01-22 15:35:52', '2018-01-22 15:38:22'),
(64, '{\"fr\": \"L\'indice des pays émergents a grimpé de 34,3% en 2017. Et en 2018?\", \"nl\": \"De index van de opkomende landen is in 2017 met 34,3% gestegen. En in 2018?\"}', '{\"fr\": \"lindice-des-pays-emergents-a-grimpe-de-343-en-2017-et-en-2018\", \"nl\": \"de-index-van-de-opkomende-landen-is-in-2017-met-343-gestegen-en-in-2018\"}', '{\"fr\": \"L’année 2017 s’est terminée avec plusieurs records au niveau des indices phares de la bourse américaine. Si chacun a en mémoire la performance du S&P 500, du Dow Jones ou du Nasdaq, l’évolution de l’indice MSCI EM (pays émergents) n’a pas suscité autant d’intérêt de la part des médias. Pourtant, avec une hausse de 34.3%, cet indice a dépassé l’indice S&P 500 pour la première fois en 5 ans.\", \"nl\": \"2017 werd afgesloten met verscheidene records voor de topindexen van de Amerikaanse beurs. Terwijl iedereen op de hoogte is van de performances van de S&P 500, de Dow Jones en de Nasdaq, kreeg de evolutie van de MSCI EM index (Emerging Markets, i.e. de opkomende landen) niet zoveel belangstelling in de media. Met een stijging van 34,3% presteerde deze index voor de eerste keer in 5 jaar nochtans beter dan de S&P 500 index.\"}', '{\"fr\": \"<p>Face &agrave; une aussi belle performance, la question se pose de savoir quelle sera l&rsquo;orientation de ce segment pour 2018&nbsp;? Pour JP Morgan, l&rsquo;indice en question devrait grimper de 16% pour l&rsquo;ann&eacute;e en cours et d&eacute;passer la barre des 1.300 points. L&rsquo;optimisme de JP Morgan se voit d&rsquo;ailleurs dans les chiffres&nbsp;: L&rsquo;an dernier, les march&eacute;s &eacute;mergents ont vu affluer un solde net de 80 milliards de dollars. Et signal positif, ce flux d&rsquo;entr&eacute;es nettes de capitaux ne semble pas se tarir en ce d&eacute;but d&rsquo;ann&eacute;e selon les statistiques de Bank of America Merrill Lynch.</p>\\r\\n<p>Mais attention &agrave; ne pas confondre la cons&eacute;quence avec la cause&nbsp;: ces flux ne sont que le reflet d&rsquo;une croissance mondiale robuste, synchrone et dont les principaux b&eacute;n&eacute;ficiaires sont les pays &eacute;mergents.</p>\\r\\n<p>En outre, pour Franklin Templeton, l&rsquo;ann&eacute;e 2018 devrait rester propice aux pays &eacute;mergents car ces entr&eacute;es nettes de capitaux ne sont pas &agrave; la hauteur de la capitalisation boursi&egrave;re de ces march&eacute;s. En clair, le gestionnaire am&eacute;ricain estime que les grands investisseurs ont une exposition aux pays &eacute;mergents proportionnellement trop faible.</p>\", \"nl\": \"<p>In het licht van zo&rsquo;n mooie performance stelt zich de vraag in welke richting dit segment in 2018 zal evolueren. JP Morgan meent dat deze index dit jaar met 16% zou moeten stijgen en de drempel van de 1.300 punten zou moeten overschrijden. Het optimisme van JP Morgan wordt trouwens gestaafd door de cijfers: vorig jaar registreerden de opkomende markten een netto-instroom van 80 miljard dollar. En een positief signaal is dat, volgens de statistieken van Bank of America Merrill Lynch, deze nettokapitaalinstroom niet lijkt op te drogen aan het begin van dit jaar.</p>\\r\\n<p>Maar opgelet, het gevolg mag niet met de oorzaak worden verward. Deze instroom is slechts de weerspiegeling van een sterke, synchrone wereldgroei waarvan de opkomende landen het meest profiteren.</p>\\r\\n<p>Franklin Templeton denkt dat 2018 voorspoedig zou moeten blijven voor de opkomende landen, want deze nettokapitaalinstroom ligt onder het niveau van de beurskapitalisatie van deze markten. De Amerikaanse beheerder meent dus dat de grote beleggers verhoudingsgewijs een te lage blootstelling aan de opkomende landen hebben.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-22 16:38:33', NULL, '2018-01-22 16:41:05', NULL, '2018-01-22 15:38:33', '2018-01-22 15:41:05'),
(65, '{\"fr\": \"L\'euro sur-vitaminé et le dollar en plein paradoxe\", \"nl\": \"De dynamische euro en de paradoxale dollar\"}', '{\"fr\": \"leuro-sur-vitamine-et-le-dollar-en-plein-paradoxe\", \"nl\": \"de-dynamische-euro-en-de-paradoxale-dollar\"}', '{\"fr\": \"La devise européenne n’en finit pas de grimper face au dollar. Après avoir déjà grimpé de 14% en 2017, la devise européenne continue sa progression et dépasse aujourd’hui le seuil de 1.22 dollar. La bonne santé de la zone euro n’est pas étrangère à cette hausse continue.\", \"nl\": \"De Europese munt blijft maar stijgen tegenover de dollar. Nadat ze in 2017 al met 14% gestegen was, zet de Europese munt haar klim voort en vandaag overschrijdt ze de drempel van 1,22 dollar. De goede gezondheid van de eurozone is niet vreemd aan deze aanhoudende stijging.\"}', '{\"fr\": \"<p>Apr&egrave;s tout, l&rsquo;Europe est pass&eacute;e du statut de &laquo;&nbsp;r&eacute;gion &agrave; &eacute;viter&nbsp;&raquo; d&eacute;but 2017, &agrave; &laquo;&nbsp;r&eacute;gion d&rsquo;investissement&nbsp;&raquo; en fin d&rsquo;ann&eacute;e. Les raisons de ce revirement&nbsp;? Les risques de d&eacute;rives politiques (Pays-Bas, France, Allemagne) ne se sont pas concr&eacute;tis&eacute;s, la croissance s&rsquo;affiche robuste, le taux de ch&ocirc;mage est en baisse, et les investisseurs profitent d&rsquo;une politique mon&eacute;taire plus souple qu&rsquo;aux Etats-Unis.</p>\\r\\n<p>Paradoxalement, le billet vert qui aurait d&ucirc; b&eacute;n&eacute;ficier des perspectives de hausses de taux aux USA et de l&rsquo;impact positif de la baisse de l&rsquo;imp&ocirc;t des soci&eacute;t&eacute;s, n&rsquo;en profite pas et s&rsquo;incline pour le moment face &agrave; l&rsquo;euro. Match &agrave; suivre.</p>\", \"nl\": \"<p>Europa is immers ge&euml;volueerd van een &laquo; te vermijden regio &raquo; begin 2017 tot een &laquo;&nbsp;beleggingsregio &raquo; aan het einde van dat jaar. De redenen voor deze heropleving? De politieke risico&rsquo;s (Nederland, Frankrijk, Duitsland) werden niet bewaarheid, de groei is krachtig, de werkloosheid daalt en de beleggers profiteren van een soepeler monetair beleid dan in de Verenigde Staten.</p>\\r\\n<p>De paradox is dat het groene biljet niet profiteert van de vooruitzichten van rentestijgingen in de Verenigde Staten en van de positieve impact van de verlaging van de vennootschapsbelasting en momenteel het onderspit delft ten opzichte van de euro. Wordt vervolgd.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-22 16:41:17', NULL, '2018-01-22 16:48:22', NULL, '2018-01-22 15:41:17', '2018-01-22 15:48:22'),
(66, '{\"fr\": \"Amaury de Laet est nommé CEO de Puilaetco Dewaay Private Bankers\", \"nl\": \"Amaury de Laet benoemd tot CEO van Puilaetco Dewaay Private Bankers\"}', '{\"fr\": \"amaury-de-laet-est-nomme-ceo-de-puilaetco-dewaay-private-bankers\", \"nl\": \"amaury-de-laet-benoemd-tot-ceo-van-puilaetco-dewaay-private-bankers\"}', '{\"fr\": \"A l’aube de son 150ème anniversaire, Puilaetco Dewaay Private Bankers, gestionnaire de patrimoine ancré dans le top trois des banques privées « pure play » en Belgique, annonce la nomination de son futur nouveau CEO : Amaury de Laet.\", \"nl\": \"Aan de vooravond van haar 150-jarig bestaan kondigt Puilaetco Dewaay Private Bankers, de vermogensbeheerder die deel uitmaakt van de top drie van « pure play » private banken in België, de benoeming aan van haar toekomstige nieuwe CEO, Amaury de Laet.\"}', '{\"fr\": \"<p>Amaury de Laet succ&eacute;dera &agrave; Thierry Smets, le CEO actuel de Puilaetco Dewaay, qui annon&ccedil;ait en septembre son intention de r&eacute;orienter sa carri&egrave;re.</p>\\r\\n<p><br />Apr&egrave;s des &eacute;tudes en droit &agrave; la KUL (Katholieke Universiteit Leuven) et en &eacute;conomie &agrave; l&rsquo;UCL (Universit&eacute; Catholique de Louvain-la-Neuve), Amaury rentre au d&eacute;partement &lsquo;fusions et acquisitions&rsquo; chez &lsquo;Tucker Anthony&rsquo; &agrave; New York. En 1992, Mr de Laet rejoint Puilaetco au Luxembourg o&ugrave; il remporte de nombreuses distinctions pour sa gestion performante de la sicav &lsquo;Puilaetco Dewaay Fund &ndash; Global Equity&rsquo;.</p>\\r\\n<p><br />En 1998, Amaury revient en Belgique et gravit les &eacute;chelons au sein de Puilaetco Dewaay pour y assumer des responsabilit&eacute;s de plus en plus importantes. Actuellement membre du Comit&eacute; de Direction, il dirige une partie des &eacute;quipes de banquiers priv&eacute;s, la recherche, la strat&eacute;gie et la gestion des investissements, ainsi que le d&eacute;partement en charge de la planification et de la structuration patrimoniale des clients.</p>\\r\\n<p><br />Amaury de Laet prendra ses nouvelles fonctions le 1er f&eacute;vrier 2018, sous r&eacute;serve de l&rsquo;approbation des autorit&eacute;s r&eacute;glementaires.</p>\\r\\n<p><br />&ldquo;Thierry Smets est parvenu &agrave; pr&eacute;parer la banque &agrave; aborder avec confiance les nombreux d&eacute;fis qui attendent le secteur de la banque priv&eacute;e&rdquo;, dit Jacques Peters, Pr&eacute;sident du Conseil d&rsquo;Administration de Puilaetco Dewaay qui pr&eacute;cise &ldquo;Amaury de Laet a largement d&eacute;montr&eacute; ses capacit&eacute;s de leadership et ma&icirc;trise parfaitement notre m&eacute;tier. Sous son impulsion, Puilaetco Dewaay mettra tout en oeuvre, de mani&egrave;re personnalis&eacute;e, pour permettre &agrave; nos clients de pr&eacute;server et faire fructifier leur patrimoine &agrave; travers les g&eacute;n&eacute;rations ; en innovant dans le respect des traditions&rdquo;.</p>\\r\\n<p><br />Peter Vandekerckhove, le futur CEO du groupe KBL European Private Bankers, maison m&egrave;re de Puilaetco Dewaay : &ldquo;Depuis 150 ans, Puilaetco Dewaay n&rsquo;a jamais cess&eacute; d&rsquo;&eacute;voluer, d&rsquo;innover afin de parfaire sa tradition d&rsquo;excellence et de service personnalis&eacute; &agrave; haute valeur ajout&eacute;e. Je me r&eacute;jouis de collaborer avec Amaury et son Management Team afin d&rsquo;acc&eacute;l&eacute;rer la croissance et la transformation de Puilaetco Dewaay et de nous assurer que Puilaetco Dewaay est le meilleur choix pour chaque client. Amaury comprend parfaitement le march&eacute; et les besoins du client. Il est le CEO id&eacute;al et je suis ravi qu&rsquo;il ait accept&eacute; cette promotion&rdquo;.</p>\\r\\n<p><br />Amaury de Laet nous confie &ldquo;Je suis particuli&egrave;rement honor&eacute; et mettrai tout en oeuvre pour m&eacute;riter la confiance qui m&rsquo;est accord&eacute;e. Puilaetco Dewaay est une &eacute;quipe de vrais professionnels qui n&rsquo;ont qu&rsquo;un objectif : servir nos clients de mani&egrave;re personnalis&eacute;e&rdquo;. Et de conclure &ldquo;En 2018, nous c&eacute;l&eacute;brerons un tournant important : 150 ans d&rsquo;histoire pour b&acirc;tir les 150 prochaines ann&eacute;es ! &rdquo;</p>\", \"nl\": \"<p>Amaury de Laet volgt Thierry Smets op, de huidige CEO van Puilaetco Dewaay, die in september zijn intentie aankondigde om zijn carri&egrave;re een nieuwe wending te geven.</p>\\r\\n<p>Na zijn studies rechten aan de KUL (Katholieke Universiteit Leuven) en economie aan de UCL (Universit&eacute; Catholique de Louvain-la-Neuve) ging Amaury bij Tucker Anthony in New York aan de slag op het departement &lsquo;Fusies en acquisities&rsquo;. In 1992 vervoegde hij Puilaetco in Luxemburg waar hij talrijke awards in de wacht sleepte voor zijn performante beheer van de bevek &lsquo;Puilaetco Dewaay Fund &ndash; Global Equity&rsquo;.</p>\\r\\n<p><br />In 1998 keerde Amaury terug naar Belgi&euml; waar hij de rangen van Puilaetco Dewaay vervoegde en steeds grotere verantwoordelijkheden op zich nam. Momenteel is hij lid van het Directiecomit&eacute; en heeft hij de leiding over een deel van de teams van private bankers, de research, de strategie en het beheer van de beleggingen, alsook over het departement dat zich bezighoudt met de planning en structurering van het vermogen van de cli&euml;nten.</p>\\r\\n<p>Amaury de Laet zal zijn nieuwe functie opnemen op 1 februari 2018, onder voorbehoud van de goedkeuring van de regelgevende autoriteiten.</p>\\r\\n<p><br />&ldquo;Thierry Smets is erin geslaagd om de bank klaar te stomen om de talrijke uitdagingen die de private banking-sector wachten, vol vertrouwen aan te vatten&rdquo;, zegt Jacques Peters, Voorzitter van de Raad van Bestuur van Puilaetco Dewaay. Hij preciseert eveneens dat &ldquo;Amaury de Laet zijn leiderschapskwaliteiten ruimschoots heeft aangetoond en ons vak perfect beheerst. Onder zijn impuls zal Puilaetco Dewaay alles in het werk stellen om, vanuit haar gepersonaliseerde benadering, het vermogen van haar cli&euml;nten te beschermen en te doen groeien, over de generaties heen; door te innoveren met respect voor tradities&rdquo;.</p>\\r\\n<p>Peter Vandekerckhove, de toekomstige CEO van de groep KBL European Private Bankers, de moedermaatschappij van Puilaetco Dewaay, verklaart: &ldquo;Gedurende 150 jaar is Puilaetco Dewaay nooit gestopt met evolueren, met innoveren om haar traditie van uitmuntendheid en gepersonaliseerde dienstverlening met een grote toegevoegde waarde naar een steeds hoger niveau te tillen. Ik verheug mij erop om samen te werken met Amaury en zijn Management Team om de groei en de transformatie van Puilaetco Dewaay te versnellen en om ons ervan te verzekeren dat Puilaetco Dewaay de beste keuze voor elke cli&euml;nt is. Amaury begrijpt de markt en de behoeften van de cli&euml;nt perfect. Hij is de ideale CEO en ik ben blij dat hij deze promotie aanvaard heeft&rdquo;.</p>\\r\\n<p>Amaury de Laet vertrouwt ons toe: &ldquo;Ik voel mij bijzonder vereerd en zal alles in het werk stellen om het vertrouwen te verdienen dat in mij wordt gesteld. Puilaetco Dewaay is een team van echte professionals met &eacute;&eacute;n doel: onze cli&euml;nten een gepersonaliseerde dienstverlening bieden&rdquo;. Hij besluit: &ldquo;In 2018 vieren wij een belangrijke mijlpaal: 150 jaar geschiedenis waarop wij zullen bouwen om de volgende 150 jaar te schrijven&rdquo;.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2017-12-22 00:00:00', NULL, '2018-01-23 11:10:35', NULL, '2018-01-23 09:54:09', '2018-01-23 10:10:35'),
(67, '{\"fr\": \"Peter Oppenheimer (Goldman Sachs) : la hausse des marchés va se poursuivre et battre de nouveaux records\", \"nl\": \"Peter Oppenheimer (Goldman Sachs): de koersstijgingen zullen zich voortzetten en nog nieuwe records breken.\"}', '{\"fr\": \"peter-oppenheimer-goldman-sachs-la-hausse-des-marches-va-se-poursuivre-et-battre-de-nouveaux-records\", \"nl\": \"peter-oppenheimer-goldman-sachs-de-koersstijgingen-zullen-zich-voortzetten-en-nog-nieuwe-records-breken\"}', '{\"fr\": \"Les investisseurs en Bourse savent bien que les arbres ne grimpent pas jusqu’au ciel. Et justement, le marché boursier américain entre dans sa septième année de hausse. N’est-ce pas un signe qu’il est temps de faire un pas de côté pour éviter une éventuelle correction ? Interrogé sur ce point par la presse, Peter Oppenheimer, stratégiste chez Goldman Sachs garde confiance : « Je pense que le marché haussier a encore de beaux jours devant lui. »\", \"nl\": \"Beursbeleggers weten maar al te goed dat de bomen niet tot in de hemel groeien. Intussen gaat de Amerikaanse beurs al haar 7de haussejaar in. Zou dat niet het moment kunnen zijn om een stapje opzij te zetten? Om bij een eventuele beurscorrectie de dans te ontspringen? In een interview gaf Peter Oppenheimer blijk van vertrouwen: « Ik denk dat de beursstijging nog mooie dagen wacht. Om de eenvoudige reden dat de aandelen zwaar beïnvloed worden door de economische activiteit.\"}', '{\"fr\": \"<p>La raison principale, c&rsquo;est que les actions sont tr&egrave;s influenc&eacute;es par l&rsquo;activit&eacute; &eacute;conomique. Certes, le cycle &eacute;conomique aux Etats-Unis est entr&eacute; dans sa neuvi&egrave;me ann&eacute;e et dans le reste du monde, la croissance qui &eacute;tait affaiblie s&rsquo;est renforc&eacute;e et devrait rester forte cette ann&eacute;e, mais aussi en 2019. C&rsquo;est un moteur puissant pour les march&eacute;s actions (&hellip;). <br />En outre, cette croissance est &eacute;quilibr&eacute;e entre les r&eacute;gions et devrait favoriser la hausse des profits des entreprises dans le monde&nbsp;&raquo;. Et Peter Oppenheimer d&rsquo;ajouter&nbsp;: &laquo;&nbsp;Pour nous, ce sera le principal moteur pour que la hausse du march&eacute; se poursuive et puisse battre encore de nouveaux records. Nous visons un cours de 2.850 points pour le S&amp;P 500 d&rsquo;ici la fin de l&rsquo;ann&eacute;e (&hellip;). Nous pensons que la plupart des march&eacute;s actions vont enregistrer une bonne performance cette ann&eacute;e&nbsp;&raquo;.</p>\", \"nl\": \"<p>De economische cyclus in de Verenigde Staten is zijn negende jaar ingegaan en in de rest van de wereld is de verzwakte groei opnieuw aangetrokken. Die zou dit jaar en in 2019 sterk moeten blijven. Dat is een krachtige motor voor de aandelenmarkten (&hellip;). Bovendien is de groei evenwichtig verdeeld tussen de regio&rsquo;s en dat zou gunstig moeten zijn voor de bedrijfswinsten overal ter wereld &raquo;. <br />Om eraan toe te voegen: &laquo; Dit is voor ons de voornaamste reden waarom de markthausse zich zal voortzetten en nog nieuwe records zal vestigen. Wij mikken op een koers van 2.850 punten voor de S&amp;P 500 tegen het einde van het jaar (&hellip;). Wij denken dat de meeste aandelenmarkten dit jaar goede prestaties zullen neerzetten &raquo;.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-29 14:00:30', NULL, '2018-01-29 14:18:01', NULL, '2018-01-29 13:00:30', '2018-01-29 13:18:01'),
(68, '{\"fr\": \"Leurrer les investisseurs en rajoutant...\\\"Blockchain\\\" à votre nom!\", \"nl\": \"Beleggers lokken...met \\\"blockchain\\\" in uw naam!\"}', '{\"fr\": \"leurrer-les-investisseurs-en-rajoutantblockchain-a-votre-nom\", \"nl\": \"beleggers-lokkenmet-blockchain-in-uw-naam\"}', '{\"fr\": \"Pendant quelques semaines, c’était le truc à la mode à Wall Street. Si vous vouliez que le cours de votre société fasse des bonds de kangourou, il fallait soit annoncer que vous aviez racheté une société active dans l’intelligence artificielle, soit rebaptiser le nom de votre société en y glissant le mot « blockchain ». Des exemples ? Le cours de la société Longfin Corp a grimpé de 756% entre novembre et janvier par la simple annonce du rachat de Zibbu.com, une société spécialisée dans la Blockchain.\", \"nl\": \"Gedurende enkele weken was het dé truc op Wall Street. Wie wou dat de koers van zijn bedrijf een kangoeroesprong maakte, kondigde aan dat hij een bedrijf in artificiële intelligentie had overgenomen of smokkelde het woord « blockchain » in de naam van zijn bedrijf. Enkele voorbeelden? De koers van het bedrijf Longfin Corp steeg tussen november en januari met 756% na de eenvoudige mededeling dat het Zibbu.com had overgekocht, een bedrijf gespecialiseerd in blockchain.\"}', '{\"fr\": \"<p>M&ecirc;me une ancienne ic&ocirc;ne de la Bourse comme Kodak s&rsquo;est offert une hausse de 100% avec le lancement du KODAKCoin avec sa Blockchain. Pas mal pour une soci&eacute;t&eacute; au bord de la faillite en 2013. Mais l&rsquo;effondrement r&eacute;cent du cours du bitcoin (20.000 dollars &agrave; 11.000 dollars) a fini par convaincre le gendarme boursier am&eacute;ricain (SEC) d&rsquo;intervenir en demandant des comptes aux soci&eacute;t&eacute;s.</p>\\r\\n<p>Le communiqu&eacute; est tr&egrave;s clair&nbsp;: &laquo;&nbsp;La SEC suit de pr&egrave;s les informations fournies par les soci&eacute;t&eacute;s qui changent leur business model et leur nom pour profiter de la tendance autour de la blockchain&nbsp;&raquo;. Bref, c&rsquo;est la fin de la r&eacute;cr&eacute;ation.</p>\", \"nl\": \"<p>Zelfs een oud beursicoon als Kodak trakteerde zichzelf op een stijging met 100% na de lancering van zijn eigen cryptomunt, de KODAKCoin. Niet slecht voor een bedrijf dat in 2013 op de rand van het faillissement balanceerde. <br />Maar de recente instorting van de koers van de bitcoin (van 20.000 naar 11.000 dollar) maakte de Amerikaanse beurswaakhond (SEC) wakker. Hij kwam tussen en vroeg tekst en uitleg aan de bedrijven. <br />Het persbericht sprak duidelijke taal: &laquo; De SEC volgt van zeer nabij de informatie op van bedrijven die hun businessmodel en hun naam veranderen om te profiteren van de hype rond de blockchain &raquo;. Met andere woorden: de speeltijd is voorbij.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-29 14:18:30', NULL, '2018-01-29 14:20:15', NULL, '2018-01-29 13:18:30', '2018-01-29 13:20:15'),
(69, '{\"fr\": \"Donald Trum, est devenu  - en un an - le meilleur ami de Wall Street.\", \"nl\": \"Op een jaar tijd werd Donald Trump de beste  vriend van Wall Street\"}', '{\"fr\": \"donald-trum-est-devenu-en-un-an-le-meilleur-ami-de-wall-street\", \"nl\": \"op-een-jaar-tijd-werd-donald-trump-de-beste-vriend-van-wall-street\"}', '{\"fr\": \"C’est l’heure du bilan après un an de présidence de Donald Trump. Et force est de reconnaître que si sa politique intérieure et extérieure suscite le débat, sa politique économique est en revanche pleinement adoubée par Wall Street. En effet, à part une baisse enregistrée lors de l’annonce de son élection, les indices boursiers américains sont repartis à la hausse – et sans discontinuer – depuis son investiture à la Maison Blanche. Malgré ses coups de gueule par Tweets interposés, Donald Trump n’a pas fait dérailler l’économie américaine.\", \"nl\": \"Na een jaar presidentschap van Donald Trump is het tijd voor een eerste balans. En we kunnen er niet onderuit. Hij mag dan wel veel kritiek oogsten met zijn binnen- en buitenlands beleid, zijn economisch beleid wordt daarentegen fel gesmaakt door Wall Street. Op een daling na de aankondiging van zijn verkiezing na, zijn de Amerikaanse beursindexen sinds zijn intrek in het Witte Huis de hoogte in geschoten en ze blijven dat doen. Ondanks zijn ongecontroleerde waterval aan Twitterberichten heeft Donald Trump de Amerikaanse economie niet doen ontsporen. Integendeel: de werkloosheid staat op het laagste niveau sinds 50 jaar (4%), de bedrijfswinsten zijn uitmuntend en de beursindexen breken het ene record na het andere.\"}', '{\"fr\": \"<p>Au contraire, le ch&ocirc;mage (4%) est au plus bas depuis 50 ans, les profits des entreprises sont au beau fixe et les indices boursiers volent de record en record. Et la r&eacute;forme fiscale adopt&eacute;e en fin d&rsquo;ann&eacute;e va sans doute prolonger un cycle &eacute;conomique d&eacute;j&agrave; inhabituellement long.</p>\\r\\n<p>Quant au rapatriement de capitaux log&eacute;s &agrave; l&rsquo;&eacute;tranger, tax&eacute;s d&eacute;sormais &agrave; 15% et non plus &agrave; 35%, il va sans doute conduire &agrave; d&rsquo;immenses rentr&eacute;es d&rsquo;argent dans le circuit &eacute;conomique. La preuve&nbsp;: Apple a annonc&eacute; qu&rsquo;elle allait payer 38 milliards de dollars au fisc am&eacute;ricain dans le cadre de cette loi sur le rapatriement des capitaux. La firme &agrave; la pomme en a aussi profit&eacute; pour indiquer qu&rsquo;elle allait engager 20.000 personnes, b&acirc;tir un deuxi&egrave;me campus et investir des dizaines de milliards de dollars au cours des 5 prochaines ann&eacute;es. Selon les observateurs, il est clair que la firme &agrave; la pomme est le canari dans la mine.</p>\\r\\n<p>Autrement dit, d&rsquo;autres soci&eacute;t&eacute;s cot&eacute;es devraient suivre le m&ecirc;me chemin et rapatrier les capitaux log&eacute;s &agrave; l&rsquo;&eacute;tranger pour le plus grand bien de l&rsquo;&eacute;conomie am&eacute;ricaine. De quoi faire dire au patron de Blackstone &agrave; Davos que les Etats-Unis sont &laquo;&nbsp;the place to be&nbsp;&raquo; en ce moment pour les investisseurs.</p>\", \"nl\": \"<p>En de fiscale hervorming die op het einde van het jaar aangenomen werd, zal een ongewoon lange economische cyclus ongetwijfeld nog verlengen. En dan is er ook nog de repatri&euml;ring van de kapitalen die in het buitenland geparkeerd staan. Deze worden voortaan tegen 15% en niet langer tegen 35% belast. Dat zal ontegensprekelijk leiden tot een immense instroom van geld in de Amerikaanse economie. Het bewijs: Apple kondigde aan dat het de Amerikaanse fiscus 38 miljard dollar zal betalen in het kader van de wet op de repatri&euml;ring van kapitaal. Het bedrijf kondigde meteen ook aan 20.000 mensen te zullen aanwerven, een tweede campus te bouwen en de komende 5 jaar tientallen miljarden dollar te investeren.</p>\\r\\n<p>Volgens waarnemers de voorbode voor andere beursgenoteerde bedrijven om hetzelfde te doen en hun in het buitenland geparkeerde kapitalen terug in de Amerikaanse economie te injecteren. Het mag dan ook niet verbazen dat de topman van Blackstone in Davos verklaarde dat de Verenigde Staten voor beleggers momenteel &lsquo;the place to be&rsquo; zijn<em>.</em></p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-29 14:20:34', NULL, '2018-01-29 14:24:00', NULL, '2018-01-29 13:20:34', '2018-01-29 13:24:00'),
(70, '{\"fr\": \"La force de l\'euro inquiète la BCE\", \"nl\": \"De sterke euro verontrust de ECB\"}', '{\"fr\": \"la-force-de-leuro-inquiete-la-bce\", \"nl\": \"de-sterke-euro-verontrust-de-ecb\"}', '{\"fr\": \"La banque centrale européenne (BCE) n’est pas nécessairement heureuse d’une devise aussi forte. L’euro a en effet progressé de 14% face au dollar en 2017 et de plus de 2% depuis le début de cette année. Or, une devise forte implique une baisse du prix des produits importés et donc une pression négative sur l’inflation. Inutile de préciser qu’une hausse prolongée de l’euro pourrait contraindre la BCE à retarder la fin programmée des rachats de dettes publiques et privées (le fameux quantitative easing ou QE).\", \"nl\": \"De Europese Centrale Bank (ECB) is niet per se gelukkig met de sterke euro. In 2017 won de munt 14% tegenover de dollar en sinds het begin van het jaar al meer dan 2%. Een sterke munt impliceert goedkopere ingevoerde producten en dus een negatieve druk op de inflatie. Onnodig erbij te vertellen dat een langdurige stijging van de euro de ECB ertoe zou kunnen brengen om het einde van haar opkoopprogramma van overheids- en bedrijfspapier (de befaamde quantitative easing of QE) uit te stellen.\"}', '{\"fr\": \"<p>Le taux id&eacute;al d&rsquo;inflation souhait&eacute; par la BCE est de 2% et les derniers chiffres de d&eacute;cembre (1.4%) montrent que l&rsquo;inflation est encore loin d&rsquo;atteindre cette cible. La hausse de l&rsquo;euro arrive donc au mauvais moment avec cette possible d&eacute;sinflation import&eacute;e. <br />En r&eacute;alit&eacute;, m&ecirc;me si cette hausse ne plait pas &agrave; la BCE, l&rsquo;inqui&eacute;tude n&rsquo;est pas encore trop &eacute;lev&eacute;e. Tout d&rsquo;abord, si la devise europ&eacute;enne est en hausse face au billet vert, cette appr&eacute;ciation est plus mod&eacute;r&eacute;e &agrave; l&rsquo;&eacute;gard d&rsquo;autres devises comme la livre sterling ou le yen japonais. En d&rsquo;autres mots, la force actuelle de l&rsquo;euro est aussi le reflet de la faiblesse du dollar.</p>\\r\\n<p>Par ailleurs, un euro fort n&rsquo;a pas que des mauvais c&ocirc;t&eacute;s, il refl&egrave;te aussi l&rsquo;excellente tenue de l&rsquo;&eacute;conomie de la zone (croissance en hausse, ch&ocirc;mage en baisse). B&eacute;mol suppl&eacute;mentaire&nbsp;: le prix du p&eacute;trole est reparti &agrave; la hausse (le baril est &agrave; 70 dollars contre 50 en 2017) et cette envol&eacute;e de l&rsquo;or noir est susceptible de tirer l&rsquo;indice des prix vers le haut. Le pari des 2% d&rsquo;inflation en zone euro de la BCE n&rsquo;est donc pas encore perdu.</p>\", \"nl\": \"<p>De ideale inflatiegraad die de BCE nastreeft bedraagt 2%. En volgens de jongste cijfers van december (1,4%) is dit streefcijfer nog lang niet in zicht. De waardestijging van de euro komt dus op een vervelend moment, waarop eventueel deflatie kan worden ge&iuml;mporteerd. Maar ook al bevalt deze stijging de ECB niet, ze maakt zich toch geen al te grote zorgen. Om te beginnen is de Europese munt inderdaad fors gestegen ten opzichte van het groene biljet, maar veel gematigder ten opzichte van andere munten zoals het pond sterling of de Japanse yen. Met andere woorden: de huidige sterkte van de euro weerspiegelt net zo goed de zwakte van de dollar. Een sterke euro heeft trouwens niet alleen maar nadelen. Het weerspiegelt namelijk ook de blakende gezondheid van de economie van de regio (stijgende groei, dalende werkloosheid).</p>\\r\\n<p>Bijkomende opmerking: de olieprijs is opnieuw gaan stijgen (een vat kost nu 70 dollar tegenover 50 in 2017) en deze stijging van het zwarte goud zou de prijzenindex weleens omhoog kunnen stuwen. De ECB heeft haar uitdaging van 2% inflatie in de eurozone dus nog niet verloren.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-01-29 14:24:11', NULL, '2018-01-29 14:26:28', NULL, '2018-01-29 13:24:11', '2018-01-29 13:26:28'),
(71, NULL, '[]', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2018-02-06 09:21:21', NULL, NULL, NULL, '2018-02-06 08:21:21', '2018-02-06 08:21:21');
INSERT INTO `articles` (`id`, `name`, `slug`, `description`, `content`, `meta_values`, `author_id`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(72, '{\"fr\": \"L\'épargnant chinois victime de son propre restaurant\", \"nl\": \"De Chinese spaarder slachtoffer van zijn eigen regering\"}', '{\"fr\": \"lepargnant-chinois-victime-de-son-propre-restaurant\", \"nl\": \"de-chinese-spaarder-slachtoffer-van-zijn-eigen-regering\"}', '{\"fr\": \"La dette des entreprises en Chine est l’une des grandes vulnérabilités de la deuxième économie mondiale. L’endettement des entreprises chinoises est estimé à … 166% du PIB de 2016 (derniers chiffres disponibles). Le gouvernement a tenté de stopper cet endettement en freinant la frénésie d’investissements à l’étranger des grands groupes privés chinois. Mais ce frein n’est hélas pas suffisant. Motif ? Le vrai problème se situe du côté des entreprises publiques accrocs au crédit facile octroyé par les banques d’Etat.\", \"nl\": \"De schuld van de bedrijven in China is één van de grootste zwakke punten van de tweede belangrijkste economie van de wereld. De schuldenlast van de bedrijven wordt geraamd op… 166% van het bbp van 2016 (laatste beschikbare cijfers). De regering heeft getracht om deze schudenlast een halt toe te roepen door de gretigheid van de grote Chinese privégroepen op het vlak van buitenlandse investeringen af te remmen. Maar dat is spijtig genoeg niet voldoende. Het echte probleem ligt bij de overheidsbedrijven die verzot zijn op het gemakkelijke krediet verleend door de staatsbanken.\"}', '{\"fr\": \"<p>En Chine, on &eacute;voque ouvertement le cas de ces entreprises &laquo;&nbsp;zombies&nbsp;&raquo; qui ne survivent que gr&acirc;ce au bon vouloir de l&rsquo;Etat. Et c&rsquo;est notamment le cas de ces grandes usines actives dans des secteurs en surcapacit&eacute; (acier, charbon). Selon la banque Natixis, 15% de ces entreprises &laquo;&nbsp;zombies&nbsp;&raquo; sont incapables de payer la charge d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t de leur dette. Les mettre en faillite est toutefois impossible. La raison&nbsp;? Cela reviendrait &agrave; mettre au ch&ocirc;mage des millions d&rsquo;ouvriers avec des remous sociaux &agrave; la cl&eacute;. <br />Le parti communiste chinois f&ecirc;tera ses 100 ans en 2021 et selon les sp&eacute;cialistes, il n&rsquo;est pas question que cette grande f&ecirc;te soit ternie par des violences sociales. L&rsquo;une des mani&egrave;res de cacher ces probl&egrave;mes sous le tapis consiste &agrave; recycler cette dette au sein m&ecirc;me du syst&egrave;me. Et notamment en les recasant dans des produits financiers propos&eacute;s par les compagnies d&rsquo;assurance locales. <br />Bref, le parti refile le mistigri des entreprises d&eacute;faillantes aupr&egrave;s des familles chinoises. M&eacute;thode peu morale quand on sait que l&rsquo;&eacute;pargnant chinois n&rsquo;a pas d&rsquo;autre choix que d&rsquo;investir son &eacute;pargne dans des produits d&rsquo;assurances locaux, vu l&rsquo;absence d&rsquo;Etat providence&nbsp;!&nbsp;&nbsp;</p>\", \"nl\": \"<p>In China noemt men openlijk het geval van deze &laquo; zombiebedrijven &raquo; die enkel overleven dankzij de goede wil van de Staat. Dit geldt met name voor de grote bedrijven die actief zijn in sectoren met een overcapaciteit (staal, steenkool). Volgens de bank Natixis is 15% van deze &laquo; zombiebedrijven &raquo; niet in staat om de rentelast van hun schuld te betalen. Ze failliet laten gaan is echter onmogelijk, want dat zou betekenen dat miljoenen arbeiders werkloos worden, met sociale onrust tot gevolg. <br />De Chinese communistische partij zal in 2021 haar 100-jarig bestaan vieren en volgens specialisten is er geen sprake van dat dit groot feest wordt verstoord door sociale spanningen. E&eacute;n van de manieren om deze problemen te verdoezelen bestaat erin om deze schuld binnen het systeem te recycleren, meer bepaald door ze te verpakken in financi&euml;le producten die door de lokale verzekeringsmaatschappijen worden aangeboden. <br />Dit is een weinig fatsoenlijke methode wanneer men weet dat de Chinese spaarder geen andere keuze heeft dan zijn spaargeld in lokale verzekeringsproducten te beleggen, bij afwezigheid van verzorgingsstaat.</p>\"}', '{\"fr\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}, \"nl\": {\"title\": null, \"og:type\": null, \"og:image\": null, \"og:title\": null, \"description\": null, \"og:description\": null}}', NULL, NULL, 0, '2018-02-07 08:53:25', NULL, '2018-02-07 08:55:29', NULL, '2018-02-07 07:53:25', '2018-02-07 07:55:29');

-- --------------------------------------------------------

--
-- Structure de la table `fragmentables`
--

CREATE TABLE `fragmentables` (
  `fragment_id` int(10) UNSIGNED NOT NULL,
  `fragmentable_id` int(10) UNSIGNED NOT NULL,
  `fragmentable_type` varchar(255) COLLATE utf8mb4_unicode_ci NOT NULL
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8mb4 COLLATE=utf8mb4_unicode_ci;

--
-- Déchargement des données de la table `fragmentables`
--

INSERT INTO `fragmentables` (`fragment_id`, `fragmentable_id`, `fragmentable_type`) VALUES
(5, 4, 'App\\Models\\Article'),
(7, 4, 'App\\Models\\Article'),
(5, 10, 'App\\Models\\Article'),
(7, 10, 'App\\Models\\Article'),
(7, 10, 'App\\Models\\Page'),
(8, 10, 'App\\Models\\Page'),
(8, 21, 'App\\Models\\Page'),
(5, 31, 'App\\Models\\Article'),
(6, 31, 'App\\Models\\Article'),
(3, 4, 'App\\Models\\Page'),
(1, 1, 'App\\Models\\Page'),
(2, 1, 'App\\Models\\Page');

-- --------------------------------------------------------

--
-- Structure de la table `fragments`
--

CREATE TABLE `fragments` (
  `id` int(10) UNSIGNED NOT NULL,
  `name` json DEFAULT NULL,
  `description` json DEFAULT NULL,
  `content` json DEFAULT NULL,
  `cta_label` json DEFAULT NULL,
  `cta_link` json DEFAULT NULL,
  `cta_tag` varchar(255) COLLATE utf8mb4_unicode_ci DEFAULT NULL,
  `position` varchar(255) COLLATE utf8mb4_unicode_ci DEFAULT NULL,
  `order_column` int(11) DEFAULT NULL,
  `draft` tinyint(1) NOT NULL DEFAULT '1',
  `started_at` datetime DEFAULT NULL,
  `ended_at` datetime DEFAULT NULL,
  `published_at` datetime DEFAULT NULL,
  `promoted_at` datetime DEFAULT NULL,
  `created_at` timestamp NULL DEFAULT NULL,
  `updated_at` timestamp NULL DEFAULT NULL
) ENGINE=InnoDB DEFAULT CHARSET=utf8mb4 COLLATE=utf8mb4_unicode_ci;

--
-- Déchargement des données de la table `fragments`
--

INSERT INTO `fragments` (`id`, `name`, `description`, `content`, `cta_label`, `cta_link`, `cta_tag`, `position`, `order_column`, `draft`, `started_at`, `ended_at`, `published_at`, `promoted_at`, `created_at`, `updated_at`) VALUES
(1, '{\"fr\": \"Analyses\", \"nl\": \"Analyses\"}', '{\"fr\": \"Notre magazine semestriel « Analyses » : un contenu intéressant un lectorat privilégié\", \"nl\": \"Interessante en informatieve artikels over gevarieerde financiële en lifestyle onderwerpen.\"}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Praesentium corporis et sed dolores maiores occaecati ex. Saepe tempora quia cumque. Velit earum molestias quis. Facilis reiciendis placeat qui non impedit ipsum omnis animi. Inventore similique aut est porro et dicta.</p>\\r\\n<h3>Numquam ut ab exercitationem.</h3>\\r\\n<p>Nostrum est doloremque illo et aut dicta eius quas. Ea exercitationem repudiandae qui amet nostrum. Ad dolorem facilis a nam mollitia architecto cumque sit. Voluptas sint eaque omnis ex. Explicabo totam molestiae ducimus ut. Ipsa qui voluptas cumque nisi quia tenetur. Officiis fuga at esse. Et commodi alias vel illo neque aliquam. Ratione molestias et architecto eaque voluptatibus fuga modi maiores. Debitis non ut tempore fugit optio facilis. Debitis sunt excepturi molestiae eum. Quia similique sed rerum. Reiciendis voluptate ut dicta deserunt exercitationem et.</p>\\r\\n<blockquote>Reiciendis aliquid ut et. Temporibus fuga omnis quis tempora. Aut dolorem sit voluptas soluta. Beatae voluptatum officiis non nam aliquid asperiores nisi. Nisi commodi neque ut temporibus tempora asperiores rerum incidunt. Tempore quae voluptatem at aut doloremque. Perspiciatis aperiam ex est illo. Ex et ut vel ipsam a veniam voluptas voluptatem. Quasi aspernatur qui inventore qui sequi placeat. Error quasi aut ab quis et error eum. Sit recusandae at unde nesciunt voluptas non molestias aperiam. Facilis consectetur quisquam reprehenderit eaque. Harum perspiciatis eum cum voluptas.</blockquote>\\r\\n<h3>Molestiae maxime eius mollitia natus nam.</h3>\\r\\n<p>Nostrum et ipsa minus alias. Aut eos animi occaecati expedita possimus doloremque enim accusantium. Autem cupiditate vel nam aperiam fuga voluptatem. Harum quibusdam culpa possimus est iure. Soluta voluptas nihil vel. Et corrupti illum dolorem voluptate dicta libero aut. Quia quia qui iusto.</p>\\r\\n<p>At ut ipsa qui sequi in dolores. Atque perferendis voluptas ea delectus. Ut quas ullam qui inventore voluptatibus. Aut fugit voluptatem porro. Ex maiores temporibus sit at doloremque. Aliquid totam et maiores possimus rerum quo in. Eum minima sunt eaque recusandae totam. Consequatur beatae dignissimos voluptas iure sint ea. Beatae voluptates magni aperiam. Vero odit aut quas dolores unde. Laborum doloremque quo incidunt impedit qui dolor.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Praesentium corporis et sed dolores maiores occaecati ex. Saepe tempora quia cumque. Velit earum molestias quis. Facilis reiciendis placeat qui non impedit ipsum omnis animi. Inventore similique aut est porro et dicta.</p>\\r\\n<h3>Numquam ut ab exercitationem.</h3>\\r\\n<p>Nostrum est doloremque illo et aut dicta eius quas. Ea exercitationem repudiandae qui amet nostrum. Ad dolorem facilis a nam mollitia architecto cumque sit. Voluptas sint eaque omnis ex. Explicabo totam molestiae ducimus ut. Ipsa qui voluptas cumque nisi quia tenetur. Officiis fuga at esse. Et commodi alias vel illo neque aliquam. Ratione molestias et architecto eaque voluptatibus fuga modi maiores. Debitis non ut tempore fugit optio facilis. Debitis sunt excepturi molestiae eum. Quia similique sed rerum. Reiciendis voluptate ut dicta deserunt exercitationem et.</p>\\r\\n<blockquote>Reiciendis aliquid ut et. Temporibus fuga omnis quis tempora. Aut dolorem sit voluptas soluta. Beatae voluptatum officiis non nam aliquid asperiores nisi. Nisi commodi neque ut temporibus tempora asperiores rerum incidunt. Tempore quae voluptatem at aut doloremque. Perspiciatis aperiam ex est illo. Ex et ut vel ipsam a veniam voluptas voluptatem. Quasi aspernatur qui inventore qui sequi placeat. Error quasi aut ab quis et error eum. Sit recusandae at unde nesciunt voluptas non molestias aperiam. Facilis consectetur quisquam reprehenderit eaque. Harum perspiciatis eum cum voluptas.</blockquote>\\r\\n<h3>Molestiae maxime eius mollitia natus nam.</h3>\\r\\n<p>Nostrum et ipsa minus alias. Aut eos animi occaecati expedita possimus doloremque enim accusantium. Autem cupiditate vel nam aperiam fuga voluptatem. Harum quibusdam culpa possimus est iure. Soluta voluptas nihil vel. Et corrupti illum dolorem voluptate dicta libero aut. Quia quia qui iusto.</p>\\r\\n<p>At ut ipsa qui sequi in dolores. Atque perferendis voluptas ea delectus. Ut quas ullam qui inventore voluptatibus. Aut fugit voluptatem porro. Ex maiores temporibus sit at doloremque. Aliquid totam et maiores possimus rerum quo in. Eum minima sunt eaque recusandae totam. Consequatur beatae dignissimos voluptas iure sint ea. Beatae voluptates magni aperiam. Vero odit aut quas dolores unde. Laborum doloremque quo incidunt impedit qui dolor.</p>\"}', '{\"fr\": \"Téléchargez\", \"nl\": \"Download\"}', '{\"fr\": \"http://www.voice.be\", \"nl\": \"http://www.voice.be\"}', 'Custom Campaign Name', 'facilis', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-12-01 16:55:23', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-12-01 15:55:23'),
(2, '{\"fr\": \"Nous préservons et faisons fructifier votre patrimoine à travers les générations\", \"nl\": \"Onze missie: uw vermogen beschermen en doen groeien over de generaties heen.\"}', '{\"fr\": null, \"nl\": null}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Aliquid voluptatum ipsum assumenda dolor. Ut quis expedita quo cumque dolore. Aut consequuntur tempora aliquid voluptas debitis voluptatum. Ut repudiandae adipisci est soluta qui. Quo reprehenderit aut fuga delectus excepturi et et. Rerum dolorem et accusamus eos occaecati porro suscipit. Ducimus laboriosam suscipit inventore sit. Ut nam corrupti magni est repellendus. Nihil est dolores aut velit. Et distinctio et sed est quo nam commodi. Libero asperiores dolore perferendis fuga. Maxime laborum quidem rerum quibusdam.</p>\\r\\n<h3>Repellendus voluptatem odit eligendi nihil.</h3>\\r\\n<p>Culpa aperiam et consequuntur rerum quibusdam. Sint cupiditate veniam rerum in. Illo et dolorum pariatur ut cumque modi itaque. Voluptates quod omnis beatae numquam aut aut sunt.</p>\\r\\n<blockquote>Tempore voluptatem earum officiis natus nisi et doloribus. Et voluptatibus excepturi exercitationem. Debitis et veritatis rerum a non. Alias ad voluptatem aut nostrum. Deserunt quam eum et voluptate id. Assumenda corporis rerum sit quasi ea adipisci voluptatem eum. Reprehenderit molestias rerum quia rerum. Ipsam saepe quidem debitis veritatis fuga magnam maxime.</blockquote>\\r\\n<h3>Qui sint tempora minus.</h3>\\r\\n<p>Facilis consequatur rerum atque iste omnis et. Optio necessitatibus ut fugiat et. Est adipisci eius molestiae ut. Tenetur optio similique iste enim. Totam nobis molestias perferendis rem fuga recusandae. Et aliquam fuga exercitationem omnis. Eaque sed et voluptas beatae. Voluptas recusandae voluptatem quod enim et. Dolorem distinctio autem ea iste recusandae voluptas et. Adipisci autem cumque quae nulla voluptatem eveniet quisquam quia. Molestias atque laudantium est.</p>\\r\\n<p>Odit eum quaerat sunt nesciunt quo temporibus sit. Laboriosam omnis ullam esse rerum aut suscipit tempora. Consequatur rem qui laboriosam voluptas. Qui nulla neque fugit. Voluptas saepe aut autem ut illo nulla id. Qui quisquam necessitatibus ea reiciendis iure et. Doloribus et natus ipsum illo repudiandae animi. Molestiae esse labore magnam sit. Voluptas suscipit repudiandae expedita velit quibusdam consectetur placeat sequi. Ut voluptate alias quis deserunt assumenda. Id ut accusamus consequatur dolorem consequatur sit excepturi.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Aliquid voluptatum ipsum assumenda dolor. Ut quis expedita quo cumque dolore. Aut consequuntur tempora aliquid voluptas debitis voluptatum. Ut repudiandae adipisci est soluta qui. Quo reprehenderit aut fuga delectus excepturi et et. Rerum dolorem et accusamus eos occaecati porro suscipit. Ducimus laboriosam suscipit inventore sit. Ut nam corrupti magni est repellendus. Nihil est dolores aut velit. Et distinctio et sed est quo nam commodi. Libero asperiores dolore perferendis fuga. Maxime laborum quidem rerum quibusdam.</p>\\r\\n<h3>Repellendus voluptatem odit eligendi nihil.</h3>\\r\\n<p>Culpa aperiam et consequuntur rerum quibusdam. Sint cupiditate veniam rerum in. Illo et dolorum pariatur ut cumque modi itaque. Voluptates quod omnis beatae numquam aut aut sunt.</p>\\r\\n<blockquote>Tempore voluptatem earum officiis natus nisi et doloribus. Et voluptatibus excepturi exercitationem. Debitis et veritatis rerum a non. Alias ad voluptatem aut nostrum. Deserunt quam eum et voluptate id. Assumenda corporis rerum sit quasi ea adipisci voluptatem eum. Reprehenderit molestias rerum quia rerum. Ipsam saepe quidem debitis veritatis fuga magnam maxime.</blockquote>\\r\\n<h3>Qui sint tempora minus.</h3>\\r\\n<p>Facilis consequatur rerum atque iste omnis et. Optio necessitatibus ut fugiat et. Est adipisci eius molestiae ut. Tenetur optio similique iste enim. Totam nobis molestias perferendis rem fuga recusandae. Et aliquam fuga exercitationem omnis. Eaque sed et voluptas beatae. Voluptas recusandae voluptatem quod enim et. Dolorem distinctio autem ea iste recusandae voluptas et. Adipisci autem cumque quae nulla voluptatem eveniet quisquam quia. Molestias atque laudantium est.</p>\\r\\n<p>Odit eum quaerat sunt nesciunt quo temporibus sit. Laboriosam omnis ullam esse rerum aut suscipit tempora. Consequatur rem qui laboriosam voluptas. Qui nulla neque fugit. Voluptas saepe aut autem ut illo nulla id. Qui quisquam necessitatibus ea reiciendis iure et. Doloribus et natus ipsum illo repudiandae animi. Molestiae esse labore magnam sit. Voluptas suscipit repudiandae expedita velit quibusdam consectetur placeat sequi. Ut voluptate alias quis deserunt assumenda. Id ut accusamus consequatur dolorem consequatur sit excepturi.</p>\"}', '{\"fr\": \"Découvrir\", \"nl\": \"Ontdek\"}', '{\"fr\": \"/fr/une-approche-differente-alliant-innovation-et-tradition/pourquoi-choisir-puilaetco-dewaay-private-bankers\", \"nl\": \"/nl/een-unieke-aanpak-die-traditie-en-innovatie-verenigt\"}', NULL, 'dolores', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-12-15 11:15:09', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-12-15 10:15:09'),
(3, '{\"fr\": \"Mauris diam libero, efficitur id luctus quis\", \"nl\": \"Mauris diam libero, efficitur id luctus quis\"}', '{\"fr\": \"Maecenas neque magna, luctus ac eros id, lacinia interdum eros. Donec maximus sed lorem ut convallis. Aliquam facilisis vehicula purus et pulvinar. Nam euismod mauris mauris, eget ultrices sapien eleifend vel. Aliquam convallis nisl quis feugiat aliquet. Donec nisi metus, accumsan vitae nunc at, facilisis porttitor mauris. Aliquam erat volutpat. Phasellus vel elementum tellus.\", \"nl\": \"Maecenas neque magna, luctus ac eros id, lacinia interdum eros. Donec maximus sed lorem ut convallis. Aliquam facilisis vehicula purus et pulvinar. Nam euismod mauris mauris, eget ultrices sapien eleifend vel. Aliquam convallis nisl quis feugiat aliquet. Donec nisi metus, accumsan vitae nunc at, facilisis porttitor mauris. Aliquam erat volutpat. Phasellus vel elementum tellus.\"}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Qui fugit non dolore a. Quia animi ipsam earum tempora qui. Consequatur ut et autem eos numquam. Ut nesciunt id ipsa fuga fugit praesentium. Sed animi odio optio sed autem ducimus.</p>\\r\\n<h3>Iste ut beatae saepe ipsam laboriosam consequatur.</h3>\\r\\n<p>Optio fugiat hic ea molestiae laborum totam est. Ut officiis sunt necessitatibus facilis molestiae. Maiores quos quo est aut fugit nesciunt incidunt. Ut quaerat minus laboriosam ratione. Deleniti qui deleniti accusamus vel voluptas non ratione voluptate. Voluptatem aliquam aut saepe. Ea veritatis dolores aut nobis deleniti velit voluptas. Enim rerum rerum id ipsa et. Reiciendis non inventore asperiores qui.</p>\\r\\n<blockquote>Unde voluptates id ducimus libero. Ex est numquam sapiente culpa autem velit consequatur. Quis sequi quia nihil itaque minus. Impedit illum aperiam voluptas. Ut sequi debitis provident.</blockquote>\\r\\n<h3>Et culpa rerum nobis sint.</h3>\\r\\n<p>Totam rem quod quis aut et. Rerum incidunt architecto quidem consequatur consectetur sit. Qui molestias consectetur ratione minus autem. Voluptatem ex nihil quisquam amet ut occaecati. Culpa quas animi assumenda dolor doloribus. Dolorem natus vero animi est dolorum illo.</p>\\r\\n<p>Ut quidem occaecati ut ex est ea quo. Sapiente eaque nisi nihil velit voluptate ut doloribus. Dolores qui corrupti et dolorem incidunt totam. Velit nam eum et vel voluptas. Esse minus dicta nisi ut et. Deleniti quo alias nam cumque molestiae sit. Voluptates in odit reiciendis saepe. Tempore iure tenetur officiis et voluptates optio. Et aliquam eaque soluta sunt. Consequatur dolorem culpa dolor.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Qui fugit non dolore a. Quia animi ipsam earum tempora qui. Consequatur ut et autem eos numquam. Ut nesciunt id ipsa fuga fugit praesentium. Sed animi odio optio sed autem ducimus.</p>\\r\\n<h3>Iste ut beatae saepe ipsam laboriosam consequatur.</h3>\\r\\n<p>Optio fugiat hic ea molestiae laborum totam est. Ut officiis sunt necessitatibus facilis molestiae. Maiores quos quo est aut fugit nesciunt incidunt. Ut quaerat minus laboriosam ratione. Deleniti qui deleniti accusamus vel voluptas non ratione voluptate. Voluptatem aliquam aut saepe. Ea veritatis dolores aut nobis deleniti velit voluptas. Enim rerum rerum id ipsa et. Reiciendis non inventore asperiores qui.</p>\\r\\n<blockquote>Unde voluptates id ducimus libero. Ex est numquam sapiente culpa autem velit consequatur. Quis sequi quia nihil itaque minus. Impedit illum aperiam voluptas. Ut sequi debitis provident.</blockquote>\\r\\n<h3>Et culpa rerum nobis sint.</h3>\\r\\n<p>Totam rem quod quis aut et. Rerum incidunt architecto quidem consequatur consectetur sit. Qui molestias consectetur ratione minus autem. Voluptatem ex nihil quisquam amet ut occaecati. Culpa quas animi assumenda dolor doloribus. Dolorem natus vero animi est dolorum illo.</p>\\r\\n<p>Ut quidem occaecati ut ex est ea quo. Sapiente eaque nisi nihil velit voluptate ut doloribus. Dolores qui corrupti et dolorem incidunt totam. Velit nam eum et vel voluptas. Esse minus dicta nisi ut et. Deleniti quo alias nam cumque molestiae sit. Voluptates in odit reiciendis saepe. Tempore iure tenetur officiis et voluptates optio. Et aliquam eaque soluta sunt. Consequatur dolorem culpa dolor.</p>\"}', '{\"fr\": \"Call to action\", \"nl\": \"Call to action\"}', '{\"fr\": \"http://www.voice.be\", \"nl\": \"http://www.voice.be\"}', 'Custom Campaign Name', 'est', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-12-01 16:55:32', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-12-01 15:55:33'),
(5, '{\"fr\": \"Découvrez les prévisions de nos analystes pour les 6 prochains mois\", \"nl\": \"Ontdek de voorspellingen van onze analysten voor de komende 6 maanden\"}', '{\"fr\": null, \"nl\": null}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Non voluptatem sed et iste est in. Aperiam quisquam saepe vitae sit occaecati. Corrupti ut quod id velit veniam aliquid eos. Voluptatem quaerat quae magni et excepturi. Aut consequatur ipsam et quisquam. Id ipsum dolor quibusdam praesentium est est. Cupiditate error voluptas laudantium et. Officia odit earum in voluptas. Quisquam temporibus eos iste ratione qui distinctio. Eum dolores quia quidem dolorum facilis aspernatur sit. Id pariatur earum consequatur velit. Dolorum culpa itaque qui rerum odit dolorem nemo. Facilis molestiae vero optio quis enim harum. Atque nihil eum consequatur ex minima itaque labore et.</p>\\r\\n<h3>Voluptate dolorem nobis aliquid.</h3>\\r\\n<p>Sunt similique consequatur explicabo quae. Error aut perferendis eum est et accusamus. Molestiae earum sint neque voluptatem cum et. Hic illo asperiores esse qui. Hic temporibus aliquid expedita inventore tenetur dolor ea. Corporis maxime nulla fuga eos ad aspernatur. Quo eveniet sapiente eius eveniet. Provident rerum sit aspernatur et doloribus eveniet quidem. Veritatis magnam numquam et beatae. Veniam veritatis ea dolore magnam id sed adipisci. Et consectetur aut nisi doloribus occaecati libero.</p>\\r\\n<blockquote>Nesciunt fugit ut expedita. Sapiente eveniet illum iure nostrum. Voluptatum est sunt et suscipit delectus. Quia maxime ut qui facilis est voluptatibus. Delectus qui illo odio et. Magni sed voluptatem dignissimos quibusdam enim quis dolores. Quisquam qui quisquam aut iusto aut qui veritatis. Eveniet nulla eos aut reprehenderit voluptas voluptatem. Consequuntur fugiat sed quos dolorem exercitationem ducimus quos. Rerum consectetur iusto voluptatem quidem sapiente. Voluptas hic consequatur nulla. Maiores est recusandae provident illum.</blockquote>\\r\\n<h3>Aliquid consequuntur neque reprehenderit ut at voluptatem.</h3>\\r\\n<p>Explicabo eveniet sit aut qui praesentium dicta. Et neque accusantium ut velit praesentium est dolorem. Nemo ut quia distinctio est. Magnam ut ut quo dolores. Ad autem laborum aliquam ut et necessitatibus dolores. Nulla voluptas qui corrupti rerum suscipit et at voluptas.</p>\\r\\n<p>Ab possimus dicta officia non consequuntur tempora sint. Quos dolor sint porro saepe natus occaecati voluptatem. Aut eum quia quia. Et beatae tempore ut nobis suscipit quam. Eum et et dicta earum voluptas. Fuga quam ullam et ut nihil necessitatibus. Officia non soluta earum. Provident est doloremque itaque et.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Non voluptatem sed et iste est in. Aperiam quisquam saepe vitae sit occaecati. Corrupti ut quod id velit veniam aliquid eos. Voluptatem quaerat quae magni et excepturi. Aut consequatur ipsam et quisquam. Id ipsum dolor quibusdam praesentium est est. Cupiditate error voluptas laudantium et. Officia odit earum in voluptas. Quisquam temporibus eos iste ratione qui distinctio. Eum dolores quia quidem dolorum facilis aspernatur sit. Id pariatur earum consequatur velit. Dolorum culpa itaque qui rerum odit dolorem nemo. Facilis molestiae vero optio quis enim harum. Atque nihil eum consequatur ex minima itaque labore et.</p>\\r\\n<h3>Voluptate dolorem nobis aliquid.</h3>\\r\\n<p>Sunt similique consequatur explicabo quae. Error aut perferendis eum est et accusamus. Molestiae earum sint neque voluptatem cum et. Hic illo asperiores esse qui. Hic temporibus aliquid expedita inventore tenetur dolor ea. Corporis maxime nulla fuga eos ad aspernatur. Quo eveniet sapiente eius eveniet. Provident rerum sit aspernatur et doloribus eveniet quidem. Veritatis magnam numquam et beatae. Veniam veritatis ea dolore magnam id sed adipisci. Et consectetur aut nisi doloribus occaecati libero.</p>\\r\\n<blockquote>Nesciunt fugit ut expedita. Sapiente eveniet illum iure nostrum. Voluptatum est sunt et suscipit delectus. Quia maxime ut qui facilis est voluptatibus. Delectus qui illo odio et. Magni sed voluptatem dignissimos quibusdam enim quis dolores. Quisquam qui quisquam aut iusto aut qui veritatis. Eveniet nulla eos aut reprehenderit voluptas voluptatem. Consequuntur fugiat sed quos dolorem exercitationem ducimus quos. Rerum consectetur iusto voluptatem quidem sapiente. Voluptas hic consequatur nulla. Maiores est recusandae provident illum.</blockquote>\\r\\n<h3>Aliquid consequuntur neque reprehenderit ut at voluptatem.</h3>\\r\\n<p>Explicabo eveniet sit aut qui praesentium dicta. Et neque accusantium ut velit praesentium est dolorem. Nemo ut quia distinctio est. Magnam ut ut quo dolores. Ad autem laborum aliquam ut et necessitatibus dolores. Nulla voluptas qui corrupti rerum suscipit et at voluptas.</p>\\r\\n<p>Ab possimus dicta officia non consequuntur tempora sint. Quos dolor sint porro saepe natus occaecati voluptatem. Aut eum quia quia. Et beatae tempore ut nobis suscipit quam. Eum et et dicta earum voluptas. Fuga quam ullam et ut nihil necessitatibus. Officia non soluta earum. Provident est doloremque itaque et.</p>\"}', '{\"fr\": \"Téléchargez\", \"nl\": \"Download\"}', '{\"fr\": \"http://www.voice.be\", \"nl\": \"http://www.voice.be\"}', NULL, 'beatae', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-11-30 14:18:31', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-11-30 13:18:31'),
(6, '{\"fr\": \"Notre vision vous parle ?\", \"nl\": \"Spreekt onze visie u aan?\"}', '{\"fr\": null, \"nl\": null}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Dolorem sapiente occaecati qui qui. Iusto non nulla voluptas id ipsa nemo. Illum id nam esse et hic voluptatibus cum. Commodi esse nobis ut alias deleniti adipisci. Consequatur libero et sit culpa. Rerum voluptas eligendi est minima. Eius sint est ut commodi eos praesentium.</p>\\r\\n<h3>Est architecto culpa excepturi voluptas voluptas dicta quasi eum non.</h3>\\r\\n<p>Quam exercitationem nemo cupiditate quia. Optio molestias numquam assumenda veniam ducimus iure dolorem. Exercitationem eos quis ut eligendi nostrum. Sequi quis quae nisi vitae et rerum ducimus. Sint sint sunt sint eum dolorem.</p>\\r\\n<blockquote>Quis non et aut voluptas. Eveniet voluptatem ut suscipit. Nisi nihil qui quae fugiat accusamus repudiandae. Occaecati rerum ut provident illo voluptatibus et. Ut beatae delectus molestiae commodi laudantium eaque est. A vel inventore et magnam neque consequatur. Et qui ipsa tenetur porro itaque id iste. Quasi distinctio excepturi et repellendus. Ex et omnis iure adipisci. Qui incidunt sit et fuga est.</blockquote>\\r\\n<h3>Assumenda atque qui iusto molestiae officiis ut odit.</h3>\\r\\n<p>Sit quisquam in rerum enim reiciendis. Exercitationem enim a sint quo illo qui nihil. Repellendus laboriosam debitis aut sit cupiditate rem voluptates. Non sunt aliquam voluptatem non non quibusdam. Adipisci voluptatem beatae rem qui quisquam. Debitis dicta magnam facere provident debitis ipsa sunt. Molestiae odio architecto molestiae commodi velit eveniet voluptas dolor.</p>\\r\\n<p>In tempora voluptate dolores consequuntur. Omnis dignissimos voluptatibus praesentium omnis minus. Nemo rerum porro laudantium omnis atque. Officia ex fugiat necessitatibus officia et nisi iure. Ullam nihil quia recusandae doloribus labore inventore commodi. Laudantium laudantium voluptatem omnis vel quas dolorem. Porro aut voluptas perspiciatis culpa voluptatem itaque. Consequatur debitis voluptas quo dolores. Ut vel omnis ducimus officiis. Voluptate eum dolorem harum et. Libero ea consequatur alias consequatur. Et aperiam enim aut velit quis porro. Commodi veritatis rerum corporis quod veniam perferendis architecto. Quo ut maxime consectetur veniam nemo soluta.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Dolorem sapiente occaecati qui qui. Iusto non nulla voluptas id ipsa nemo. Illum id nam esse et hic voluptatibus cum. Commodi esse nobis ut alias deleniti adipisci. Consequatur libero et sit culpa. Rerum voluptas eligendi est minima. Eius sint est ut commodi eos praesentium.</p>\\r\\n<h3>Est architecto culpa excepturi voluptas voluptas dicta quasi eum non.</h3>\\r\\n<p>Quam exercitationem nemo cupiditate quia. Optio molestias numquam assumenda veniam ducimus iure dolorem. Exercitationem eos quis ut eligendi nostrum. Sequi quis quae nisi vitae et rerum ducimus. Sint sint sunt sint eum dolorem.</p>\\r\\n<blockquote>Quis non et aut voluptas. Eveniet voluptatem ut suscipit. Nisi nihil qui quae fugiat accusamus repudiandae. Occaecati rerum ut provident illo voluptatibus et. Ut beatae delectus molestiae commodi laudantium eaque est. A vel inventore et magnam neque consequatur. Et qui ipsa tenetur porro itaque id iste. Quasi distinctio excepturi et repellendus. Ex et omnis iure adipisci. Qui incidunt sit et fuga est.</blockquote>\\r\\n<h3>Assumenda atque qui iusto molestiae officiis ut odit.</h3>\\r\\n<p>Sit quisquam in rerum enim reiciendis. Exercitationem enim a sint quo illo qui nihil. Repellendus laboriosam debitis aut sit cupiditate rem voluptates. Non sunt aliquam voluptatem non non quibusdam. Adipisci voluptatem beatae rem qui quisquam. Debitis dicta magnam facere provident debitis ipsa sunt. Molestiae odio architecto molestiae commodi velit eveniet voluptas dolor.</p>\\r\\n<p>In tempora voluptate dolores consequuntur. Omnis dignissimos voluptatibus praesentium omnis minus. Nemo rerum porro laudantium omnis atque. Officia ex fugiat necessitatibus officia et nisi iure. Ullam nihil quia recusandae doloribus labore inventore commodi. Laudantium laudantium voluptatem omnis vel quas dolorem. Porro aut voluptas perspiciatis culpa voluptatem itaque. Consequatur debitis voluptas quo dolores. Ut vel omnis ducimus officiis. Voluptate eum dolorem harum et. Libero ea consequatur alias consequatur. Et aperiam enim aut velit quis porro. Commodi veritatis rerum corporis quod veniam perferendis architecto. Quo ut maxime consectetur veniam nemo soluta.</p>\"}', '{\"fr\": \"Contactez-nous\", \"nl\": \"Contactez-nous\"}', '{\"fr\": \"http://www.voice.be\", \"nl\": \"http://www.voice.be\"}', 'tag_fragment_sidebarcta', 'et', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-11-30 14:18:57', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-11-30 13:18:57'),
(7, '{\"fr\": \"Souscrivez à notre newsletter\", \"nl\": \"Schrijf u in op onze newsletters\"}', '{\"fr\": null, \"nl\": null}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Suscipit eum facere voluptatum repudiandae magni et atque. Unde et neque qui a illum molestiae. Doloribus et eaque culpa modi velit enim. Voluptate omnis et fugit sequi sit nihil nobis. Sit enim saepe consequuntur veniam quisquam ipsum. Soluta nostrum similique dolores molestias. Dolorem eaque impedit voluptatum quod quisquam.</p>\\r\\n<h3>Sit inventore aperiam hic velit quia.</h3>\\r\\n<p>Laboriosam facere amet cumque et sed minus perspiciatis. Placeat et qui sed quos. Deleniti quidem provident occaecati velit dolorum atque excepturi nihil. Fugit eos ad reiciendis blanditiis earum repudiandae porro. Occaecati officiis rerum consectetur aliquam suscipit. Vel sint ducimus at fuga quas laboriosam aut.</p>\\r\\n<blockquote>At quia officia consequatur dolores possimus nemo sed ea. Alias illum quia est officiis. Ut eos ab quo blanditiis pariatur nam voluptas ea. Aliquam consectetur sed nobis a. Sunt sapiente veritatis qui corrupti esse. Ipsa voluptatum voluptas est incidunt. Nulla sunt consequatur porro laboriosam. Non consequatur omnis possimus laudantium. Id sit qui blanditiis blanditiis. Quibusdam veniam et repellendus voluptas nobis sapiente tempore ea. Amet expedita et aliquam minima eius.</blockquote>\\r\\n<h3>Est et ab commodi ea.</h3>\\r\\n<p>Inventore voluptatem autem aperiam dolor ex cumque doloribus. Est reiciendis totam quaerat et corporis. Est debitis cumque enim ipsa. Quos harum cupiditate nesciunt quasi molestiae nesciunt consequatur. Dicta ad sequi omnis et tenetur ut inventore. Sunt quibusdam et hic nulla. Sit quos aut voluptas maiores. Officia fugiat veritatis accusamus tempore sit. Reprehenderit debitis quibusdam necessitatibus voluptates consequatur molestiae.</p>\\r\\n<p>Aut non facilis est et sed. Amet recusandae beatae blanditiis maiores ipsum. Totam saepe et cupiditate. Sed culpa rerum odit cupiditate voluptatem amet dolore. Est officia sed sapiente. Aut aperiam necessitatibus laudantium magnam illo laborum. Consequatur ipsa ut recusandae impedit qui. Ut sit voluptatem nihil exercitationem asperiores officia consectetur. Illum maxime et architecto et in. Ad nulla soluta et non eius ipsa et. Exercitationem magnam laborum unde enim quo et autem repellat. Fugiat cumque earum consectetur in optio cupiditate.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Suscipit eum facere voluptatum repudiandae magni et atque. Unde et neque qui a illum molestiae. Doloribus et eaque culpa modi velit enim. Voluptate omnis et fugit sequi sit nihil nobis. Sit enim saepe consequuntur veniam quisquam ipsum. Soluta nostrum similique dolores molestias. Dolorem eaque impedit voluptatum quod quisquam.</p>\\r\\n<h3>Sit inventore aperiam hic velit quia.</h3>\\r\\n<p>Laboriosam facere amet cumque et sed minus perspiciatis. Placeat et qui sed quos. Deleniti quidem provident occaecati velit dolorum atque excepturi nihil. Fugit eos ad reiciendis blanditiis earum repudiandae porro. Occaecati officiis rerum consectetur aliquam suscipit. Vel sint ducimus at fuga quas laboriosam aut.</p>\\r\\n<blockquote>At quia officia consequatur dolores possimus nemo sed ea. Alias illum quia est officiis. Ut eos ab quo blanditiis pariatur nam voluptas ea. Aliquam consectetur sed nobis a. Sunt sapiente veritatis qui corrupti esse. Ipsa voluptatum voluptas est incidunt. Nulla sunt consequatur porro laboriosam. Non consequatur omnis possimus laudantium. Id sit qui blanditiis blanditiis. Quibusdam veniam et repellendus voluptas nobis sapiente tempore ea. Amet expedita et aliquam minima eius.</blockquote>\\r\\n<h3>Est et ab commodi ea.</h3>\\r\\n<p>Inventore voluptatem autem aperiam dolor ex cumque doloribus. Est reiciendis totam quaerat et corporis. Est debitis cumque enim ipsa. Quos harum cupiditate nesciunt quasi molestiae nesciunt consequatur. Dicta ad sequi omnis et tenetur ut inventore. Sunt quibusdam et hic nulla. Sit quos aut voluptas maiores. Officia fugiat veritatis accusamus tempore sit. Reprehenderit debitis quibusdam necessitatibus voluptates consequatur molestiae.</p>\\r\\n<p>Aut non facilis est et sed. Amet recusandae beatae blanditiis maiores ipsum. Totam saepe et cupiditate. Sed culpa rerum odit cupiditate voluptatem amet dolore. Est officia sed sapiente. Aut aperiam necessitatibus laudantium magnam illo laborum. Consequatur ipsa ut recusandae impedit qui. Ut sit voluptatem nihil exercitationem asperiores officia consectetur. Illum maxime et architecto et in. Ad nulla soluta et non eius ipsa et. Exercitationem magnam laborum unde enim quo et autem repellat. Fugiat cumque earum consectetur in optio cupiditate.</p>\"}', '{\"fr\": \"distinctio\", \"nl\": \"distinctio\"}', '{\"fr\": \"http://www.corkery.com/ratione-quis-est-aut-sint-autem.html\", \"nl\": \"http://www.corkery.com/ratione-quis-est-aut-sint-autem.html\"}', NULL, 'temporibus', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-12-11 14:44:08', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-12-11 13:44:08'),
(8, '{\"fr\": \"Souscrivez à notre newsletter\", \"nl\": \"Schrijf u in op onze newsletters\"}', '{\"fr\": \"Accusantium nemo ullam earum ducimus.\", \"nl\": \"Accusantium nemo ullam earum ducimus.\"}', '{\"fr\": \"<p class=\\\"intro\\\">Asperiores ut at voluptas aut eum et voluptas. Voluptas quasi praesentium qui perferendis praesentium quisquam deleniti. Similique accusantium omnis provident fuga magnam culpa consequatur ipsum. Sed corrupti nesciunt quo molestiae. Ratione ea repudiandae explicabo eum soluta et. Praesentium id possimus inventore eos aut. Sequi vel quis dicta consequatur ut labore earum minus. Quod non laboriosam eius qui rerum rem. Magnam beatae veniam beatae at. Molestiae eum dolorem eos labore sit illum. Facere ut dolorem exercitationem dolores. Molestiae velit temporibus nesciunt quidem neque molestiae. Eum voluptatibus reprehenderit possimus quidem dolorum aut laudantium.</p><h3>Molestias eos labore veniam quas sit quo ut a.</h3><p>Nesciunt qui et voluptatem nesciunt quis tenetur. Qui molestiae a nam aperiam illo eveniet. Libero eius autem perferendis nesciunt laborum maxime ut. Repellendus qui repellendus magni ea amet numquam. Eligendi qui eum eum totam aliquam aperiam esse reprehenderit. Fuga voluptatem aperiam aut ut quo recusandae similique.</p><blockquote>Ratione et omnis ex dolorem. Tempore facilis et quidem quia est cupiditate. Quaerat accusantium dignissimos omnis est inventore. Sit consequatur non consequatur aut tempore numquam. Nemo rerum nobis qui enim sed. Odit quia ut labore ut. Voluptas deleniti unde sapiente repellendus porro sunt laborum. Accusamus nesciunt cum mollitia asperiores velit quod ut. Dolorem ab voluptas deleniti qui et eos. Nemo assumenda occaecati reiciendis voluptatem unde.</blockquote><h3>Eos iusto repellendus dolor quis odio consequatur qui est aut nam.</h3><p>Sunt eos quam eos rem. Laborum qui suscipit et consequatur dolor. Deserunt perspiciatis assumenda voluptatibus dolores autem deserunt harum. Sunt eum iste qui tempora. Illo est fugit cupiditate qui minus voluptatem magni. Quia inventore illo voluptatibus architecto eum. Et ea qui illo atque a. Odio et aut harum adipisci et amet maxime. Qui natus aut assumenda veritatis fuga dolor. Provident eaque voluptatum sint iusto nisi aut est. Dolorem aut asperiores quaerat tempora illo ducimus. Aut vel incidunt et velit consectetur fugiat voluptates. Est magni repellat voluptatem sed omnis et voluptatem.</p><p>Nesciunt consectetur hic velit perspiciatis dolores cumque fugit. Eveniet harum iusto vitae perferendis dignissimos nostrum sit. A dolores qui et pariatur minus dolorum minus. Rerum provident provident blanditiis excepturi omnis et. Aperiam debitis inventore repellat esse provident voluptates. Magnam ut recusandae dignissimos consequatur dolore. Dicta facere illo error provident. Eius tenetur officia a sequi sit sapiente quaerat. Quo sit veritatis eos cumque saepe illo sit voluptatibus. Laudantium eos debitis quas unde et. Veritatis quisquam corrupti et.</p>\", \"nl\": \"<p class=\\\"intro\\\">Asperiores ut at voluptas aut eum et voluptas. Voluptas quasi praesentium qui perferendis praesentium quisquam deleniti. Similique accusantium omnis provident fuga magnam culpa consequatur ipsum. Sed corrupti nesciunt quo molestiae. Ratione ea repudiandae explicabo eum soluta et. Praesentium id possimus inventore eos aut. Sequi vel quis dicta consequatur ut labore earum minus. Quod non laboriosam eius qui rerum rem. Magnam beatae veniam beatae at. Molestiae eum dolorem eos labore sit illum. Facere ut dolorem exercitationem dolores. Molestiae velit temporibus nesciunt quidem neque molestiae. Eum voluptatibus reprehenderit possimus quidem dolorum aut laudantium.</p><h3>Molestias eos labore veniam quas sit quo ut a.</h3><p>Nesciunt qui et voluptatem nesciunt quis tenetur. Qui molestiae a nam aperiam illo eveniet. Libero eius autem perferendis nesciunt laborum maxime ut. Repellendus qui repellendus magni ea amet numquam. Eligendi qui eum eum totam aliquam aperiam esse reprehenderit. Fuga voluptatem aperiam aut ut quo recusandae similique.</p><blockquote>Ratione et omnis ex dolorem. Tempore facilis et quidem quia est cupiditate. Quaerat accusantium dignissimos omnis est inventore. Sit consequatur non consequatur aut tempore numquam. Nemo rerum nobis qui enim sed. Odit quia ut labore ut. Voluptas deleniti unde sapiente repellendus porro sunt laborum. Accusamus nesciunt cum mollitia asperiores velit quod ut. Dolorem ab voluptas deleniti qui et eos. Nemo assumenda occaecati reiciendis voluptatem unde.</blockquote><h3>Eos iusto repellendus dolor quis odio consequatur qui est aut nam.</h3><p>Sunt eos quam eos rem. Laborum qui suscipit et consequatur dolor. Deserunt perspiciatis assumenda voluptatibus dolores autem deserunt harum. Sunt eum iste qui tempora. Illo est fugit cupiditate qui minus voluptatem magni. Quia inventore illo voluptatibus architecto eum. Et ea qui illo atque a. Odio et aut harum adipisci et amet maxime. Qui natus aut assumenda veritatis fuga dolor. Provident eaque voluptatum sint iusto nisi aut est. Dolorem aut asperiores quaerat tempora illo ducimus. Aut vel incidunt et velit consectetur fugiat voluptates. Est magni repellat voluptatem sed omnis et voluptatem.</p><p>Nesciunt consectetur hic velit perspiciatis dolores cumque fugit. Eveniet harum iusto vitae perferendis dignissimos nostrum sit. A dolores qui et pariatur minus dolorum minus. Rerum provident provident blanditiis excepturi omnis et. Aperiam debitis inventore repellat esse provident voluptates. Magnam ut recusandae dignissimos consequatur dolore. Dicta facere illo error provident. Eius tenetur officia a sequi sit sapiente quaerat. Quo sit veritatis eos cumque saepe illo sit voluptatibus. Laudantium eos debitis quas unde et. Veritatis quisquam corrupti et.</p>\"}', '{\"fr\": \"necessitatibus\", \"nl\": \"necessitatibus\"}', '{\"fr\": \"http://homenick.biz/veniam-eum-non-inventore\", \"nl\": \"http://homenick.biz/veniam-eum-non-inventore\"}', NULL, 'enim', NULL, 0, '2017-11-15 00:00:00', NULL, '2017-11-24 12:31:21', NULL, '2017-10-30 10:45:22', '2017-11-24 11:31:21'),
(9, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, NULL, NULL, NULL, NULL, '2017-11-16 07:30:07', '2017-11-16 07:30:07'),
(10, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2017-11-20 10:12:58', NULL, NULL, NULL, '2017-11-20 09:12:58', '2017-11-20 09:12:58'),
(11, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, 1, '2018-01-23 12:37:05', NULL, NULL, NULL, '2018-01-23 11:37:05', '2018-01-23 11:37:05');

-- --------------------------------------------------------

--
-- Structure de la table `humans`
--

